AFRM 与 ARM：股票综合比较
更新于本文对 AFRM 和 ARM 进行了全面对比，涵盖历史表现、估值、股息以及财务实力等方面。无论您是寻求投资洞察，还是希望了解这两只股票的相对优势，这里都能为您提供清晰的参考。
公司概况
ARM 的市值更为突出，为 1,376.74 亿 USD，大约是 AFRM (157.74 亿 USD) 市值的 8.73 倍。
AFRM 的 Beta 值 (3.66) 与 ARM 的 Beta 值 (4.41) 相近，表明两者相对于市场的波动性特征相似。
ARM 是一种 ADR，使美国购买者可以直接投资其非美国业务；不同于 AFRM，后者为纯粹的美国国内公司。
| 代码 | AFRM | ARM |
|---|---|---|
| 公司名称 | Affirm Holdings, Inc. | Arm Holdings plc American Depositary Shares |
| 国家 | US | GB |
| 板块 | Technology | Technology |
| 行业 | Software - Infrastructure | Semiconductors |
| 首席执行官 | Mr. Max Roth Levchin | Mr. Rene Anthony Andrada Haas |
| 价格 | 48.896 USD | 130.25 USD |
| 市值 | 157.74 亿 USD | 1,376.74 亿 USD |
| 贝塔值 (波动性) | 3.66 | 4.41 |
| 交易所 | NASDAQ | NASDAQ |
| IPO日期 | 2021年1月13日 | 2023年9月14日 |
| ADR | 否 | 是 |
历史表现比较
下图展示了 AFRM 和 ARM 过去一年的历史表现，假设初始投资均为 1 万美元，以比较其投资回报表现。
将鼠标悬停在图表曲线上，可查看某日的投资价值和总回报率 (%)。
数据已根据股息和股票拆分进行调整。
估值指标比较
这里通过盈利、现金流、销售和账面价值等关键指标，评估 AFRM 和 ARM 的估值。以下几点尤其值得注意，特别是极端情况。
- AFRM 由于近期亏损，市盈率为负 (-254.77)。相比之下，ARM 拥有较高的市盈率倍数 (169.99)，表明市场对其未来盈利增长抱有强烈信心，从而支撑这一高估值。
- AFRM 的前瞻 PEG 比率为负 (-1.43)，暗示了预期的盈利下滑；而 ARM (比率 6.08) 的预测则显示其盈利将保持稳定或有所增长。
| 代码 | AFRM | ARM |
|---|---|---|
| 市盈率 (P/E, TTM) | -254.77 | 169.99 |
| 前瞻 PEG 比率 (TTM) | -1.43 | 6.08 |
| 市销率 (P/S, TTM) | 5.25 | 37.27 |
| 市净率 (P/B, TTM) | 5.51 | 21.34 |
| 市价自由现金流比率 (P/FCF, TTM) | 25.91 | 219.91 |
| EV/EBITDA (TTM) | 71.61 | 220.97 |
| 企业价值/销售额 (TTM) | 7.24 | 36.79 |
| 企业价值/自由现金流 (TTM) | 35.78 | 217.09 |
股息比较
AFRM 和 ARM 均不支付股息；两者似乎都将所有收益再投资于增长，优先考虑长期扩张而非即时现金回报。
| 代码 | AFRM | ARM |
|---|---|---|
| 股息率 (TTM) | 0.00% | 0.00% |
财务状况指标比较
这里对比了 AFRM 和 ARM 的财务状况，重点看流动性、杠杆和债务情况。下方列出关键点，突出明显差异或极端情况。
- AFRM 的息税前利润 (EBIT) 为负 (利息保障倍数 -0.24)，无法覆盖利息，而 ARM 显示为“--”(利息支出可忽略不计)。
| 代码 | AFRM | ARM |
|---|---|---|
| 流动比率 (TTM) | 63.09 | 4.96 |
| 速动比率 (TTM) | 63.09 | 4.96 |
| 负债股东权益比 (TTM) | 2.56 | 0.04 |
| 负债资产比率 (TTM) | 0.71 | 0.03 |
| 利息保障倍数 (TTM) | -0.24 | -- |