ARM与TTWO：股票综合比较

更新于2025年7月8日

本文对ARM和TTWO进行了全面对比，涵盖历史表现、盈利能力、财务实力、成长性、股息以及估值等方面。

公司概况

ARM的市值（1,639.30亿USD）显著高于TTWO的市值（426.02亿USD），显示出其在公司规模上的明显领先地位。

ARM的Beta值（4.10）显著较高，预示其股价相对于市场的波动幅度远大于TTWO（Beta 1.03），这意味着更高的潜在回报及相应风险。

ARM是以美国存托凭证（ADR）的形式在美国上市的外国公司，为美国投资者提供了投资其股票的便捷渠道。相较而言，TTWO是一家在美国本土注册和交易的公司。

代码	ARM	TTWO
公司名称	Arm Holdings plc American Depositary Shares	Take-Two Interactive Software, Inc.
国家	GB	US
板块	Technology	Technology
行业	Semiconductors	Electronic Gaming & Multimedia
首席执行官	Rene Anthony Andrada Haas	Strauss H. Zelnick
价格	155.09USD	240.11USD
市值	1,639.30亿USD	426.02亿USD
贝塔值（波动性）	4.10	1.03
交易所	NASDAQ	NASDAQ
IPO日期	2023年9月14日	1997年4月15日
ADR	是	否

历史表现

此图表通过追踪$10,000的初始投资在每只股票中的增长情况，来比较 ARM 和 TTWO 的表现。请使用选项卡选择所需的时间周期。

数据已根据股息和股票拆分进行调整。

ARM 与 TTWO：过去一年内$10,000投资回报对比。

盈利能力

净资产收益率

ARM

12.71%

Semiconductors 行业

最大值: 41.84%
上四分位数: 15.81%
中位数: 6.31%
下四分位数: -5.54%
最小值: -30.12%

ARM 的净资产收益率为 12.71%，与 Semiconductors 行业的标准水平持平，表明其相对于股东权益的盈利能力是该行业的典型表现。

TTWO

-91.27%

Electronic Gaming & Multimedia 行业

最大值: 22.45%
上四分位数: 13.61%
中位数: -5.53%
下四分位数: -70.13%
最小值: -121.78%

TTWO 的净资产收益率（ROE）为负数 -91.27%。这说明公司正在为股东创造亏损。其原因可能是公司经营不善导致亏损，也可能是公司净资产为负（即资不抵债），这通常是财务困境的一个信号。

ARM 与 TTWO：净资产收益率指标分别与其所属的 Semiconductors 及 Electronic Gaming & Multimedia 行业基准的对比。

投入资本回报率

ARM

11.37%

Semiconductors 行业

最大值: 30.91%
上四分位数: 11.34%
中位数: 4.08%
下四分位数: -2.17%
最小值: -19.59%

ARM 的投入资本回报率为 11.37%，位于行业前25%。这标志着与同行相比，公司能更高效地运用其全部资本（含债务）来创造利润。

TTWO

-64.64%

Electronic Gaming & Multimedia 行业

最大值: 17.62%
上四分位数: 11.24%
中位数: 1.98%
下四分位数: -22.67%
最小值: -64.64%

TTWO 的投入资本回报率（ROIC）为负数 -64.64%。这表明其经营活动未能从所有投入的资本（包括股权和债务）中创造利润，是效率低下甚至价值毁灭的信号。

ARM 与 TTWO：投入资本回报率指标分别与其所属的 Semiconductors 及 Electronic Gaming & Multimedia 行业基准的对比。

净利润率

ARM

19.77%

Semiconductors 行业

最大值: 51.69%
上四分位数: 19.67%
中位数: 8.56%
下四分位数: -5.44%
最小值: -38.60%

ARM 的净利润率为 19.77%，处于 Semiconductors 行业的前25%，标志着其盈利能力强劲，并且比大多数同行更有效地控制了成本。

TTWO

-79.50%

Electronic Gaming & Multimedia 行业

最大值: 28.20%
上四分位数: 16.08%
中位数: 10.20%
下四分位数: -7.35%
最小值: -22.94%

TTWO 的净利润率为负数 -79.50%，表明公司目前处于净亏损状态，其总成本费用超过了营业收入。

ARM 与 TTWO：净利率指标分别与其所属的 Semiconductors 及 Electronic Gaming & Multimedia 行业基准的对比。

营业利润率

ARM

20.74%

Semiconductors 行业

最大值: 58.03%
上四分位数: 22.12%
中位数: 8.40%
下四分位数: -3.73%
最小值: -36.14%

ARM 的营业利润率为 20.74%，在 Semiconductors 行业中处于中等位置，表明公司管理核心业务的效率达到了该行业的典型水平。

TTWO

-77.94%

Electronic Gaming & Multimedia 行业

最大值: 28.10%
上四分位数: 17.15%
中位数: 5.89%
下四分位数: -19.43%
最小值: -26.48%

TTWO 的营业利润率为负数 -77.94%。这标志着公司在核心经营层面已经亏损，其主营业务的成本和费用超过了收入。

ARM 与 TTWO：营业利润率指标分别与其所属的 Semiconductors 及 Electronic Gaming & Multimedia 行业基准的对比。

