AFRM与ZBRA：股票综合比较

更新于2025年7月9日

本文对AFRM和ZBRA进行了全面对比，涵盖历史表现、盈利能力、财务实力、成长性、股息以及估值等方面。

公司概况

AFRM的市值约为222.99亿USD，而ZBRA的市值则为164.63亿USD左右，两者规模大体相当。

AFRM的Beta值（3.58）显著较高，预示其股价相对于市场的波动幅度远大于ZBRA（Beta 1.75），这意味着更高的潜在回报及相应风险。

代码	AFRM	ZBRA
公司名称	Affirm Holdings, Inc.	Zebra Technologies Corporation
国家	US	US
板块	Technology	Technology
行业	Software - Infrastructure	Communication Equipment
首席执行官	Max Roth Levchin	William J. Burns
价格	69.19USD	323.72USD
市值	222.99亿USD	164.63亿USD
贝塔值（波动性）	3.58	1.75
交易所	NASDAQ	NASDAQ
IPO日期	2021年1月13日	1991年8月15日
ADR	否	否

历史表现

此图表通过追踪$10,000的初始投资在每只股票中的增长情况，来比较 AFRM 和 ZBRA 的表现。请使用选项卡选择所需的时间周期。

数据已根据股息和股票拆分进行调整。

AFRM 与 ZBRA：过去一年内$10,000投资回报对比。

盈利能力

净资产收益率

AFRM

-2.22%

Software - Infrastructure 行业

最大值: 80.61%
上四分位数: 29.97%
中位数: 2.84%
下四分位数: -8.35%
最小值: -56.26%

AFRM 的净资产收益率（ROE）为负数 -2.22%。这说明公司正在为股东创造亏损。其原因可能是公司经营不善导致亏损，也可能是公司净资产为负（即资不抵债），这通常是财务困境的一个信号。

ZBRA

15.78%

Communication Equipment 行业

最大值: 30.07%
上四分位数: 8.07%
中位数: 1.84%
下四分位数: -11.93%
最小值: -31.65%

ZBRA 的净资产收益率为 15.78%，处于行业前四分之一（高于75%的同行）。这标志着与大多数同行相比，公司能更高效地利用股东的资金来创造利润。

AFRM 与 ZBRA：净资产收益率指标分别与其所属的 Software - Infrastructure 及 Communication Equipment 行业基准的对比。

投入资本回报率

AFRM

-0.85%

Software - Infrastructure 行业

最大值: 39.31%
上四分位数: 11.97%
中位数: 1.67%
下四分位数: -7.10%
最小值: -34.29%

AFRM 的投入资本回报率（ROIC）为负数 -0.85%。这表明其经营活动未能从所有投入的资本（包括股权和债务）中创造利润，是效率低下甚至价值毁灭的信号。

ZBRA

10.15%

Communication Equipment 行业

最大值: 11.59%
上四分位数: 6.61%
中位数: 2.97%
下四分位数: -2.58%
最小值: -13.18%

ZBRA 的投入资本回报率为 10.15%，位于行业前25%。这标志着与同行相比，公司能更高效地运用其全部资本（含债务）来创造利润。

AFRM 与 ZBRA：投入资本回报率指标分别与其所属的 Software - Infrastructure 及 Communication Equipment 行业基准的对比。

净利润率

AFRM

-2.07%

Software - Infrastructure 行业

最大值: 46.46%
上四分位数: 14.65%
中位数: 2.66%
下四分位数: -7.70%
最小值: -35.45%

AFRM 的净利润率为负数 -2.07%，表明公司目前处于净亏损状态，其总成本费用超过了营业收入。

ZBRA

10.75%

Communication Equipment 行业

最大值: 23.65%
上四分位数: 9.21%
中位数: 2.46%
下四分位数: -8.56%
最小值: -29.87%

ZBRA 的净利润率为 10.75%，处于 Communication Equipment 行业的前25%，标志着其盈利能力强劲，并且比大多数同行更有效地控制了成本。

AFRM 与 ZBRA：净利率指标分别与其所属的 Software - Infrastructure 及 Communication Equipment 行业基准的对比。

营业利润率

AFRM

-2.53%

Software - Infrastructure 行业

最大值: 48.51%
上四分位数: 16.56%
中位数: 4.48%
下四分位数: -6.43%
最小值: -40.18%

AFRM 的营业利润率为负数 -2.53%。这标志着公司在核心经营层面已经亏损，其主营业务的成本和费用超过了收入。

ZBRA

15.21%

Communication Equipment 行业

最大值: 30.72%
上四分位数: 11.64%
中位数: 5.79%
下四分位数: -2.28%
最小值: -18.20%

ZBRA 的营业利润率为 15.21%，位于 Communication Equipment 行业的前25%。这表明公司将收入转化为营业利润的能力很强，在核心业务效率方面跑赢了多数竞争对手。

AFRM 与 ZBRA：营业利润率指标分别与其所属的 Software - Infrastructure 及 Communication Equipment 行业基准的对比。

