ARES与MARA：股票综合比较

更新于2025年7月8日

本文对ARES和MARA进行了全面对比，涵盖历史表现、盈利能力、财务实力、成长性、股息以及估值等方面。

公司概况

ARES的市值（382.57亿USD）显著高于MARA的市值（62.15亿USD），显示出其在公司规模上的明显领先地位。

MARA的Beta值（6.63）较高，表明其对市场变动更为敏感，而ARES（Beta 1.40）则展现出相对更强的稳定性。

代码	ARES	MARA
公司名称	Ares Management Corporation	Marathon Digital Holdings, Inc.
国家	US	US
板块	Financial Services	Financial Services
行业	Asset Management	Financial - Capital Markets
首席执行官	Michael J. Arougheti	Frederick G. Thiel
价格	177.96USD	17.66USD
市值	382.57亿USD	62.15亿USD
贝塔值（波动性）	1.40	6.63
交易所	NYSE	NASDAQ
IPO日期	2014年5月2日	2012年5月4日
ADR	否	否

历史表现

此图表通过追踪$10,000的初始投资在每只股票中的增长情况，来比较 ARES 和 MARA 的表现。请使用选项卡选择所需的时间周期。

数据已根据股息和股票拆分进行调整。

ARES 与 MARA：过去一年内$10,000投资回报对比。

盈利能力

净资产收益率

ARES

17.03%

Asset Management 行业

最大值: 34.25%
上四分位数: 18.22%
中位数: 11.24%
下四分位数: 5.81%
最小值: -5.72%

ARES 的净资产收益率为 17.03%，与 Asset Management 行业的标准水平持平，表明其相对于股东权益的盈利能力是该行业的典型表现。

MARA

-9.86%

Financial - Capital Markets 行业

最大值: 42.02%
上四分位数: 20.69%
中位数: 13.73%
下四分位数: 3.33%
最小值: -21.32%

MARA 的净资产收益率（ROE）为负数 -9.86%。这说明公司正在为股东创造亏损。其原因可能是公司经营不善导致亏损，也可能是公司净资产为负（即资不抵债），这通常是财务困境的一个信号。

ARES 与 MARA：净资产收益率指标分别与其所属的 Asset Management 及 Financial - Capital Markets 行业基准的对比。

投入资本回报率

ARES

15.74%

Asset Management 行业

最大值: 42.18%
上四分位数: 20.06%
中位数: 8.68%
下四分位数: 3.13%
最小值: -16.42%

ARES 的投入资本回报率为 15.74%，与 Asset Management 行业的基准水平一致，反映出公司从其资本基础中获取利润的效率处于行业标准水平。

MARA

-9.06%

Financial - Capital Markets 行业

最大值: 30.24%
上四分位数: 13.34%
中位数: 6.20%
下四分位数: -1.71%
最小值: -16.91%

在 Financial - Capital Markets 行业，投入资本回报率（ROIC）并非衡量资本运用效率的核心标准。

ARES 与 MARA：投入资本回报率指标分别与其所属的 Asset Management 及 Financial - Capital Markets 行业基准的对比。

净利润率

ARES

10.46%

Asset Management 行业

最大值: 91.66%
上四分位数: 57.81%
中位数: 29.48%
下四分位数: 15.70%
最小值: -27.65%

ARES 的净利润率为 10.46%，位于 Asset Management 行业的后25%。这说明其盈利能力相对较弱，与竞争者相比，公司从单位销售额中保留下来的利润更少。

MARA

-46.68%

Financial - Capital Markets 行业

最大值: 28.67%
上四分位数: 13.52%
中位数: 10.47%
下四分位数: 0.24%
最小值: -9.55%

MARA 的净利润率为负数 -46.68%，表明公司目前处于净亏损状态，其总成本费用超过了营业收入。

ARES 与 MARA：净利率指标分别与其所属的 Asset Management 及 Financial - Capital Markets 行业基准的对比。

营业利润率

ARES

27.62%

Asset Management 行业

最大值: 99.76%
上四分位数: 78.28%
中位数: 34.76%
下四分位数: 21.75%
最小值: -48.25%

ARES 的营业利润率为 27.62%，在 Asset Management 行业中处于中等位置，表明公司管理核心业务的效率达到了该行业的典型水平。

MARA

-85.76%

Financial - Capital Markets 行业

最大值: 56.86%
上四分位数: 25.29%
中位数: 15.90%
下四分位数: 0.51%
最小值: -19.18%

MARA 的营业利润率为负数 -85.76%。这标志着公司在核心经营层面已经亏损，其主营业务的成本和费用超过了收入。

ARES 与 MARA：营业利润率指标分别与其所属的 Asset Management 及 Financial - Capital Markets 行业基准的对比。

