ARES vs. IBKR：Ares Management 与 Interactive Brokers 股票对比
Ares Management（ARES）和Interactive Brokers（IBKR）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Ares Management（ARES）和 Interactive Brokers（IBKR）都属于 Capital Markets 行业，但 ARES 归类于 Asset Management & Custody Banks，而 IBKR 归类于 Investment Banking & Brokerage。
| 资料项 | ARES | IBKR |
|---|---|---|
| 名称 | Ares Management Corp. Class A Common Stock | Interactive Brokers Group, Inc. Class A Common Stock |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Financials | Financials |
| GICS 行业组 | Financial Services | Financial Services |
| GICS 行业 | Capital Markets | Capital Markets |
| GICS 子行业 | Asset Management & Custody Banks | Investment Banking & Brokerage |
| 市值 | 444.51 亿 USD | 1,291.85 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 2014年5月2日 | 2007年5月4日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | ARES | IBKR |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -5.55% | 11.53% |
| 总回报率（3 年，年化） | 13.18% | 57.15% |
| 总回报率（5 年，年化） | 13.38% | 34.54% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | ARES | IBKR |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 44.09% | 40.72% |
| Beta（5 年） | 1.45 | 1.37 |
| 最大回撤（5 年） | -49.97% | -38.66% |
| 平均成交量（3 个月） | 219.79 万 | 423.88 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | ARES | IBKR |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.22 | 0.18 |
| 索提诺比率（1 年） | -0.31 | 0.26 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
资本效率只有一边可看：Interactive Brokers（IBKR）的股东权益回报为 23.67%，可在行业中排位；Ares Management（ARES）本期没有 净资产收益率 数据。
ARES
Financial Services 行业组
--
- 最大值
- 44.78%
- 上四分位数
- 21.85%
- 中位数
- 12.91%
- 下四分位数
- 4.48%
- 最小值
- -18.71%
- ARES
- --
IBKR
Financial Services 行业组
23.67%
- 最大值
- 44.78%
- IBKR
- 23.67%
- 上四分位数
- 21.85%
- 中位数
- 12.91%
- 下四分位数
- 4.48%
- 最小值
- -18.71%
净利润率（TTM）
Ares Management（ARES，8.69%）和 Interactive Brokers（IBKR，16.68%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。
ARES
Financial Services 行业组
8.69%
- 最大值
- 62.84%
- 上四分位数
- 28.05%
- 中位数
- 15.36%
- ARES
- 8.69%
- 下四分位数
- 4.82%
- 最小值
- -28.52%
IBKR
Financial Services 行业组
16.68%
- 最大值
- 62.84%
- 上四分位数
- 28.05%
- IBKR
- 16.68%
- 中位数
- 15.36%
- 下四分位数
- 4.82%
- 最小值
- -28.52%
营业利润率（TTM）
Interactive Brokers（IBKR，77.70%）的营业利润率处在前四分位，而 Ares Management（ARES，2.89%）的经营落在后四分位。
ARES
Financial Services 行业组
2.89%
- 最大值
- 107.33%
- 上四分位数
- 55.90%
- 中位数
- 30.09%
- 下四分位数
- 14.60%
- ARES
- 2.89%
- 最小值
- -44.34%
IBKR
Financial Services 行业组
77.70%
- 最大值
- 107.33%
- IBKR
- 77.70%
- 上四分位数
- 55.90%
- 中位数
- 30.09%
- 下四分位数
- 14.60%
- 最小值
- -44.34%
盈利能力指标
| 指标 | ARES | IBKR |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | -- | 23.67% |
| 总资产收益率（TTM） | -- | 2.28% |
| 净利润率（TTM） | 8.69% | 16.68% |
| 营业利润率（TTM） | 2.89% | 77.70% |
| 毛利率（TTM） | -- | -- |
成长性
营收增长
Ares Management（ARES）的 营收同比增长 为 44.19%，处于行业前四分位；Interactive Brokers（IBKR）为 9.73%，更接近同业常见水平——ARES 的营收扩张更快。
每股收益增长
Ares Management（ARES）和 Interactive Brokers（IBKR）的 每股收益同比增长 分别为 -16.67% 和 28.14%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。