盈利能力概览

股票代码	AFRM	ZBRA
净资产收益率 (TTM)	-2.22%	15.78%
资产回报率 (TTM)	-0.60%	6.95%
投入资本回报率 (TTM)	-0.85%	10.15%
净利率 (TTM)	-2.07%	10.75%
营业利润率 (TTM)	-2.53%	15.21%
毛利率 (TTM)	71.61%	48.25%

财务实力

流动比率

AFRM

63.09

Software - Infrastructure 行业

最大值: 3.80
上四分位数: 2.25
中位数: 1.51
下四分位数: 1.10
最小值: 0.23

AFRM 的流动比率高达 63.09，显著超出 Software - Infrastructure 行业的普遍范围。这表明公司拥有极强的短期偿债能力，不过，极高的比率有时也可能意味着资产利用效率有待提升。

ZBRA

1.45

Communication Equipment 行业

最大值: 3.40
上四分位数: 2.59
中位数: 1.62
下四分位数: 1.32
最小值: 0.86

ZBRA 的流动比率为 1.45，处于 Communication Equipment 行业的中位区间，表明其短期流动性水平与业内大多数公司保持一致，表现稳健。

AFRM 与 ZBRA：流动比率指标分别与其所属的 Software - Infrastructure 及 Communication Equipment 行业基准的对比。

产权比率

AFRM

2.56

Software - Infrastructure 行业

最大值: 2.56
上四分位数: 1.12
中位数: 0.33
下四分位数: 0.05
最小值: 0.00

AFRM 的产权比率为 2.56，处于 Software - Infrastructure 行业的前四分之一。这说明其杠杆水平高于大部分同行。较高的杠杆有助于提升股东权益的增长潜力，但同时也使公司在面临经济下行或利率上升时更为脆弱。

ZBRA

0.65

Communication Equipment 行业

最大值: 1.82
上四分位数: 1.00
中位数: 0.53
下四分位数: 0.20
最小值: 0.02

ZBRA 的产权比率为 0.65，与 Communication Equipment 行业的普遍水平相当。这表明公司在利用债务杠杆方面采取了与行业主流一致的策略，体现了在风险与增长之间的一种平衡。

AFRM 与 ZBRA：产权比率指标分别与其所属的 Software - Infrastructure 及 Communication Equipment 行业基准的对比。

利息保障倍数

AFRM

-0.24

Software - Infrastructure 行业

最大值: 32.21
上四分位数: 5.24
中位数: 0.95
下四分位数: -17.99
最小值: -50.82

AFRM 的利息保障倍数为负数 -0.24。这表明公司产生了经营性亏损，其盈利甚至不足以覆盖自身的运营成本，更不用说支付利息，是公司陷入严重财务困境的信号。

ZBRA

14.39

Communication Equipment 行业

最大值: 16.12
上四分位数: 9.22
中位数: 2.52
下四分位数: -0.75
最小值: -12.07

ZBRA 的利息保障倍数为 14.39，位于 Communication Equipment 行业的前四分之一，标志着公司利用经营利润来支付利息的能力十分强健。

AFRM 与 ZBRA：利息保障倍数指标分别与其所属的 Software - Infrastructure 及 Communication Equipment 行业基准的对比。

财务实力概览

股票代码	AFRM	ZBRA
流动比率 (TTM)	63.09	1.45
速动比率 (TTM)	63.09	1.02
产权比率 (TTM)	2.56	0.65
资产负债率 (TTM)	0.71	0.30
净负债与EBITDA比率 (TTM)	19.75	1.52
利息保障倍数 (TTM)	-0.24	14.39

成长性

以下图表比较了 AFRM 和 ZBRA 的关键同比增长 (YoY) 指标。这些指标基于公司的年度财务报告。

营收同比增长率

AFRM 与 ZBRA：年度营收同比增长率对比。

每股收益同比增长率

AFRM 与 ZBRA：年度每股收益同比增长率对比。

自由现金流同比增长率

AFRM 与 ZBRA：年度自由现金流同比增长率对比。

股息

股息率

AFRM

0.00%

Software - Infrastructure 行业

最大值: 4.07%
上四分位数: 0.00%
中位数: 0.00%
下四分位数: 0.00%
最小值: 0.00%

AFRM 当前不派发股息，因此其股息率为 0%。对于注重成长的公司而言，这是一种常见的策略，因为它们倾向于将全部利润再投资于业务发展。然而，在以获取稳定收入为目标的成熟行业中，这种情况可能较不典型。

ZBRA

0.00%

Communication Equipment 行业

最大值: 4.72%
上四分位数: 0.38%
中位数: 0.00%
下四分位数: 0.00%
最小值: 0.00%

ZBRA 当前不派发股息，因此其股息率为 0%。对于注重成长的公司而言，这是一种常见的策略，因为它们倾向于将全部利润再投资于业务发展。然而，在以获取稳定收入为目标的成熟行业中，这种情况可能较不典型。

AFRM 与 ZBRA：股息率指标分别与其所属的 Software - Infrastructure 及 Communication Equipment 行业基准的对比。