盈利能力概览

股票代码	ARES	MARA
净资产收益率 (TTM)	17.03%	-9.86%
资产回报率 (TTM)	1.89%	-5.11%
投入资本回报率 (TTM)	15.74%	-9.06%
净利率 (TTM)	10.46%	-46.68%
营业利润率 (TTM)	27.62%	-85.76%
毛利率 (TTM)	60.51%	1.99%

财务实力

流动比率

ARES

0.90

Asset Management 行业

最大值: 12.44
上四分位数: 5.76
中位数: 3.04
下四分位数: 1.03
最小值: 0.01

ARES 的流动比率为 0.90，位于 Asset Management 行业的后 25% 区间。这表明与众多竞争对手相比，公司的流动性相对紧张，应对短期债务的能力可能受到一定限制。

MARA

0.79

Financial - Capital Markets 行业

最大值: 4.60
上四分位数: 3.24
中位数: 1.32
下四分位数: 0.96
最小值: 0.05

对于 Financial - Capital Markets 行业的公司而言，流动比率通常不被视作衡量短期偿债能力的核心指标。

ARES 与 MARA：流动比率指标分别与其所属的 Asset Management 及 Financial - Capital Markets 行业基准的对比。

产权比率

ARES

0.15

Asset Management 行业

最大值: 2.62
上四分位数: 1.42
中位数: 0.76
下四分位数: 0.34
最小值: 0.01

ARES 的产权比率为 0.15，位于 Asset Management 行业的后四分之一。这反映了公司保守的融资策略，对债务融资的依赖度低。这种做法虽然降低了财务风险，但也可能使其在业务扩张和战略投资的规模上，不及那些杠杆更高的竞争对手。

MARA

0.71

Financial - Capital Markets 行业

最大值: 3.63
上四分位数: 1.68
中位数: 0.37
下四分位数: 0.09
最小值: 0.00

MARA 的产权比率为 0.71，与 Financial - Capital Markets 行业的普遍水平相当。这表明公司在利用债务杠杆方面采取了与行业主流一致的策略，体现了在风险与增长之间的一种平衡。

ARES 与 MARA：产权比率指标分别与其所属的 Asset Management 及 Financial - Capital Markets 行业基准的对比。

利息保障倍数

ARES

1.95

Asset Management 行业

最大值: 13.30
上四分位数: 6.30
中位数: 2.71
下四分位数: 1.00
最小值: -6.91

ARES 的利息保障倍数为 1.95，处于 Asset Management 行业的中游位置，表明其覆盖利息支出的能力符合行业标准，财务状况稳健。

MARA

-27.89

Financial - Capital Markets 行业

最大值: 12.71
上四分位数: 7.94
中位数: 1.92
下四分位数: 0.24
最小值: -7.71

在 Financial - Capital Markets 行业，利息保障倍数通常不被视为评估公司偿债能力的核心指标。

ARES 与 MARA：利息保障倍数指标分别与其所属的 Asset Management 及 Financial - Capital Markets 行业基准的对比。

财务实力概览

股票代码	ARES	MARA
流动比率 (TTM)	0.90	0.79
速动比率 (TTM)	0.90	0.79
产权比率 (TTM)	0.15	0.71
资产负债率 (TTM)	0.03	0.41
净负债与EBITDA比率 (TTM)	0.04	7.34
利息保障倍数 (TTM)	1.95	-27.89

成长性

以下图表比较了 ARES 和 MARA 的关键同比增长 (YoY) 指标。这些指标基于公司的年度财务报告。

营收同比增长率

ARES 与 MARA：年度营收同比增长率对比。

每股收益同比增长率

ARES 与 MARA：年度每股收益同比增长率对比。

自由现金流同比增长率

ARES 与 MARA：年度自由现金流同比增长率对比。

股息

股息率

ARES

2.30%

Asset Management 行业

最大值: 26.09%
上四分位数: 11.60%
中位数: 6.37%
下四分位数: 2.75%
最小值: 0.00%

ARES 的股息率为 2.30%，处于 Asset Management 行业的后四分之一水平。这暗示公司的策略可能更倾向于将利润留存用于再投资和业务增长，而不是提供高额的股息收入。

MARA

0.00%

Financial - Capital Markets 行业

最大值: 5.86%
上四分位数: 1.74%
中位数: 0.79%
下四分位数: 0.00%
最小值: 0.00%

MARA 当前不派发股息，因此其股息率为 0%。对于注重成长的公司而言，这是一种常见的策略，因为它们倾向于将全部利润再投资于业务发展。然而，在以获取稳定收入为目标的成熟行业中，这种情况可能较不典型。

