ARM与CRM：股票综合比较
更新于本文对ARM和CRM进行了全面对比，涵盖历史表现、估值、股息以及财务实力等方面。
公司概况
CRM的市值（2,520.88亿USD）远超ARM的（1,371.56亿USD），表明CRM在体量上占据显著优势。
ARM的Beta值（4.10）显著较高，预示其股价相对于市场的波动幅度远大于CRM（Beta 1.38），这意味着更高的潜在回报及相应风险。
ARM是以美国存托凭证（ADR）的形式在美国上市的外国公司，为美国投资者提供了投资其股票的便捷渠道。相较而言，CRM是一家在美国本土注册和交易的公司。
| 代码 | ARM | CRM |
|---|---|---|
| 公司名称 | Arm Holdings plc American Depositary Shares | Salesforce, Inc. |
| 国家 | GB | US |
| 板块 | Technology | Technology |
| 行业 | Semiconductors | Software - Application |
| 首席执行官 | Mr. Rene Anthony Andrada Haas | Mr. Marc R. Benioff |
| 价格 | 129.76 USD | 263.69 USD |
| 市值 | 1,371.56 亿 USD | 2,520.88 亿 USD |
| 贝塔值（波动性） | 4.10 | 1.38 |
| 交易所 | NASDAQ | NYSE |
| IPO日期 | 2023年9月14日 | 2004年6月23日 |
| ADR | 是 | 否 |
历史表现比较
下图展示了ARM和CRM过去一年的历史表现，假设初始投资均为1万美元，以比较其投资回报表现。
数据已根据股息和股票拆分进行调整。
估值指标比较
接下来，我们关注ARM与CRM的估值情况。从行业普遍的估值角度考量，双方在估值方面有以下几个值得留意的看点：
- ARM的市盈率（169.36）非常高。这通常意味着其股价相对于当前的盈利水平而言显得较为昂贵，市场可能已经消化了对公司未来强劲增长的预期，投资者需警惕估值回调的可能。
- ARM的预期市盈增长比率（6.35）与CRM的预期市盈增长比率（3.17）均处在极高水平。这可能表明ARM的股价已充分甚至超前反映了其未来的盈利增长潜力，投资者可能为其增长支付了较高溢价。CRM的预期市盈增长比率同样很高，意味着市场对其未来盈利增长的预期非常乐观，但也可能使其面临估值回调的风险，如果未来增长未能达到预期。
| 代码 | ARM | CRM |
|---|---|---|
| 市盈率（P/E，TTM） | 169.36 | 41.19 |
| 预期市盈增长比率（TTM） | 6.35 | 3.17 |
| 市销率（P/S，TTM） | 37.13 | 6.53 |
| 市净率（P/B，TTM） | 21.27 | 4.21 |
| 企业价值倍数（TTM） | 220.15 | 22.21 |
| 企业价值与销售额比率（TTM） | 36.65 | 6.54 |
股息比较
ARM当前不支付股息，可能更侧重于将资金用于推动自身增长；而CRM则提供0.61％的股息率，能为投资者带来一部分现金收益。
| 代码 | ARM | CRM |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.00％ | 0.61％ |
财务状况指标比较
请查看下方表格，了解ARM和CRM的财务状况。
| 代码 | ARM | CRM |
|---|---|---|
| 流动比率（TTM） | 4.96 | 1.07 |
| 速动比率（TTM） | 4.96 | 1.07 |
| 产权比率（TTM） | 0.04 | 0.19 |
| 资产负债率（TTM） | 0.03 | 0.12 |
| 净负债与EBITDA比率（TTM） | -2.87 | 0.04 |
| 利息保障倍数（TTM） | -- | -- |