AFRM与UMC：股票综合比较

更新于2025年7月7日

本文对AFRM和UMC进行了全面对比，涵盖历史表现、盈利能力、财务实力、成长性、股息以及估值等方面。

公司概况

AFRM的市值约为222.99亿USD，而UMC的市值则为196.63亿USD左右，两者规模大体相当。

AFRM的Beta值（3.58）显著较高，预示其股价相对于市场的波动幅度远大于UMC（Beta 1.29），这意味着更高的潜在回报及相应风险。

UMC通过美国存托凭证（ADR）的方式供美国投资者交易，使其可以直接投资这家外国公司的业务。而AFRM是一家纯粹的美国本土公司。

代码	AFRM	UMC
公司名称	Affirm Holdings, Inc.	United Microelectronics Corporation
国家	US	TW
板块	Technology	Technology
行业	Software - Infrastructure	Semiconductors
首席执行官	Max Roth Levchin	Jia Cong Hung
价格	69.19USD	7.83USD
市值	222.99亿USD	196.63亿USD
贝塔值（波动性）	3.58	1.29
交易所	NASDAQ	NYSE
IPO日期	2021年1月13日	2000年9月19日
ADR	否	是

历史表现

此图表通过追踪$10,000的初始投资在每只股票中的增长情况，来比较 AFRM 和 UMC 的表现。请使用选项卡选择所需的时间周期。

数据已根据股息和股票拆分进行调整。

AFRM 与 UMC：过去一年内$10,000投资回报对比。

盈利能力

净资产收益率

AFRM

-2.22%

Software - Infrastructure 行业

最大值: 80.61%
上四分位数: 29.97%
中位数: 2.84%
下四分位数: -8.35%
最小值: -56.26%

AFRM 的净资产收益率（ROE）为负数 -2.22%。这说明公司正在为股东创造亏损。其原因可能是公司经营不善导致亏损，也可能是公司净资产为负（即资不抵债），这通常是财务困境的一个信号。

UMC

12.46%

Semiconductors 行业

最大值: 41.84%
上四分位数: 15.81%
中位数: 6.31%
下四分位数: -5.54%
最小值: -30.12%

UMC 的净资产收益率为 12.46%，与 Semiconductors 行业的标准水平持平，表明其相对于股东权益的盈利能力是该行业的典型表现。

AFRM 与 UMC：净资产收益率指标分别与其所属的 Software - Infrastructure 及 Semiconductors 行业基准的对比。

投入资本回报率

AFRM

-0.85%

Software - Infrastructure 行业

最大值: 39.31%
上四分位数: 11.97%
中位数: 1.67%
下四分位数: -7.10%
最小值: -34.29%

AFRM 的投入资本回报率（ROIC）为负数 -0.85%。这表明其经营活动未能从所有投入的资本（包括股权和债务）中创造利润，是效率低下甚至价值毁灭的信号。

UMC

8.33%

Semiconductors 行业

最大值: 30.91%
上四分位数: 11.34%
中位数: 4.08%
下四分位数: -2.17%
最小值: -19.59%

UMC 的投入资本回报率为 8.33%，与 Semiconductors 行业的基准水平一致，反映出公司从其资本基础中获取利润的效率处于行业标准水平。

AFRM 与 UMC：投入资本回报率指标分别与其所属的 Software - Infrastructure 及 Semiconductors 行业基准的对比。

净利润率

AFRM

-2.07%

Software - Infrastructure 行业

最大值: 46.46%
上四分位数: 14.65%
中位数: 2.66%
下四分位数: -7.70%
最小值: -35.45%

AFRM 的净利润率为负数 -2.07%，表明公司目前处于净亏损状态，其总成本费用超过了营业收入。

UMC

19.57%

Semiconductors 行业

最大值: 51.69%
上四分位数: 19.67%
中位数: 8.56%
下四分位数: -5.44%
最小值: -38.60%

UMC 的净利润率为 19.57%，处于 Semiconductors 行业的核心区间（即中间50%的公司）。这表明其将销售收入转化为利润的能力与该行业的典型水平保持一致。

AFRM 与 UMC：净利率指标分别与其所属的 Software - Infrastructure 及 Semiconductors 行业基准的对比。

营业利润率

AFRM

-2.53%

Software - Infrastructure 行业

最大值: 48.51%
上四分位数: 16.56%
中位数: 4.48%
下四分位数: -6.43%
最小值: -40.18%

AFRM 的营业利润率为负数 -2.53%。这标志着公司在核心经营层面已经亏损，其主营业务的成本和费用超过了收入。

UMC

21.02%

Semiconductors 行业

最大值: 58.03%
上四分位数: 22.12%
中位数: 8.40%
下四分位数: -3.73%
最小值: -36.14%

UMC 的营业利润率为 21.02%，在 Semiconductors 行业中处于中等位置，表明公司管理核心业务的效率达到了该行业的典型水平。

AFRM 与 UMC：营业利润率指标分别与其所属的 Software - Infrastructure 及 Semiconductors 行业基准的对比。

盈利能力概览

股票代码	AFRM	UMC
净资产收益率 (TTM)	-2.22%	12.46%
资产回报率 (TTM)	-0.60%	8.05%
投入资本回报率 (TTM)	-0.85%	8.33%
净利率 (TTM)	-2.07%	19.57%
营业利润率 (TTM)	-2.53%	21.02%
毛利率 (TTM)	71.61%	31.17%

