AR与PAA：股票综合比较
更新于本文对AR和PAA进行了全面对比，涵盖历史表现、盈利能力、财务实力、成长性、股息以及估值等方面。
公司概况
AR的市值约为115.70亿USD，而PAA的市值则为129.97亿USD左右，两者规模大体相当。
AR（Beta 0.69）与PAA（Beta 0.65）的Beta值较为接近，说明两者股价相对于整体市场的波动风险水平相似。
| 代码 | AR | PAA |
|---|---|---|
| 公司名称 | Antero Resources Corporation | Plains All American Pipeline, L.P. |
| 国家 | US | US |
| 板块 | Energy | Energy |
| 行业 | Oil & Gas Exploration & Production | Oil & Gas Midstream |
| 首席执行官 | Paul M. Rady | Wilfred C.W. Chiang |
| 价格 | 37.26USD | 18.48USD |
| 市值 | 115.70亿USD | 129.97亿USD |
| 贝塔值（波动性） | 0.69 | 0.65 |
| 交易所 | NYSE | NASDAQ |
| IPO日期 | 2013年10月10日 | 1998年11月18日 |
| ADR | 否 | 否 |
历史表现
此图表通过追踪$10,000的初始投资在每只股票中的增长情况，来比较 AR 和 PAA 的表现。请使用选项卡选择所需的时间周期。
数据已根据股息和股票拆分进行调整。
盈利能力
净资产收益率
AR
0.41%
Oil & Gas Exploration & Production 行业
- 最大值
- 40.04%
- 上四分位数
- 19.86%
- 中位数
- 9.16%
- 下四分位数
- 0.95%
- 最小值
- -16.30%
AR 的净资产收益率为 0.41%，处于行业后四分之一水平（低于75%的同行）。这表明，与竞争对手相比，其利用自有资本创造利润的效率有待提高。
PAA
8.16%
Oil & Gas Midstream 行业
- 最大值
- 27.45%
- 上四分位数
- 19.75%
- 中位数
- 15.01%
- 下四分位数
- 8.48%
- 最小值
- 0.13%
PAA 的净资产收益率为 8.16%，处于行业后四分之一水平（低于75%的同行）。这表明，与竞争对手相比，其利用自有资本创造利润的效率有待提高。
投入资本回报率
AR
2.48%
Oil & Gas Exploration & Production 行业
- 最大值
- 26.92%
- 上四分位数
- 11.67%
- 中位数
- 6.24%
- 下四分位数
- 1.35%
- 最小值
- -12.56%
AR 的投入资本回报率为 2.48%，与 Oil & Gas Exploration & Production 行业的基准水平一致，反映出公司从其资本基础中获取利润的效率处于行业标准水平。
PAA
5.31%
Oil & Gas Midstream 行业
- 最大值
- 20.30%
- 上四分位数
- 12.39%
- 中位数
- 8.75%
- 下四分位数
- 4.96%
- 最小值
- -1.77%
PAA 的投入资本回报率为 5.31%，与 Oil & Gas Midstream 行业的基准水平一致，反映出公司从其资本基础中获取利润的效率处于行业标准水平。
净利润率
AR
0.63%
Oil & Gas Exploration & Production 行业
- 最大值
- 52.19%
- 上四分位数
- 25.60%
- 中位数
- 13.47%
- 下四分位数
- 2.13%
- 最小值
- -32.99%
AR 的净利润率为 0.63%，位于 Oil & Gas Exploration & Production 行业的后25%。这说明其盈利能力相对较弱，与竞争者相比，公司从单位销售额中保留下来的利润更少。
PAA
1.89%
Oil & Gas Midstream 行业
- 最大值
- 48.08%
- 上四分位数
- 33.02%
- 中位数
- 18.32%
- 下四分位数
- 10.29%
- 最小值
- -20.98%
PAA 的净利润率为 1.89%，位于 Oil & Gas Midstream 行业的后25%。这说明其盈利能力相对较弱，与竞争者相比，公司从单位销售额中保留下来的利润更少。
营业利润率
AR
4.47%
Oil & Gas Exploration & Production 行业
- 最大值
- 52.94%
- 上四分位数
- 36.35%
- 中位数
- 24.23%
- 下四分位数
- 13.05%
- 最小值
- -20.00%
AR 的营业利润率为 4.47%，处于 Oil & Gas Exploration & Production 行业的后25%。这反映出其核心业务的盈利能力较弱，原因可能在于运营效率不高，或是在定价方面承受着较大的竞争压力。
PAA
2.80%
Oil & Gas Midstream 行业
- 最大值
- 64.83%
- 上四分位数
- 39.12%
- 中位数
- 32.11%
- 下四分位数
- 12.82%
- 最小值
- -13.33%
