ARM与CRM：股票综合对比

更新于2025年11月19日

本文对ARM和CRM进行了全面对比，涵盖历史表现、盈利能力、财务实力、成长性、股息以及估值等方面。

公司概况

ARM以美国存托凭证（ADR）的形式交易，为美国投资者提供了投资其在海外上市股票的便捷方式。相比之下，CRM是标准的美国国内上市公司。

代码	ARM	CRM
公司名称	Arm Holdings plc	Salesforce, Inc.
国家	United Kingdom	United States
GICS板块	Information Technology	Information Technology
GICS行业	Semiconductors & Semiconductor Equipment	Software
市值	1,512.88亿 USD	2,295.07亿 USD
交易所	NasdaqGS	NYSE
上市日期	2023年9月14日	2004年6月23日
证券类型	ADR	Common Stock

历史表现

此图表通过追踪$10,000的初始投资在每只股票中的增长情况，来比较 ARM和CRM 的表现。请使用选项卡选择所需的时间周期。数据已根据股息和股票拆分进行调整。

ARM与CRM：过去一年内，$10,000投资回报对比。

历史表现概览

代码	ARM	CRM
5日价格回报率	-9.73%	0.81%
13周价格回报率	0.62%	0.50%
26周价格回报率	10.33%	-15.74%
52周价格回报率	3.46%	-28.70%
月初至今价格回报率	-17.70%	-6.43%
年初至今价格回报率	13.30%	-27.12%
10日平均成交量	461.92万	634.54万
3个月平均成交量	492.61万	836.13万
3个月每日回报波动率	52.77%	32.37%
贝塔系数	2.60	1.29

盈利能力

净资产收益率 (TTM)

ARM

12.00%

Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业

最大值: 49.05%
上四分位数: 22.19%
中位数: 7.96%
下四分位数: 0.99%
最小值: -15.65%

ARM 的净资产收益率为 12.00%，与 Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业的标准水平持平，表明其相对于股东权益的盈利能力是该行业的典型表现。

CRM

11.03%

Software 行业

最大值: 65.88%
上四分位数: 22.54%
中位数: 10.46%
下四分位数: -6.54%
最小值: -41.05%

CRM 的净资产收益率为 11.03%，与 Software 行业的标准水平持平，表明其相对于股东权益的盈利能力是该行业的典型表现。

ARM 与 CRM：净资产收益率 (TTM)指标分别与其所属的 Semiconductors & Semiconductor Equipment 及 Software 行业基准的对比。

净利润率 (TTM)

ARM

18.81%

Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业

最大值: 52.41%
上四分位数: 24.47%
中位数: 11.88%
下四分位数: 0.60%
最小值: -25.46%

ARM 的净利润率为 18.81%，处于 Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业的核心区间（即中间50%的公司）。这表明其将销售收入转化为利润的能力与该行业的典型水平保持一致。

CRM

16.87%

Software 行业

最大值: 53.50%
上四分位数: 20.30%
中位数: 9.60%
下四分位数: -4.98%
最小值: -41.00%

CRM 的净利润率为 16.87%，处于 Software 行业的核心区间（即中间50%的公司）。这表明其将销售收入转化为利润的能力与该行业的典型水平保持一致。

ARM 与 CRM：净利润率 (TTM)指标分别与其所属的 Semiconductors & Semiconductor Equipment 及 Software 行业基准的对比。

营业利润率 (TTM)

ARM

19.54%

Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业

最大值: 58.09%
上四分位数: 27.76%
中位数: 12.14%
下四分位数: 3.29%
最小值: -32.60%

ARM 的营业利润率为 19.54%，在 Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业中处于中等位置，表明公司管理核心业务的效率达到了该行业的典型水平。

CRM

18.89%

Software 行业

最大值: 61.99%
上四分位数: 23.67%
中位数: 10.93%
下四分位数: -3.57%
最小值: -40.19%

CRM 的营业利润率为 18.89%，在 Software 行业中处于中等位置，表明公司管理核心业务的效率达到了该行业的典型水平。

ARM 与 CRM：营业利润率 (TTM)指标分别与其所属的 Semiconductors & Semiconductor Equipment 及 Software 行业基准的对比。

