ARM与NTES：股票综合比较
更新于本文对ARM和NTES进行了全面对比，涵盖历史表现、盈利能力、财务实力、成长性、股息以及估值等方面。
公司概况
ARM的市值（1,639.30亿USD）显著高于NTES的市值（844.70亿USD），显示出其在公司规模上的明显领先地位。
ARM的Beta值（4.10）显著较高，预示其股价相对于市场的波动幅度远大于NTES（Beta 0.85），这意味着更高的潜在回报及相应风险。
ARM与NTES均为美国存托凭证（ADR）。这意味着美国投资者可以便捷地通过美国本土交易所投资这两家外国公司，而无需直接参与海外市场的交易。
| 代码 | ARM | NTES |
|---|---|---|
| 公司名称 | Arm Holdings plc American Depositary Shares | NetEase, Inc. |
| 国家 | GB | CN |
| 板块 | Technology | Technology |
| 行业 | Semiconductors | Electronic Gaming & Multimedia |
| 首席执行官 | Rene Anthony Andrada Haas | Lei Ding |
| 价格 | 155.09USD | 132.85USD |
| 市值 | 1,639.30亿USD | 844.70亿USD |
| 贝塔值（波动性） | 4.10 | 0.85 |
| 交易所 | NASDAQ | NASDAQ |
| IPO日期 | 2023年9月14日 | 2000年6月30日 |
| ADR | 是 | 是 |
历史表现
此图表通过追踪$10,000的初始投资在每只股票中的增长情况，来比较 ARM 和 NTES 的表现。请使用选项卡选择所需的时间周期。
数据已根据股息和股票拆分进行调整。
盈利能力
净资产收益率
ARM
12.71%
Semiconductors 行业
- 最大值
- 41.84%
- 上四分位数
- 15.81%
- 中位数
- 6.31%
- 下四分位数
- -5.54%
- 最小值
- -30.12%
ARM 的净资产收益率为 12.71%，与 Semiconductors 行业的标准水平持平，表明其相对于股东权益的盈利能力是该行业的典型表现。
NTES
23.73%
Electronic Gaming & Multimedia 行业
- 最大值
- 22.45%
- 上四分位数
- 13.61%
- 中位数
- -5.53%
- 下四分位数
- -70.13%
- 最小值
- -121.78%
NTES 的净资产收益率为 23.73%，在 Electronic Gaming & Multimedia 行业中异常之高。这体现了公司利用股东资本创造利润的卓越能力，但投资者也需注意，极高的 ROE 有时也可能是由过高的财务杠杆（即高负债）所驱动的，这会增加风险。
投入资本回报率
ARM
11.37%
Semiconductors 行业
- 最大值
- 30.91%
- 上四分位数
- 11.34%
- 中位数
- 4.08%
- 下四分位数
- -2.17%
- 最小值
- -19.59%
ARM 的投入资本回报率为 11.37%，位于行业前25%。这标志着与同行相比，公司能更高效地运用其全部资本（含债务）来创造利润。
NTES
17.02%
Electronic Gaming & Multimedia 行业
- 最大值
- 17.62%
- 上四分位数
- 11.24%
- 中位数
- 1.98%
- 下四分位数
- -22.67%
- 最小值
- -64.64%
NTES 的投入资本回报率为 17.02%，位于行业前25%。这标志着与同行相比，公司能更高效地运用其全部资本（含债务）来创造利润。
净利润率
ARM
19.77%
Semiconductors 行业
- 最大值
- 51.69%
- 上四分位数
- 19.67%
- 中位数
- 8.56%
- 下四分位数
- -5.44%
- 最小值
- -38.60%
ARM 的净利润率为 19.77%，处于 Semiconductors 行业的前25%，标志着其盈利能力强劲，并且比大多数同行更有效地控制了成本。
NTES
30.17%
Electronic Gaming & Multimedia 行业
- 最大值
- 28.20%
- 上四分位数
- 16.08%
- 中位数
- 10.20%
- 下四分位数
- -7.35%
- 最小值
- -22.94%
NTES 的净利润率为 30.17%，达到了非常高的水平，远超 Electronic Gaming & Multimedia 行业的同行。这展示了公司卓越的运营效率和成本控制能力，可能意味着其拥有强大的竞争优势或“护城河”。
营业利润率
ARM
20.74%
Semiconductors 行业
- 最大值
- 58.03%
- 上四分位数
- 22.12%
- 中位数
- 8.40%
- 下四分位数
- -3.73%
- 最小值
- -36.14%
ARM 的营业利润率为 20.74%，在 Semiconductors 行业中处于中等位置，表明公司管理核心业务的效率达到了该行业的典型水平。
NTES
30.21%
Electronic Gaming & Multimedia 行业
- 最大值
- 28.10%
- 上四分位数
- 17.15%
- 中位数