PAA 的营业利润率为 2.80%，处于 Oil & Gas Midstream 行业的后25%。这反映出其核心业务的盈利能力较弱，原因可能在于运营效率不高，或是在定价方面承受着较大的竞争压力。
盈利能力概览
| 股票代码 | AR | PAA |
|---|---|---|
| 净资产收益率 (TTM) | 0.41% | 8.16% |
| 资产回报率 (TTM) | 0.22% | 3.51% |
| 投入资本回报率 (TTM) | 2.48% | 5.31% |
| 净利率 (TTM) | 0.63% | 1.89% |
| 营业利润率 (TTM) | 4.47% | 2.80% |
| 毛利率 (TTM) | 111.19% | 27.42% |
财务实力
流动比率
AR
0.39
Oil & Gas Exploration & Production 行业
- 最大值
- 1.96
- 上四分位数
- 1.23
- 中位数
- 0.89
- 下四分位数
- 0.65
- 最小值
- 0.27
AR 的流动比率为 0.39，位于 Oil & Gas Exploration & Production 行业的后 25% 区间。这表明与众多竞争对手相比，公司的流动性相对紧张，应对短期债务的能力可能受到一定限制。
PAA
1.01
Oil & Gas Midstream 行业
- 最大值
- 2.76
- 上四分位数
- 1.64
- 中位数
- 1.11
- 下四分位数
- 0.78
- 最小值
- 0.40
PAA 的流动比率为 1.01，处于 Oil & Gas Midstream 行业的中位区间，表明其短期流动性水平与业内大多数公司保持一致，表现稳健。
产权比率
AR
0.53
Oil & Gas Exploration & Production 行业
- 最大值
- 1.10
- 上四分位数
- 0.67
- 中位数
- 0.44
- 下四分位数
- 0.28
- 最小值
- 0.00
AR 的产权比率为 0.53，与 Oil & Gas Exploration & Production 行业的普遍水平相当。这表明公司在利用债务杠杆方面采取了与行业主流一致的策略，体现了在风险与增长之间的一种平衡。
PAA
0.93
Oil & Gas Midstream 行业
- 最大值
- 3.10
- 上四分位数
- 2.20
- 中位数
- 1.02
- 下四分位数
- 0.51
- 最小值
- 0.03
PAA 的产权比率为 0.93，与 Oil & Gas Midstream 行业的普遍水平相当。这表明公司在利用债务杠杆方面采取了与行业主流一致的策略，体现了在风险与增长之间的一种平衡。
利息保障倍数
AR
2.35
Oil & Gas Exploration & Production 行业
- 最大值
- 20.85
- 上四分位数
- 11.06
- 中位数
- 5.67
- 下四分位数
- 2.08
- 最小值
- -6.70
AR 的利息保障倍数为 2.35，处于 Oil & Gas Exploration & Production 行业的中游位置，表明其覆盖利息支出的能力符合行业标准，财务状况稳健。
PAA
3.03
Oil & Gas Midstream 行业
- 最大值
- 9.28
- 上四分位数
- 5.34
- 中位数
- 4.10
- 下四分位数
- 2.04
- 最小值
- -0.53
PAA 的利息保障倍数为 3.03，处于 Oil & Gas Midstream 行业的中游位置，表明其覆盖利息支出的能力符合行业标准，财务状况稳健。
财务实力概览
| 股票代码 | AR | PAA |
|---|---|---|
| 流动比率 (TTM) | 0.39 | 1.01 |
| 速动比率 (TTM) | 0.39 | 0.94 |
| 产权比率 (TTM) | 0.53 | 0.93 |
| 资产负债率 (TTM) | 0.29 | 0.33 |
| 净负债与EBITDA比率 (TTM) | 3.52 | 3.44 |
| 利息保障倍数 (TTM) | 2.35 | 3.03 |
成长性
以下图表比较了 AR 和 PAA 的关键同比增长 (YoY) 指标。这些指标基于公司的年度财务报告。
营收同比增长率
每股收益同比增长率
自由现金流同比增长率
股息
股息率
AR
0.00%
Oil & Gas Exploration & Production 行业
- 最大值
- 19.30%
- 上四分位数
- 6.00%
- 中位数
- 3.36%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
AR 当前不派发股息，因此其股息率为 0%。对于注重成长的公司而言，这是一种常见的策略，因为它们倾向于将全部利润再投资于业务发展。然而，在以获取稳定收入为目标的成熟行业中，这种情况可能较不典型。
PAA
7.55%
Oil & Gas Midstream 行业
- 最大值
- 24.20%
- 上四分位数
- 7.64%
- 中位数
- 5.85%
- 下四分位数
- 3.72%
- 最小值
- 0.00%
PAA 的股息率为 7.55%，与 Oil & Gas Midstream 行业中同行的水平基本一致，为投资者提供了该领域标准的股息回报。
股息支付率
AR
324.36%
Oil & Gas Exploration & Production 行业
- 最大值
- 899.71%
- 上四分位数