盈利能力概览

代码	ARM	CRM
净资产收益率 (TTM)	12.00%	11.03%
资产回报率 (TTM)	9.09%	6.82%
净利润率 (TTM)	18.81%	16.87%
营业利润率 (TTM)	19.54%	18.89%
毛利率 (TTM)	97.39%	77.65%

财务实力

流动比率 (MRQ)

ARM

5.59

Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业

最大值: 6.57
上四分位数: 4.28
中位数: 2.86
下四分位数: 2.22
最小值: 1.02

ARM 的流动比率为 5.59，处于 Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业的前 25% 水平。这说明公司的短期偿债能力强于大多数同行，财务流动性状况良好。

CRM

1.12

Software 行业

最大值: 4.01
上四分位数: 2.27
中位数: 1.50
下四分位数: 1.03
最小值: 0.25

CRM 的流动比率为 1.12，处于 Software 行业的中位区间，表明其短期流动性水平与业内大多数公司保持一致，表现稳健。

ARM 与 CRM：流动比率 (MRQ)指标分别与其所属的 Semiconductors & Semiconductor Equipment 及 Software 行业基准的对比。

产权比率 (MRQ)

ARM

0.00

Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业

最大值: 1.18
上四分位数: 0.48
中位数: 0.24
下四分位数: 0.01
最小值: 0.00

ARM 的产权比率为 0.00，位于 Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业的后四分之一。这反映了公司保守的融资策略，对债务融资的依赖度低。这种做法虽然降低了财务风险，但也可能使其在业务扩张和战略投资的规模上，不及那些杠杆更高的竞争对手。

CRM

0.14

Software 行业

最大值: 2.04
上四分位数: 0.86
中位数: 0.29
下四分位数: 0.00
最小值: 0.00

CRM 的产权比率为 0.14，与 Software 行业的普遍水平相当。这表明公司在利用债务杠杆方面采取了与行业主流一致的策略，体现了在风险与增长之间的一种平衡。

ARM 与 CRM：产权比率 (MRQ)指标分别与其所属的 Semiconductors & Semiconductor Equipment 及 Software 行业基准的对比。

利息保障倍数 (TTM)

ARM

6.95

Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业

最大值: 174.00
上四分位数: 81.21
中位数: 22.37
下四分位数: 6.43
最小值: -7.80

ARM 的利息保障倍数为 6.95，处于 Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业的中游位置，表明其覆盖利息支出的能力符合行业标准，财务状况稳健。

CRM

19.86

Software 行业

最大值: 89.65
上四分位数: 33.82
中位数: 1.59
下四分位数: -10.48
最小值: -71.23

CRM 的利息保障倍数为 19.86，处于 Software 行业的中游位置，表明其覆盖利息支出的能力符合行业标准，财务状况稳健。

ARM 与 CRM：利息保障倍数 (TTM)指标分别与其所属的 Semiconductors & Semiconductor Equipment 及 Software 行业基准的对比。

财务实力概览

代码	ARM	CRM
流动比率 (MRQ)	5.59	1.12
速动比率 (MRQ)	5.34	1.01
产权比率 (MRQ)	0.00	0.14
利息保障倍数 (TTM)	6.95	19.86

成长性

营收增长

ARM与CRM的营收增长对比，涵盖最新季度（同比）、TTM（同比）、3年及5年复合年增长率。

每股收益增长

ARM与CRM的每股收益增长对比，涵盖最新季度（同比）、TTM（同比）、3年及5年复合年增长率。

股息

股息率 (TTM)

ARM

0.00%

Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业

最大值: 3.58%
上四分位数: 1.59%
中位数: 0.61%
下四分位数: 0.00%
最小值: 0.00%

ARM 当前不派发股息，因此其股息率为 0%。对于注重成长的公司而言，这是一种常见的策略，因为它们倾向于将全部利润再投资于业务发展。然而，在以获取稳定收入为目标的成熟行业中，这种情况可能较不典型。

CRM

0.68%

Software 行业

最大值: 0.34%
上四分位数: 0.17%
中位数: 0.00%
下四分位数: 0.00%
最小值: 0.00%

CRM 的股息率为 0.68%，处于极高水平，远超 Software 行业的正常范围。虽然这对于追求稳定现金流的投资者而言极具吸引力，但异常高的股息率有时也是一个警示信号，可能反映了股价的下跌，或是市场对该股息未来可持续性的担忧。