盈利能力概览

股票代码	ARM	TTWO
净资产收益率 (TTM)	12.71%	-91.27%
资产回报率 (TTM)	8.87%	-48.79%
投入资本回报率 (TTM)	11.37%	-64.64%
净利率 (TTM)	19.77%	-79.50%
营业利润率 (TTM)	20.74%	-77.94%
毛利率 (TTM)	95.83%	54.36%

财务实力

流动比率

ARM

5.20

Semiconductors 行业

最大值: 9.10
上四分位数: 5.23
中位数: 3.09
下四分位数: 2.49
最小值: 1.02

ARM 的流动比率为 5.20，处于 Semiconductors 行业的中位区间，表明其短期流动性水平与业内大多数公司保持一致，表现稳健。

TTWO

0.78

Electronic Gaming & Multimedia 行业

最大值: 3.22
上四分位数: 2.77
中位数: 1.19
下四分位数: 0.82
最小值: 0.01

TTWO 的流动比率为 0.78，位于 Electronic Gaming & Multimedia 行业的后 25% 区间。这表明与众多竞争对手相比，公司的流动性相对紧张，应对短期债务的能力可能受到一定限制。

ARM 与 TTWO：流动比率指标分别与其所属的 Semiconductors 及 Electronic Gaming & Multimedia 行业基准的对比。

产权比率

ARM

0.05

Semiconductors 行业

最大值: 0.97
上四分位数: 0.46
中位数: 0.21
下四分位数: 0.05
最小值: 0.00

ARM 的产权比率为 0.05，与 Semiconductors 行业的普遍水平相当。这表明公司在利用债务杠杆方面采取了与行业主流一致的策略，体现了在风险与增长之间的一种平衡。

TTWO

1.92

Electronic Gaming & Multimedia 行业

最大值: 1.92
上四分位数: 1.14
中位数: 0.31
下四分位数: 0.17
最小值: 0.09

TTWO 的产权比率为 1.92，处于 Electronic Gaming & Multimedia 行业的前四分之一。这说明其杠杆水平高于大部分同行。较高的杠杆有助于提升股东权益的增长潜力，但同时也使公司在面临经济下行或利率上升时更为脆弱。

ARM 与 TTWO：产权比率指标分别与其所属的 Semiconductors 及 Electronic Gaming & Multimedia 行业基准的对比。

利息保障倍数

ARM

Semiconductors 行业

最大值: 36.25
上四分位数: 29.12
中位数: 7.01
下四分位数: -1.22
最小值: -18.18

ARM 的利息保障倍数数据目前不可用。

TTWO

-58.78

Electronic Gaming & Multimedia 行业

最大值: 20.61
上四分位数: 4.69
中位数: -1.31
下四分位数: -20.23
最小值: -25.09

TTWO 的利息保障倍数为负数 -58.78。这表明公司产生了经营性亏损，其盈利甚至不足以覆盖自身的运营成本，更不用说支付利息，是公司陷入严重财务困境的信号。

ARM 与 TTWO：利息保障倍数指标分别与其所属的 Semiconductors 及 Electronic Gaming & Multimedia 行业基准的对比。

财务实力概览

股票代码	ARM	TTWO
流动比率 (TTM)	5.20	0.78
速动比率 (TTM)	5.20	0.78
产权比率 (TTM)	0.05	1.92
资产负债率 (TTM)	0.04	0.45
净负债与EBITDA比率 (TTM)	-2.31	-0.76
利息保障倍数 (TTM)	--	-58.78

成长性

以下图表比较了 ARM 和 TTWO 的关键同比增长 (YoY) 指标。这些指标基于公司的年度财务报告。

营收同比增长率

ARM 与 TTWO：年度营收同比增长率对比。

每股收益同比增长率

ARM 与 TTWO：年度每股收益同比增长率对比。

自由现金流同比增长率

ARM 与 TTWO：年度自由现金流同比增长率对比。

股息

股息率

ARM

0.00%

Semiconductors 行业

最大值: 6.48%
上四分位数: 0.93%
中位数: 0.00%
下四分位数: 0.00%
最小值: 0.00%

ARM 当前不派发股息，因此其股息率为 0%。对于注重成长的公司而言，这是一种常见的策略，因为它们倾向于将全部利润再投资于业务发展。然而，在以获取稳定收入为目标的成熟行业中，这种情况可能较不典型。

TTWO

0.00%

Electronic Gaming & Multimedia 行业

最大值: 8.44%
上四分位数: 0.36%
中位数: 0.00%
下四分位数: 0.00%
最小值: 0.00%

TTWO 当前不派发股息，因此其股息率为 0%。对于注重成长的公司而言，这是一种常见的策略，因为它们倾向于将全部利润再投资于业务发展。然而，在以获取稳定收入为目标的成熟行业中，这种情况可能较不典型。