成长性指标
| 指标 | ARES | IBKR |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 44.19% | 9.73% |
| 营收 3 年 CAGR | 22.39% | 34.60% |
| 每股收益同比增长 | -16.67% | 28.14% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 25.02% | 33.29% |
财务实力
流动比率（MRQ）
流动比率 对两边都不适用：Ares Management（ARES，Financial Services）和 Interactive Brokers（IBKR，Financial Services）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。
债务 / 权益（MRQ）
两边都不适用 债务权益比：Ares Management（ARES，Financial Services）和 Interactive Brokers（IBKR，Financial Services）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。
财务实力指标
| 指标 | ARES | IBKR |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | -- | -- |
| 债务 / 权益（MRQ） | -- | -- |
| 净债务/EBITDA | -- | -- |
股息
股息率（TTM）
Ares Management（ARES）和 Interactive Brokers（IBKR）的 股息率 分别为 3.87% 和 0.46%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。
ARES
Financial Services 行业组
3.87%
- 最大值
- 9.77%
- 上四分位数
- 3.92%
- ARES
- 3.87%
- 中位数
- 1.09%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
IBKR
Financial Services 行业组
0.46%
- 最大值
- 9.77%
- 上四分位数
- 3.92%
- 中位数
- 1.09%
- IBKR
- 0.46%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Ares Management（ARES）的 股息支付率 为 423.77%，高于 100%，意味着分红超过当期盈利，分红可持续性需要额外背景。而 Interactive Brokers（IBKR）的 股息支付率 为 12.79%，可正常与行业同业对标。
ARES
Financial Services 行业组
423.77%
- ARES
- 423.77%
- 最大值
- 241.07%
- 上四分位数
- 97.36%
- 中位数
- 25.77%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
IBKR
Financial Services 行业组
12.79%
- 最大值
- 241.07%
- 上四分位数
- 97.36%
- 中位数
- 25.77%
- IBKR
- 12.79%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | ARES | IBKR |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 3.87% | 0.46% |
| 股息支付率（TTM） | 423.77% | 12.79% |
估值
市盈率（TTM）
两者按 TTM 盈利看都偏贵：Interactive Brokers（IBKR）的 市盈率 为 28.94，处于较贵四分位；Ares Management（ARES）为 109.82，进一步高于行业区间。
ARES
Financial Services 行业组
109.82
- ARES
- 109.82
- 最大值
- 45.85
- 上四分位数
- 24.64
- 中位数
- 15.37
- 下四分位数
- 9.68
- 最小值
- 0.16
IBKR
Financial Services 行业组
28.94
- 最大值
- 45.85
- IBKR
- 28.94
- 上四分位数
- 24.64
- 中位数
- 15.37
- 下四分位数
- 9.68
- 最小值
- 0.16
市销率（TTM）
两者按销售看都偏贵：Ares Management（ARES，8.92）落在较高的 市销率 四分位，Interactive Brokers（IBKR，18.30）则更高、超出了其行业基准区间。
ARES
Financial Services 行业组
8.92
- 最大值
- 9.23
- ARES
- 8.92
- 上四分位数
- 4.57
- 中位数
- 2.72
- 下四分位数
- 1.28
- 最小值
- -0.55
IBKR
Financial Services 行业组
18.30
- IBKR
- 18.30
- 最大值
- 9.23
- 上四分位数
- 4.57
- 中位数
- 2.72
- 下四分位数
- 1.28
- 最小值
- -0.55
市净率（MRQ）
两者相对账面都偏贵：Interactive Brokers（IBKR，5.53）落在较高的 市净率 四分位，Ares Management（ARES，12.15）则更高、超出了其行业基准区间。
ARES
Financial Services 行业组
12.15
- ARES
- 12.15
- 最大值
- 7.79
- 上四分位数
- 3.63
- 中位数
- 1.57
- 下四分位数
- 0.81
- 最小值
- -0.39
IBKR
Financial Services 行业组
5.53
- 最大值
- 7.79
- IBKR
- 5.53
- 上四分位数
- 3.63
- 中位数
- 1.57
- 下四分位数
- 0.81
- 最小值
- -0.39
估值指标
| 指标 | ARES | IBKR |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 109.82 | 28.94 |
| 市销率（TTM） | 8.92 | 18.30 |
| 市净率（MRQ） | 12.15 | 5.53 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -- | -- |