ARCC vs. OWL：Ares Capital 与 Blue Owl Capital 股票对比

公司概况

Ares Capital（ARCC）和 Blue Owl Capital（OWL）同属 Capital Markets 行业下的 Asset Management & Custody Banks 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

Ares Capital（ARCC）自 2004年10月5日 上市，已有逾二十年公开市场历史；而 Blue Owl Capital（OWL）于 2020年12月14日 上市，可参考的历史短得多。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Ares Capital（ARCC）和 Blue Owl Capital（OWL）的 净资产收益率 分别为 6.19% 和 6.41%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。

Ares Capital（ARCC，28.35%）每一元销售额留下的净利在前四分位，而 Blue Owl Capital（OWL，3.08%）的留存比例落在后四分位。

Ares Capital（ARCC，72.74%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Blue Owl Capital（OWL，31.15%），后者的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

Blue Owl Capital（OWL）的 营收同比增长 为 25.04%，接近同业常见水平；Ares Capital（ARCC）为 -12.08%，处于后四分位，收入端动能偏弱。

Ares Capital（ARCC）的 每股收益同比增长 为 -23.77%，接近同业常见水平；Blue Owl Capital（OWL）为 -50.00%，处于后四分位，盈利动能偏弱。

成长性指标

财务实力

流动比率 对两边都不适用：Ares Capital（ARCC，Financial Services）和 Blue Owl Capital（OWL，Financial Services）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。

两边都不适用 债务权益比：Ares Capital（ARCC，Financial Services）和 Blue Owl Capital（OWL，Financial Services）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。

财务实力指标

股息

Blue Owl Capital（OWL）的 股息率 为 9.66%，稳居行业前四分位；Ares Capital（ARCC）为 9.92%，已超出其同业的整个区间——这种水平更需要核查分红可持续性，而非直接当作优势。

Ares Capital（ARCC）和 Blue Owl Capital（OWL）的 股息支付率 分别为 157.38% 和 650.00%，都高于 100%，意味着两家公司分红都超过当期盈利。

股息指标

估值

Ares Capital（ARCC）的 市盈率 为 15.68，接近行业常见水平；而 Blue Owl Capital（OWL）为 70.14，高于同业区间——OWL 的 TTM 盈利定价异常偏贵。

Ares Capital（ARCC，4.48）的 市销率 与行业大致持平，Blue Owl Capital（OWL，5.04）则落在较贵的四分位——OWL 为每一元营收付出的价格更高。

在 市净率 上，Ares Capital（ARCC，0.99）和 Blue Owl Capital（OWL，3.54）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。

估值指标