财务实力

流动比率

AFRM

63.09

Software - Infrastructure 行业

最大值: 3.80
上四分位数: 2.25
中位数: 1.51
下四分位数: 1.10
最小值: 0.23

AFRM 的流动比率高达 63.09，显著超出 Software - Infrastructure 行业的普遍范围。这表明公司拥有极强的短期偿债能力，不过，极高的比率有时也可能意味着资产利用效率有待提升。

UMC

2.64

Semiconductors 行业

最大值: 9.10
上四分位数: 5.23
中位数: 3.09
下四分位数: 2.49
最小值: 1.02

UMC 的流动比率为 2.64，处于 Semiconductors 行业的中位区间，表明其短期流动性水平与业内大多数公司保持一致，表现稳健。

AFRM 与 UMC：流动比率指标分别与其所属的 Software - Infrastructure 及 Semiconductors 行业基准的对比。

产权比率

AFRM

2.56

Software - Infrastructure 行业

最大值: 2.56
上四分位数: 1.12
中位数: 0.33
下四分位数: 0.05
最小值: 0.00

AFRM 的产权比率为 2.56，处于 Software - Infrastructure 行业的前四分之一。这说明其杠杆水平高于大部分同行。较高的杠杆有助于提升股东权益的增长潜力，但同时也使公司在面临经济下行或利率上升时更为脆弱。

UMC

0.15

Semiconductors 行业

最大值: 0.97
上四分位数: 0.46
中位数: 0.21
下四分位数: 0.05
最小值: 0.00

UMC 的产权比率为 0.15，与 Semiconductors 行业的普遍水平相当。这表明公司在利用债务杠杆方面采取了与行业主流一致的策略，体现了在风险与增长之间的一种平衡。

AFRM 与 UMC：产权比率指标分别与其所属的 Software - Infrastructure 及 Semiconductors 行业基准的对比。

利息保障倍数

AFRM

-0.24

Software - Infrastructure 行业

最大值: 32.21
上四分位数: 5.24
中位数: 0.95
下四分位数: -17.99
最小值: -50.82

AFRM 的利息保障倍数为负数 -0.24。这表明公司产生了经营性亏损，其盈利甚至不足以覆盖自身的运营成本，更不用说支付利息，是公司陷入严重财务困境的信号。

UMC

29.08

Semiconductors 行业

最大值: 36.25
上四分位数: 29.12
中位数: 7.01
下四分位数: -1.22
最小值: -18.18

UMC 的利息保障倍数为 29.08，处于 Semiconductors 行业的中游位置，表明其覆盖利息支出的能力符合行业标准，财务状况稳健。

AFRM 与 UMC：利息保障倍数指标分别与其所属的 Software - Infrastructure 及 Semiconductors 行业基准的对比。

财务实力概览

股票代码	AFRM	UMC
流动比率 (TTM)	63.09	2.64
速动比率 (TTM)	63.09	2.15
产权比率 (TTM)	2.56	0.15
资产负债率 (TTM)	0.71	0.10
净负债与EBITDA比率 (TTM)	19.75	-0.47
利息保障倍数 (TTM)	-0.24	29.08

成长性

以下图表比较了 AFRM 和 UMC 的关键同比增长 (YoY) 指标。这些指标基于公司的年度财务报告。

营收同比增长率

AFRM 与 UMC：年度营收同比增长率对比。

每股收益同比增长率

AFRM 与 UMC：年度每股收益同比增长率对比。

自由现金流同比增长率

AFRM 与 UMC：年度自由现金流同比增长率对比。

股息

股息率

AFRM

0.00%

Software - Infrastructure 行业

最大值: 4.07%
上四分位数: 0.00%
中位数: 0.00%
下四分位数: 0.00%
最小值: 0.00%

AFRM 当前不派发股息，因此其股息率为 0%。对于注重成长的公司而言，这是一种常见的策略，因为它们倾向于将全部利润再投资于业务发展。然而，在以获取稳定收入为目标的成熟行业中，这种情况可能较不典型。

UMC

6.51%

Semiconductors 行业

最大值: 6.48%
上四分位数: 0.93%
中位数: 0.00%
下四分位数: 0.00%
最小值: 0.00%

UMC 的股息率为 6.51%，处于极高水平，远超 Semiconductors 行业的正常范围。虽然这对于追求稳定现金流的投资者而言极具吸引力，但异常高的股息率有时也是一个警示信号，可能反映了股价的下跌，或是市场对该股息未来可持续性的担忧。

