ASML vs. CRDO：ASML 与 Credo 股票对比

公司概况

ASML（ASML）和 Credo（CRDO）都属于 Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业，但 ASML 归类于 Semiconductor Materials & Equipment，而 CRDO 归类于 Semiconductors。

ASML（ASML）自 1995年3月15日 上市，已有逾二十年公开市场历史；而 Credo（CRDO）于 2022年1月27日 上市，可参考的历史短得多。

Credo（CRDO）以普通本地股形式交易，而 ASML（ASML）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

两家公司权益回报都强，但 ASML（ASML）更突出：其 净资产收益率 为 65.64%，高于行业区间；Credo（CRDO）为 30.67%，也处于前四分位。

就每一元销售额能留下多少净利而言，ASML（ASML，34.14%）和 Credo（CRDO，33.83%）都强于多数同业，净利润率 落在各自行业前四分位。

ASML（ASML，44.36%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Credo（CRDO，25.20%），后者的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

Credo（CRDO）的 营收同比增长 为 205.68%，高于其行业区间，收入端动能明显更强；ASML（ASML）为 15.58%，更接近同业常见水平。

Credo（CRDO）的 每股收益同比增长 为 765.52%，高于其行业区间，盈利走势明显更强；ASML（ASML）为 28.43%，更接近同业常见水平。

成长性指标

财务实力

Credo（CRDO）的 流动比率 为 7.40，高于所在行业的典型中段区间；而 ASML（ASML）的 流动比率 为 1.49，处于行业流动性较紧的四分位——两者营运资本结构不同，都值得进一步查看。

Credo（CRDO）的 债务权益比 为 0.01，处于行业低杠杆四分位；ASML（ASML）为 0.09，债务与权益组合接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

Credo（CRDO）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 ASML（ASML）的股息收益率为 0.55%，可正常与行业同业对标。

Credo（CRDO）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 ASML（ASML）的派息率为 22.26%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

ASML（ASML）和 Credo（CRDO）的 市盈率 分别为 35.06 和 42.73，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。

ASML（ASML，13.91）和 Credo（CRDO，14.24）为每一元营收付出的价格都高于多数同业，市销率 落在各自行业较贵的四分位。

两者相对账面都偏贵：Credo（CRDO，8.29）落在较高的 市净率 四分位，ASML（ASML，1,223.36）则更高、超出了其行业基准区间。

估值指标