ARES 与 MARA：股息率指标分别与其所属的 Asset Management 及 Financial - Capital Markets 行业基准的对比。

股息支付率

ARES

323.36%

Asset Management 行业

最大值: 1,034.88%
上四分位数: 127.70%
中位数: 75.15%
下四分位数: 34.21%
最小值: 0.00%

ARES 的股息支付率为 323.36%，超过了 100%。这意味着公司派发的股息金额超过了其盈利，这种做法通常难以持续，并可能对未来股息的稳定性构成风险。

MARA

0.00%

Financial - Capital Markets 行业

最大值: 128.06%
上四分位数: 43.11%
中位数: 12.56%
下四分位数: 0.00%
最小值: 0.00%

MARA 的股息支付率为 0%，表明公司目前不派发股息。这种策略在成长型公司中较为常见，它们倾向于将所有利润进行再投资以支持业务扩张。

ARES 与 MARA：股息支付率指标分别与其所属的 Asset Management 及 Financial - Capital Markets 行业基准的对比。

股息概览

股票代码	ARES	MARA
股息率 (TTM)	2.30%	0.00%
股息支付率 (TTM)	323.36%	0.00%

估值

市盈率

ARES

72.45

Asset Management 行业

最大值: 38.72
上四分位数: 23.40
中位数: 11.45
下四分位数: 8.80
最小值: 1.54

ARES 的市盈率为 72.45，在 Asset Management 行业中处于极高水平。这既可能反映了市场对其抱有强烈的信心和高增长预期，也可能暗示着股价存在被严重高估的风险。

MARA

-18.46

Financial - Capital Markets 行业

最大值: 42.65
上四分位数: 29.09
中位数: 20.52
下四分位数: 14.58
最小值: 8.28

MARA 的市盈率（P/E）为负数 -18.46，这表明该公司处于净亏损状态。负市盈率在估值比较中不具备可靠的参考价值。

ARES 与 MARA：市盈率指标分别与其所属的 Asset Management 及 Financial - Capital Markets 行业基准的对比。

预期市盈增长率

ARES

3.26

Asset Management 行业

最大值: 6.38
上四分位数: 3.23
中位数: 1.55
下四分位数: 0.89
最小值: 0.02

ARES 的预期市盈增长率为 3.26，处于 Asset Management 行业的前25%。这表明与同行相比，其股价相对于盈利增长预期显得较为昂贵，可能预示着估值偏高，需要公司未来的业绩增长来验证。

MARA

0.98

Financial - Capital Markets 行业

最大值: 4.05
上四分位数: 2.46
中位数: 1.52
下四分位数: 0.78
最小值: 0.02

MARA 的预期市盈增长率为 0.98，处于 Financial - Capital Markets 行业的中位区间。这表明其估值与其增长预期基本匹配，符合该行业的一般标准。

ARES 与 MARA：预期市盈增长率指标分别与其所属的 Asset Management 及 Financial - Capital Markets 行业基准的对比。

市销率

ARES

7.78

Asset Management 行业

最大值: 13.75
上四分位数: 7.92
中位数: 4.87
下四分位数: 3.51
最小值: 0.02

ARES 的市销率为 7.78，与 Asset Management 行业的同行水平相当。这表明市场对其销售额的估值符合行业常规，处于一个公允的估值区间。

MARA

8.81

Financial - Capital Markets 行业

最大值: 14.34
上四分位数: 7.63
中位数: 2.98
下四分位数: 1.50
最小值: 0.04

在 Financial - Capital Markets 行业，市销率（P/S Ratio）通常不被视为一项核心估值指标。

ARES 与 MARA：市销率指标分别与其所属的 Asset Management 及 Financial - Capital Markets 行业基准的对比。

市净率

ARES

8.36

Asset Management 行业

最大值: 5.33
上四分位数: 2.75
中位数: 1.06
下四分位数: 0.87
最小值: 0.00

对于 Asset Management 行业而言，市净率（P/B Ratio）通常不被视为核心的估值指标。

MARA

1.63

Financial - Capital Markets 行业

最大值: 9.60
上四分位数: 6.00
中位数: 2.91
下四分位数: 1.84
最小值: 0.53

MARA 的市净率为 1.63，位于 Financial - Capital Markets 行业的后25%。对于价值投资者而言，这通常是一个积极信号，因为它意味着股价可能低于其资产的内在价值，为投资提供了潜在的“安全边际”。

ARES 与 MARA：市净率指标分别与其所属的 Asset Management 及 Financial - Capital Markets 行业基准的对比。

估值概览

股票代码	ARES	MARA
市盈率 (P/E, TTM)	72.45	-18.46
预期市盈增长率 (PEG, TTM)	3.26	0.98
市销率 (P/S, TTM)	7.78	8.81
市净率 (P/B, TTM)	8.36	1.63
市现率 (P/FCF, TTM)	6.96	-5.05
企业价值倍数 (EV/EBITDA, TTM)	23.40	26.02
企业价值与销售额比率 (EV/Sales, TTM)	7.80	12.28