APP 与 MSTR：股票综合比较

更新于 2025年5月22日

本文对 APP 和 MSTR 进行了全面对比，涵盖历史表现、估值、股息以及财务实力等方面。无论您是寻求投资洞察，还是希望了解这两只股票的相对优势，这里都能为您提供清晰的参考。

公司概况

APP 的市值为 1,212.61 亿 USD，MSTR 的市值为 1,100.97 亿 USD，两者市值大致相当。

MSTR 的 Beta 值 (3.81) 更高，表明其对市场变动更为敏感，而 APP (Beta 2.39) 则表现相对更稳定。

代码	APP	MSTR
公司名称	AppLovin Corporation	MicroStrategy Incorporated
国家	US	US
板块	Technology	Technology
行业	Software - Application	Software - Application
首席执行官	Mr. Adam Arash Foroughi	Mr. Phong Q. Le
价格	358.35 USD	402.69 USD
市值	1,212.61 亿 USD	1,100.97 亿 USD
贝塔值 (波动性)	2.39	3.81
交易所	NASDAQ	NASDAQ
IPO日期	2021年4月15日	1998年6月11日
ADR	否	否

下图展示了 APP 和 MSTR 过去一年的历史表现，假设初始投资均为 1 万美元，以比较其投资回报表现。

将鼠标悬停在图表曲线上，可查看某日的投资价值和总回报率 (%)。

数据已根据股息和股票拆分进行调整。

这里通过盈利、现金流、销售和账面价值等关键指标，评估 APP 和 MSTR 的估值。以下几点尤其值得注意，特别是极端情况。

MSTR 的市盈率为负 (-19.34)，凸显了年度亏损，而 APP (市盈率 63.43) 则展现了稳健的盈利能力。
MSTR 报告其市价自由现金流比率 (P/FCF) 为负 (-5.36)，显示现金流短缺，可能威胁其运营的可持续性；而 APP (P/FCF 47.87) 则维持着正的自由现金流。

APP 和 MSTR 均不支付股息；两者似乎都将所有收益再投资于增长，优先考虑长期扩张而非即时现金回报。

代码	APP	MSTR
股息率 (TTM)	0.00%	0.00%

这里对比了 APP 和 MSTR 的财务状况，重点看流动性、杠杆和债务情况。下方列出关键点，突出明显差异或极端情况。

MSTR 的流动比率 0.66 表明其资产可能不足以覆盖近期债务，相较而言，APP (流动比率 1.68) 维持着较为健康的流动性。
MSTR 的速动比率 0.66 表明其以最具流动性的资产来覆盖短期债务的能力有限 — 而 APP (速动比率 1.68) 则展现出更强的流动性韧性。
APP 杠杆率较高 (D/E 6.45)，这可能提高回报，但若借贷成本上升则会增加风险；而 MSTR (D/E 0.08) 的杠杆保持在更温和的水平。
APP 能履行其付息义务 (利息保障倍数 7.41)。与此形成鲜明对比的是，MSTR 的负比率 (-229.74) 意味着其营业利润 (EBIT) 不足以覆盖基本运营成本，更不用说利息了，这预示着严重的财务困境。