- 55.01%
- 中位数
- 33.88%
- 下四分位数
- 12.33%
- 最小值
- 0.00%
AR 的股息支付率为 324.36%，超过了 100%。这意味着公司派发的股息金额超过了其盈利，这种做法通常难以持续，并可能对未来股息的稳定性构成风险。
PAA
125.29%
Oil & Gas Midstream 行业
- 最大值
- 183.04%
- 上四分位数
- 113.22%
- 中位数
- 89.17%
- 下四分位数
- 62.10%
- 最小值
- 0.00%
PAA 的股息支付率为 125.29%，超过了 100%。这意味着公司派发的股息金额超过了其盈利，这种做法通常难以持续，并可能对未来股息的稳定性构成风险。
股息概览
| 股票代码 | AR | PAA |
|---|---|---|
| 股息率 (TTM) | 0.00% | 7.55% |
| 股息支付率 (TTM) | 324.36% | 125.29% |
估值
市盈率
AR
400.65
Oil & Gas Exploration & Production 行业
- 最大值
- 28.71
- 上四分位数
- 16.76
- 中位数
- 10.56
- 下四分位数
- 6.59
- 最小值
- 2.35
AR 的市盈率为 400.65，在 Oil & Gas Exploration & Production 行业中处于极高水平。这既可能反映了市场对其抱有强烈的信心和高增长预期，也可能暗示着股价存在被严重高估的风险。
PAA
13.71
Oil & Gas Midstream 行业
- 最大值
- 33.49
- 上四分位数
- 20.27
- 中位数
- 13.12
- 下四分位数
- 10.61
- 最小值
- 3.06
PAA 的市盈率为 13.71，与 Oil & Gas Midstream 行业的通常水平相当。这表明其估值与同行相比，既没有明显的溢价，也没有显著的折价，处于一个公允的区间。
预期市盈增长率
AR
120.06
Oil & Gas Exploration & Production 行业
- 最大值
- 2.32
- 上四分位数
- 1.37
- 中位数
- 0.88
- 下四分位数
- 0.50
- 最小值
- 0.08
在 Oil & Gas Exploration & Production 行业中，预期市盈增长率（Forward PEG）通常不作为核心的估值工具。
PAA
-48.08
Oil & Gas Midstream 行业
- 最大值
- 5.02
- 上四分位数
- 2.74
- 中位数
- 2.00
- 下四分位数
- 0.54
- 最小值
- 0.09
在 Oil & Gas Midstream 行业中，预期市盈增长率（Forward PEG）通常不作为核心的估值工具。
市销率
AR
2.50
Oil & Gas Exploration & Production 行业
- 最大值
- 6.31
- 上四分位数
- 3.18
- 中位数
- 1.94
- 下四分位数
- 1.00
- 最小值
- 0.32
AR 的市销率为 2.50，与 Oil & Gas Exploration & Production 行业的同行水平相当。这表明市场对其销售额的估值符合行业常规，处于一个公允的估值区间。
PAA
0.26
Oil & Gas Midstream 行业
- 最大值
- 7.61
- 上四分位数
- 4.05
- 中位数
- 2.30
- 下四分位数
- 1.19
- 最小值
- 0.08
PAA 的市销率为 0.26，处于 Oil & Gas Midstream 行业的后四分之一。这是一个积极的估值信号，表明其股价相对于它所产生的销售收入可能被低估，为投资者提供了潜在的价值发现机会。
市净率
AR
1.61
Oil & Gas Exploration & Production 行业
- 最大值
- 2.84
- 上四分位数
- 1.78
- 中位数
- 1.16
- 下四分位数
- 0.77
- 最小值
- 0.23
AR 的市净率为 1.61，处于 Oil & Gas Exploration & Production 行业的中等区间。这表明其市值相对于账面价值的水平符合行业基准，估值既不显昂贵也不显便宜。
PAA
1.35
Oil & Gas Midstream 行业
- 最大值
- 4.33
- 上四分位数
- 2.57
- 中位数
- 1.77
- 下四分位数
- 1.02
- 最小值
- 0.31
PAA 的市净率为 1.35，处于 Oil & Gas Midstream 行业的中等区间。这表明其市值相对于账面价值的水平符合行业基准，估值既不显昂贵也不显便宜。
估值概览
| 股票代码 | AR | PAA |
|---|---|---|
| 市盈率 (P/E, TTM) | 400.65 | 13.71 |
| 预期市盈增长率 (PEG, TTM) | 120.06 | -48.08 |
| 市销率 (P/S, TTM) | 2.50 | 0.26 |
| 市净率 (P/B, TTM) | 1.61 | 1.35 |
| 市现率 (P/FCF, TTM) | 11.29 | 6.32 |
| 企业价值倍数 (EV/EBITDA, TTM) | 14.22 | 8.71 |
| 企业价值与销售额比率 (EV/Sales, TTM) | 3.33 | 0.43 |