AFRM 与 UMC：股息率指标分别与其所属的 Software - Infrastructure 及 Semiconductors 行业基准的对比。

股息支付率

AFRM

0.00%

Software - Infrastructure 行业

最大值: 48.68%
上四分位数: 0.00%
中位数: 0.00%
下四分位数: 0.00%
最小值: 0.00%

AFRM 的股息支付率为 0%，表明公司目前不派发股息。这种策略在成长型公司中较为常见，它们倾向于将所有利润进行再投资以支持业务扩张。

UMC

81.53%

Semiconductors 行业

最大值: 204.29%
上四分位数: 31.85%
中位数: 0.00%
下四分位数: 0.00%
最小值: 0.00%

UMC 的股息支付率为 81.53%，位于 Semiconductors 行业的前四分之一。这表明公司对股东回报的承诺较高，但同时也意味着用于业务再投资的留存收益比例低于许多同行。

AFRM 与 UMC：股息支付率指标分别与其所属的 Software - Infrastructure 及 Semiconductors 行业基准的对比。

股息概览

股票代码	AFRM	UMC
股息率 (TTM)	0.00%	6.51%
股息支付率 (TTM)	0.00%	81.53%

估值

市盈率

AFRM

-360.51

Software - Infrastructure 行业

最大值: 107.77
上四分位数: 54.40
中位数: 28.10
下四分位数: 18.03
最小值: 5.32

AFRM 的市盈率（P/E）为负数 -360.51，这表明该公司处于净亏损状态。负市盈率在估值比较中不具备可靠的参考价值。

UMC

11.85

Semiconductors 行业

最大值: 86.15
上四分位数: 47.38
中位数: 27.87
下四分位数: 18.89
最小值: 4.73

UMC 的市盈率为 11.85，位于 Semiconductors 行业的后25%。这是一个值得关注的积极迹象，因为它可能表明公司的价值相对于其盈利能力被市场低估，或为投资者提供了一个具吸引力的潜在买入点。

AFRM 与 UMC：市盈率指标分别与其所属的 Software - Infrastructure 及 Semiconductors 行业基准的对比。

预期市盈增长率

AFRM

-6.16

Software - Infrastructure 行业

最大值: 8.12
上四分位数: 3.94
中位数: 2.13
下四分位数: 0.94
最小值: 0.01

AFRM 的预期市盈增长率（Forward PEG）为负数 -6.16。这通常是由于公司当前处于亏损状态，或市场预期其未来盈利将下滑，导致该指标失去了估值参考意义。

UMC

0.78

Semiconductors 行业

最大值: 4.73
上四分位数: 2.80
中位数: 1.11
下四分位数: 0.68
最小值: 0.01

在 Semiconductors 行业中，预期市盈增长率（Forward PEG）通常不作为核心的估值工具。

AFRM 与 UMC：预期市盈增长率指标分别与其所属的 Software - Infrastructure 及 Semiconductors 行业基准的对比。

市销率

AFRM

7.42

Software - Infrastructure 行业

最大值: 18.25
上四分位数: 9.05
中位数: 4.77
下四分位数: 2.30
最小值: 0.11

AFRM 的市销率为 7.42，与 Software - Infrastructure 行业的同行水平相当。这表明市场对其销售额的估值符合行业常规，处于一个公允的估值区间。

UMC

2.33

Semiconductors 行业

最大值: 21.96
上四分位数: 10.21
中位数: 4.45
下四分位数: 2.32
最小值: 0.48

UMC 的市销率为 2.33，与 Semiconductors 行业的同行水平相当。这表明市场对其销售额的估值符合行业常规，处于一个公允的估值区间。

AFRM 与 UMC：市销率指标分别与其所属的 Software - Infrastructure 及 Semiconductors 行业基准的对比。

市净率

AFRM

7.80

Software - Infrastructure 行业

最大值: 19.94
上四分位数: 10.91
中位数: 6.33
下四分位数: 2.95
最小值: 0.51

对于 Software - Infrastructure 行业而言，市净率（P/B Ratio）通常不被视为核心的估值指标。

UMC

1.40

Semiconductors 行业

最大值: 13.12
上四分位数: 6.49
中位数: 3.31
下四分位数: 1.74
最小值: 0.23

UMC 的市净率为 1.40，位于 Semiconductors 行业的后25%。对于价值投资者而言，这通常是一个积极信号，因为它意味着股价可能低于其资产的内在价值，为投资提供了潜在的“安全边际”。

AFRM 与 UMC：市净率指标分别与其所属的 Software - Infrastructure 及 Semiconductors 行业基准的对比。

估值概览

股票代码	AFRM	UMC
市盈率 (P/E, TTM)	-360.51	11.85
预期市盈增长率 (PEG, TTM)	-6.16	0.78
市销率 (P/S, TTM)	7.42	2.33
市净率 (P/B, TTM)	7.80	1.40
市现率 (P/FCF, TTM)	36.63	26.88
企业价值倍数 (EV/EBITDA, TTM)	93.06	4.78
企业价值与销售额比率 (EV/Sales, TTM)	9.41	2.12