ASX vs. MPWR：ASE 与 Monolithic Power Systems 股票对比

公司概况

ASE（ASX）和 Monolithic Power Systems（MPWR）同属 Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业下的 Semiconductors 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

Monolithic Power Systems（MPWR）以普通本地股形式交易，而 ASE（ASX）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Monolithic Power Systems（MPWR）的 净资产收益率 为 24.47%，处于行业前四分位；ASE（ASX）为 19.90%，更接近同业常见水平——MPWR 的资本效率更强。

ASE（ASX，9.78%）和 Monolithic Power Systems（MPWR，23.89%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。

ASE（ASX，13.57%）和 Monolithic Power Systems（MPWR，29.75%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。

盈利能力指标

成长性

Monolithic Power Systems（MPWR）的 营收同比增长 为 26.43%，处于行业前四分位；ASE（ASX）为 8.39%，更接近同业常见水平——MPWR 的营收扩张更快。

ASE（ASX）的 每股收益同比增长 为 22.96%，接近同业常见水平；Monolithic Power Systems（MPWR）为 -64.85%，处于后四分位，盈利动能偏弱。

成长性指标

财务实力

Monolithic Power Systems（MPWR）的 流动比率 为 3.70，处于所在行业的典型中段区间；而 ASE（ASX）的 流动比率 为 1.16，处于行业流动性较紧的四分位——ASX 应对流动负债的缓冲较薄。

Monolithic Power Systems（MPWR）的 债务权益比 为 0.01，处于行业低杠杆四分位；而 ASE（ASX）为 0.87，处于行业高杠杆四分位。

财务实力指标

股息

ASE（ASX）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Monolithic Power Systems（MPWR）的股息收益率为 0.67%，可正常与行业同业对标。

ASE（ASX）和 Monolithic Power Systems（MPWR）的 股息支付率 分别为 39.77% 和 41.65%，都高于各自行业的典型水平，一旦盈利回落，分红的缓冲会比较薄。

股息指标

估值

ASE（ASX）和 Monolithic Power Systems（MPWR）的 市盈率 分别为 30.41 和 65.27，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。

ASE（ASX，0.09）的 市销率 处于较便宜四分位，Monolithic Power Systems（MPWR，15.53）则处于较贵四分位——每一元营收的定价存在明显差距。

ASE（ASX，5.34）的 市净率 接近行业典型水平，而 Monolithic Power Systems（MPWR，15.56）高于其基准区间——MPWR 相对账面明显偏贵。

估值指标