股息支付率

AFRM

0.00%

Software - Infrastructure 行业

最大值: 48.68%
上四分位数: 0.00%
中位数: 0.00%
下四分位数: 0.00%
最小值: 0.00%

AFRM 的股息支付率为 0%，表明公司目前不派发股息。这种策略在成长型公司中较为常见，它们倾向于将所有利润进行再投资以支持业务扩张。

ZBRA

0.00%

Communication Equipment 行业

最大值: 91.96%
上四分位数: 26.44%
中位数: 0.00%
下四分位数: 0.00%
最小值: 0.00%

ZBRA 的股息支付率为 0%，表明公司目前不派发股息。这种策略在成长型公司中较为常见，它们倾向于将所有利润进行再投资以支持业务扩张。

AFRM 与 ZBRA：股息支付率指标分别与其所属的 Software - Infrastructure 及 Communication Equipment 行业基准的对比。

股息概览

股票代码	AFRM	ZBRA
股息率 (TTM)	0.00%	0.00%
股息支付率 (TTM)	0.00%	0.00%

估值

市盈率

AFRM

-360.51

Software - Infrastructure 行业

最大值: 107.77
上四分位数: 54.40
中位数: 28.10
下四分位数: 18.03
最小值: 5.32

AFRM 的市盈率（P/E）为负数 -360.51，这表明该公司处于净亏损状态。负市盈率在估值比较中不具备可靠的参考价值。

ZBRA

30.29

Communication Equipment 行业

最大值: 44.37
上四分位数: 41.98
中位数: 30.61
下四分位数: 23.44
最小值: 2.14

ZBRA 的市盈率为 30.29，与 Communication Equipment 行业的通常水平相当。这表明其估值与同行相比，既没有明显的溢价，也没有显著的折价，处于一个公允的区间。

AFRM 与 ZBRA：市盈率指标分别与其所属的 Software - Infrastructure 及 Communication Equipment 行业基准的对比。

预期市盈增长率

AFRM

-6.16

Software - Infrastructure 行业

最大值: 8.12
上四分位数: 3.94
中位数: 2.13
下四分位数: 0.94
最小值: 0.01

AFRM 的预期市盈增长率（Forward PEG）为负数 -6.16。这通常是由于公司当前处于亏损状态，或市场预期其未来盈利将下滑，导致该指标失去了估值参考意义。

ZBRA

1.48

Communication Equipment 行业

最大值: 15.97
上四分位数: 6.99
中位数: 2.78
下四分位数: 0.66
最小值: 0.05

在 Communication Equipment 行业中，预期市盈增长率（Forward PEG）通常不作为核心的估值工具。

AFRM 与 ZBRA：预期市盈增长率指标分别与其所属的 Software - Infrastructure 及 Communication Equipment 行业基准的对比。

市销率

AFRM

7.42

Software - Infrastructure 行业

最大值: 18.25
上四分位数: 9.05
中位数: 4.77
下四分位数: 2.30
最小值: 0.11

AFRM 的市销率为 7.42，与 Software - Infrastructure 行业的同行水平相当。这表明市场对其销售额的估值符合行业常规，处于一个公允的估值区间。

ZBRA

3.22

Communication Equipment 行业

最大值: 6.38
上四分位数: 3.88
中位数: 2.17
下四分位数: 1.15
最小值: 0.37

ZBRA 的市销率为 3.22，与 Communication Equipment 行业的同行水平相当。这表明市场对其销售额的估值符合行业常规，处于一个公允的估值区间。

AFRM 与 ZBRA：市销率指标分别与其所属的 Software - Infrastructure 及 Communication Equipment 行业基准的对比。

市净率

AFRM

7.80

Software - Infrastructure 行业

最大值: 19.94
上四分位数: 10.91
中位数: 6.33
下四分位数: 2.95
最小值: 0.51

对于 Software - Infrastructure 行业而言，市净率（P/B Ratio）通常不被视为核心的估值指标。

ZBRA

4.59

Communication Equipment 行业

最大值: 14.42
上四分位数: 7.01
中位数: 3.09
下四分位数: 1.38
最小值: 0.41

ZBRA 的市净率为 4.59，处于 Communication Equipment 行业的中等区间。这表明其市值相对于账面价值的水平符合行业基准，估值既不显昂贵也不显便宜。

AFRM 与 ZBRA：市净率指标分别与其所属的 Software - Infrastructure 及 Communication Equipment 行业基准的对比。

估值概览

股票代码	AFRM	ZBRA
市盈率 (P/E, TTM)	-360.51	30.29
预期市盈增长率 (PEG, TTM)	-6.16	1.48
市销率 (P/S, TTM)	7.42	3.22
市净率 (P/B, TTM)	7.80	4.59
市现率 (P/FCF, TTM)	36.63	16.45
企业价值倍数 (EV/EBITDA, TTM)	93.06	18.39
企业价值与销售额比率 (EV/Sales, TTM)	9.41	3.51