- 5.89%
- 下四分位数
- -19.43%
- 最小值
- -26.48%
NTES 的营业利润率为 30.21%，表现极其出色，远高于 Electronic Gaming & Multimedia 行业的普遍范围。这体现了公司在核心业务管理上拥有卓越的效率，可能得益于其强大的市场定价能力或出色的成本控制体系。
盈利能力概览
| 股票代码 | ARM | NTES |
|---|---|---|
| 净资产收益率 (TTM) | 12.71% | 23.73% |
| 资产回报率 (TTM) | 8.87% | 16.11% |
| 投入资本回报率 (TTM) | 11.37% | 17.02% |
| 净利率 (TTM) | 19.77% | 30.17% |
| 营业利润率 (TTM) | 20.74% | 30.21% |
| 毛利率 (TTM) | 95.83% | 62.71% |
财务实力
流动比率
ARM
5.20
Semiconductors 行业
- 最大值
- 9.10
- 上四分位数
- 5.23
- 中位数
- 3.09
- 下四分位数
- 2.49
- 最小值
- 1.02
ARM 的流动比率为 5.20，处于 Semiconductors 行业的中位区间，表明其短期流动性水平与业内大多数公司保持一致，表现稳健。
NTES
3.21
Electronic Gaming & Multimedia 行业
- 最大值
- 3.22
- 上四分位数
- 2.77
- 中位数
- 1.19
- 下四分位数
- 0.82
- 最小值
- 0.01
NTES 的流动比率为 3.21，处于 Electronic Gaming & Multimedia 行业的前 25% 水平。这说明公司的短期偿债能力强于大多数同行，财务流动性状况良好。
产权比率
ARM
0.05
Semiconductors 行业
- 最大值
- 0.97
- 上四分位数
- 0.46
- 中位数
- 0.21
- 下四分位数
- 0.05
- 最小值
- 0.00
ARM 的产权比率为 0.05，与 Semiconductors 行业的普遍水平相当。这表明公司在利用债务杠杆方面采取了与行业主流一致的策略，体现了在风险与增长之间的一种平衡。
NTES
0.07
Electronic Gaming & Multimedia 行业
- 最大值
- 1.92
- 上四分位数
- 1.14
- 中位数
- 0.31
- 下四分位数
- 0.17
- 最小值
- 0.09
NTES 的产权比率 0.07 低于 Electronic Gaming & Multimedia 行业的普遍范围。这体现了公司较为保守的资本结构，表明管理层可能更看重财务的稳定性，而非通过债务杠杆追求高速增长。
利息保障倍数
ARM
--
Semiconductors 行业
- 最大值
- 36.25
- 上四分位数
- 29.12
- 中位数
- 7.01
- 下四分位数
- -1.22
- 最小值
- -18.18
ARM 的利息保障倍数数据目前不可用。
NTES
--
Electronic Gaming & Multimedia 行业
- 最大值
- 20.61
- 上四分位数
- 4.69
- 中位数
- -1.31
- 下四分位数
- -20.23
- 最小值
- -25.09
NTES 的利息保障倍数数据目前不可用。
财务实力概览
| 股票代码 | ARM | NTES |
|---|---|---|
| 流动比率 (TTM) | 5.20 | 3.21 |
| 速动比率 (TTM) | 5.20 | 3.20 |
| 产权比率 (TTM) | 0.05 | 0.07 |
| 资产负债率 (TTM) | 0.04 | 0.05 |
| 净负债与EBITDA比率 (TTM) | -2.31 | -0.92 |
| 利息保障倍数 (TTM) | -- | -- |
成长性
以下图表比较了 ARM 和 NTES 的关键同比增长 (YoY) 指标。这些指标基于公司的年度财务报告。
营收同比增长率
每股收益同比增长率
自由现金流同比增长率
股息
股息率
ARM
0.00%
Semiconductors 行业
- 最大值
- 6.48%
- 上四分位数
- 0.93%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
ARM 当前不派发股息，因此其股息率为 0%。对于注重成长的公司而言，这是一种常见的策略，因为它们倾向于将全部利润再投资于业务发展。然而，在以获取稳定收入为目标的成熟行业中，这种情况可能较不典型。
NTES
1.49%
Electronic Gaming & Multimedia 行业
- 最大值
- 8.44%
- 上四分位数
- 0.36%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
NTES 的股息率为 1.49%，处于 Electronic Gaming & Multimedia 行业的前四分之一水平。这意味着它能提供比大多数同行更具吸引力的现金回报，显示了公司对股东回报的坚定承诺。
股息支付率
ARM
0.00%
Semiconductors 行业
- 最大值
- 204.29%
- 上四分位数
- 31.85%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
