ARCC vs. BAM：Ares Capital 与 Brookfield Asset Management 股票对比

公司概况

Ares Capital（ARCC）和 Brookfield Asset Management（BAM）同属 Capital Markets 行业下的 Asset Management & Custody Banks 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

Ares Capital（ARCC）自 2004年10月5日 上市，已有逾二十年公开市场历史；而 Brookfield Asset Management（BAM）于 2022年12月1日 上市，可参考的历史短得多。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Brookfield Asset Management（BAM）的 净资产收益率 为 42.29%，处于行业前四分位；Ares Capital（ARCC）为 6.19%，更接近同业常见水平——BAM 的资本效率更强。

Brookfield Asset Management（BAM，71.24%）的 净利润率 高于其行业基准区间，每一元营收留下的净利最多；Ares Capital（ARCC，28.35%）的留存比例也在前四分位。

Ares Capital（ARCC，72.74%）和 Brookfield Asset Management（BAM，65.33%）都能把销售额高效转成营业利润，营业利润率 落在各自行业前四分位。

盈利能力指标

成长性

Brookfield Asset Management（BAM）的 营收同比增长 为 15.52%，接近同业常见水平；Ares Capital（ARCC）为 -12.08%，处于后四分位，收入端动能偏弱。

Ares Capital（ARCC）和 Brookfield Asset Management（BAM）的 每股收益同比增长 分别为 -23.77% 和 14.29%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。

成长性指标

财务实力

流动比率 对两边都不适用：Ares Capital（ARCC，Financial Services）和 Brookfield Asset Management（BAM，Financial Services）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。

两边都不适用 债务权益比：Ares Capital（ARCC，Financial Services）和 Brookfield Asset Management（BAM，Financial Services）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。

财务实力指标

股息

Brookfield Asset Management（BAM）的 股息率 为 0.83%，处于行业常见水平；Ares Capital（ARCC）为 9.92%，高出其同业整个区间——数字虽更高，但先要看派息能否持续，才能当作优势。

Ares Capital（ARCC）和 Brookfield Asset Management（BAM）的 股息支付率 分别为 157.38% 和 108.05%，都高于 100%，意味着两家公司分红都超过当期盈利。

股息指标

估值

Ares Capital（ARCC）和 Brookfield Asset Management（BAM）的 市盈率 分别为 15.68 和 17.95，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。

Ares Capital（ARCC，4.48）的 市销率 接近行业典型水平，而 Brookfield Asset Management（BAM，12.75）高于其基准区间——BAM 按销售看明显偏贵。

Ares Capital（ARCC，0.99）的 市净率 与行业大致持平，Brookfield Asset Management（BAM，7.19）则带有高于同业的溢价——BAM 按资产看更贵。

估值指标