ARM 与 TTWO：股息率指标分别与其所属的 Semiconductors 及 Electronic Gaming & Multimedia 行业基准的对比。

股息支付率

ARM

0.00%

Semiconductors 行业

最大值: 204.29%
上四分位数: 31.85%
中位数: 0.00%
下四分位数: 0.00%
最小值: 0.00%

ARM 的股息支付率为 0%，表明公司目前不派发股息。这种策略在成长型公司中较为常见，它们倾向于将所有利润进行再投资以支持业务扩张。

TTWO

0.00%

Electronic Gaming & Multimedia 行业

最大值: 106.44%
上四分位数: 13.31%
中位数: 0.00%
下四分位数: 0.00%
最小值: 0.00%

TTWO 的股息支付率为 0%，表明公司目前不派发股息。这种策略在成长型公司中较为常见，它们倾向于将所有利润进行再投资以支持业务扩张。

ARM 与 TTWO：股息支付率指标分别与其所属的 Semiconductors 及 Electronic Gaming & Multimedia 行业基准的对比。

股息概览

股票代码	ARM	TTWO
股息率 (TTM)	0.00%	0.00%
股息支付率 (TTM)	0.00%	0.00%

估值

市盈率

ARM

206.59

Semiconductors 行业

最大值: 86.15
上四分位数: 47.38
中位数: 27.87
下四分位数: 18.89
最小值: 4.73

ARM 的市盈率为 206.59，在 Semiconductors 行业中处于极高水平。这既可能反映了市场对其抱有强烈的信心和高增长预期，也可能暗示着股价存在被严重高估的风险。

TTWO

-9.48

Electronic Gaming & Multimedia 行业

最大值: 36.87
上四分位数: 20.95
中位数: 12.73
下四分位数: 7.31
最小值: 3.67

TTWO 的市盈率（P/E）为负数 -9.48，这表明该公司处于净亏损状态。负市盈率在估值比较中不具备可靠的参考价值。

ARM 与 TTWO：市盈率指标分别与其所属的 Semiconductors 及 Electronic Gaming & Multimedia 行业基准的对比。

预期市盈增长率

ARM

7.75

Semiconductors 行业

最大值: 4.73
上四分位数: 2.80
中位数: 1.11
下四分位数: 0.68
最小值: 0.01

在 Semiconductors 行业中，预期市盈增长率（Forward PEG）通常不作为核心的估值工具。

TTWO

-0.26

Electronic Gaming & Multimedia 行业

最大值: 2.97
上四分位数: 2.24
中位数: 1.87
下四分位数: 1.76
最小值: 1.76

TTWO 的预期市盈增长率（Forward PEG）为负数 -0.26。这通常是由于公司当前处于亏损状态，或市场预期其未来盈利将下滑，导致该指标失去了估值参考意义。

ARM 与 TTWO：预期市盈增长率指标分别与其所属的 Semiconductors 及 Electronic Gaming & Multimedia 行业基准的对比。

市销率

ARM

40.91

Semiconductors 行业

最大值: 21.96
上四分位数: 10.21
中位数: 4.45
下四分位数: 2.32
最小值: 0.48

ARM 的市销率为 40.91，远超 Semiconductors 行业的普遍范围。这反映出市场对其销售额给予了极高的溢价，其估值已计入了非常乐观的增长预期，因此伴随着较高的风险。

TTWO

7.56

Electronic Gaming & Multimedia 行业

最大值: 7.60
上四分位数: 6.29
中位数: 3.76
下四分位数: 1.02
最小值: 0.66

TTWO 的市销率为 7.56，位于 Electronic Gaming & Multimedia 行业的前四分之一。这表明其股价相对于销售收入而言较为昂贵，市场可能已经提前计入了未来的高增长。若公司业绩无法支撑这一高估值，股价则面临回调风险。

ARM 与 TTWO：市销率指标分别与其所属的 Semiconductors 及 Electronic Gaming & Multimedia 行业基准的对比。

市净率

ARM

23.92

Semiconductors 行业

最大值: 13.12
上四分位数: 6.49
中位数: 3.31
下四分位数: 1.74
最小值: 0.23

ARM 的市净率为 23.92，极高，远超 Semiconductors 行业的普遍估值范围。这表明市场对其估值主要基于未来的高增长预期或品牌等无形资产，而非其当前的净资产价值，这可能伴随着较高的估值风险。

TTWO

19.86

Electronic Gaming & Multimedia 行业

最大值: 6.47
上四分位数: 6.47
中位数: 4.48
下四分位数: 1.29
最小值: 0.36

对于 Electronic Gaming & Multimedia 行业而言，市净率（P/B Ratio）通常不被视为核心的估值指标。

ARM 与 TTWO：市净率指标分别与其所属的 Semiconductors 及 Electronic Gaming & Multimedia 行业基准的对比。

估值概览

股票代码	ARM	TTWO
市盈率 (P/E, TTM)	206.59	-9.48
预期市盈增长率 (PEG, TTM)	7.75	-0.26
市销率 (P/S, TTM)	40.91	7.56
市净率 (P/B, TTM)	23.92	19.86
市现率 (P/FCF, TTM)	1011.91	-198.52
企业价值倍数 (EV/EBITDA, TTM)	216.85	-13.01
企业价值与销售额比率 (EV/Sales, TTM)	40.48	8.03