ARM 的股息支付率为 0%，表明公司目前不派发股息。这种策略在成长型公司中较为常见，它们倾向于将所有利润进行再投资以支持业务扩张。
NTES
36.47%
Electronic Gaming & Multimedia 行业
- 最大值
- 106.44%
- 上四分位数
- 13.31%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
NTES 的股息支付率为 36.47%，位于 Electronic Gaming & Multimedia 行业的前四分之一。这表明公司对股东回报的承诺较高，但同时也意味着用于业务再投资的留存收益比例低于许多同行。
股息概览
| 股票代码 | ARM | NTES |
|---|---|---|
| 股息率 (TTM) | 0.00% | 1.49% |
| 股息支付率 (TTM) | 0.00% | 36.47% |
估值
市盈率
ARM
206.59
Semiconductors 行业
- 最大值
- 86.15
- 上四分位数
- 47.38
- 中位数
- 27.87
- 下四分位数
- 18.89
- 最小值
- 4.73
ARM 的市盈率为 206.59，在 Semiconductors 行业中处于极高水平。这既可能反映了市场对其抱有强烈的信心和高增长预期，也可能暗示着股价存在被严重高估的风险。
NTES
18.79
Electronic Gaming & Multimedia 行业
- 最大值
- 36.87
- 上四分位数
- 20.95
- 中位数
- 12.73
- 下四分位数
- 7.31
- 最小值
- 3.67
NTES 的市盈率为 18.79，与 Electronic Gaming & Multimedia 行业的通常水平相当。这表明其估值与同行相比，既没有明显的溢价，也没有显著的折价，处于一个公允的区间。
预期市盈增长率
ARM
7.75
Semiconductors 行业
- 最大值
- 4.73
- 上四分位数
- 2.80
- 中位数
- 1.11
- 下四分位数
- 0.68
- 最小值
- 0.01
在 Semiconductors 行业中，预期市盈增长率（Forward PEG）通常不作为核心的估值工具。
NTES
2.72
Electronic Gaming & Multimedia 行业
- 最大值
- 2.97
- 上四分位数
- 2.24
- 中位数
- 1.87
- 下四分位数
- 1.76
- 最小值
- 1.76
NTES 的预期市盈增长率为 2.72，处于 Electronic Gaming & Multimedia 行业的前25%。这表明与同行相比，其股价相对于盈利增长预期显得较为昂贵，可能预示着估值偏高，需要公司未来的业绩增长来验证。
市销率
ARM
40.91
Semiconductors 行业
- 最大值
- 21.96
- 上四分位数
- 10.21
- 中位数
- 4.45
- 下四分位数
- 2.32
- 最小值
- 0.48
ARM 的市销率为 40.91，远超 Semiconductors 行业的普遍范围。这反映出市场对其销售额给予了极高的溢价，其估值已计入了非常乐观的增长预期，因此伴随着较高的风险。
NTES
5.68
Electronic Gaming & Multimedia 行业
- 最大值
- 7.60
- 上四分位数
- 6.29
- 中位数
- 3.76
- 下四分位数
- 1.02
- 最小值
- 0.66
NTES 的市销率为 5.68，与 Electronic Gaming & Multimedia 行业的同行水平相当。这表明市场对其销售额的估值符合行业常规，处于一个公允的估值区间。
市净率
ARM
23.92
Semiconductors 行业
- 最大值
- 13.12
- 上四分位数
- 6.49
- 中位数
- 3.31
- 下四分位数
- 1.74
- 最小值
- 0.23
ARM 的市净率为 23.92，极高，远超 Semiconductors 行业的普遍估值范围。这表明市场对其估值主要基于未来的高增长预期或品牌等无形资产，而非其当前的净资产价值，这可能伴随着较高的估值风险。
NTES
4.23
Electronic Gaming & Multimedia 行业
- 最大值
- 6.47
- 上四分位数
- 6.47
- 中位数
- 4.48
- 下四分位数
- 1.29
- 最小值
- 0.36
对于 Electronic Gaming & Multimedia 行业而言，市净率（P/B Ratio）通常不被视为核心的估值指标。
估值概览
| 股票代码 | ARM | NTES |
|---|---|---|
| 市盈率 (P/E, TTM) | 206.59 | 18.79 |
| 预期市盈增长率 (PEG, TTM) | 7.75 | 2.72 |
| 市销率 (P/S, TTM) | 40.91 | 5.68 |
| 市净率 (P/B, TTM) | 23.92 | 4.23 |
| 市现率 (P/FCF, TTM) | 1011.91 | 15.23 |
| 企业价值倍数 (EV/EBITDA, TTM) | 216.85 | 16.61 |
| 企业价值与销售额比率 (EV/Sales, TTM) | 40.48 | 5.38 |