ARM 与 CRM：股息率 (TTM)指标分别与其所属的 Semiconductors & Semiconductor Equipment 及 Software 行业基准的对比。

股息支付率 (TTM)

ARM

0.00%

Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业

最大值: 211.90%
上四分位数: 88.01%
中位数: 25.84%
下四分位数: 0.00%
最小值: 0.00%

ARM 的股息支付率为 0%，表明公司目前不派发股息。这种策略在成长型公司中较为常见，它们倾向于将所有利润进行再投资以支持业务扩张。

CRM

23.50%

Software 行业

最大值: 12.76%
上四分位数: 6.56%
中位数: 0.00%
下四分位数: 0.00%
最小值: 0.00%

CRM 的股息支付率为 23.50%，在 Software 行业中属于极高水平。虽然这为股东提供了丰厚的回报，但也可能限制了用于再投资的资金，且这样的高比例或难以持续。

ARM 与 CRM：股息支付率 (TTM)指标分别与其所属的 Semiconductors & Semiconductor Equipment 及 Software 行业基准的对比。

股息概览

代码	ARM	CRM
股息率 (TTM)	0.00%	0.68%
股息支付率 (TTM)	0.00%	23.50%

估值

市盈率 (TTM)

ARM

178.67

Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业

最大值: 95.58
上四分位数: 58.67
中位数: 34.77
下四分位数: 25.45
最小值: 12.63

ARM 的市盈率为 178.67，在 Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业中处于极高水平。这既可能反映了市场对其抱有强烈的信心和高增长预期，也可能暗示着股价存在被严重高估的风险。

CRM

34.81

Software 行业

最大值: 142.78
上四分位数: 72.24
中位数: 36.21
下四分位数: 24.24
最小值: 4.55

CRM 的市盈率为 34.81，与 Software 行业的通常水平相当。这表明其估值与同行相比，既没有明显的溢价，也没有显著的折价，处于一个公允的区间。

ARM 与 CRM：市盈率 (TTM)指标分别与其所属的 Semiconductors & Semiconductor Equipment 及 Software 行业基准的对比。

市销率 (TTM)

ARM

33.61

Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业

最大值: 18.34
上四分位数: 10.38
中位数: 5.38
下四分位数: 2.49
最小值: 0.32

ARM 的市销率为 33.61，远超 Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业的普遍范围。这反映出市场对其销售额给予了极高的溢价，其估值已计入了非常乐观的增长预期，因此伴随着较高的风险。

CRM

5.87

Software 行业

最大值: 20.79
上四分位数: 12.71
中位数: 6.75
下四分位数: 4.56
最小值: 0.87

CRM 的市销率为 5.87，与 Software 行业的同行水平相当。这表明市场对其销售额的估值符合行业常规，处于一个公允的估值区间。

ARM 与 CRM：市销率 (TTM)指标分别与其所属的 Semiconductors & Semiconductor Equipment 及 Software 行业基准的对比。

市净率 (MRQ)

ARM

20.23

Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业

最大值: 16.22
上四分位数: 8.33
中位数: 4.39
下四分位数: 1.79
最小值: 0.30

ARM 的市净率为 20.23，极高，远超 Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业的普遍估值范围。这表明市场对其估值主要基于未来的高增长预期或品牌等无形资产，而非其当前的净资产价值，这可能伴随着较高的估值风险。

CRM

4.03

Software 行业

最大值: 30.49
上四分位数: 14.84
中位数: 8.09
下四分位数: 4.32
最小值: 0.38

CRM 的市净率为 4.03，位于 Software 行业的后25%。对于价值投资者而言，这通常是一个积极信号，因为它意味着股价可能低于其资产的内在价值，为投资提供了潜在的“安全边际”。

ARM 与 CRM：市净率 (MRQ)指标分别与其所属的 Semiconductors & Semiconductor Equipment 及 Software 行业基准的对比。

估值概览

代码	ARM	CRM
市盈率 (TTM)	178.67	34.81
市销率 (TTM)	33.61	5.87
市净率 (MRQ)	20.23	4.03
价格与自由现金流比率 (TTM)	130.31	18.56