AES vs. SRE：AES 与 Sempra 股票对比

公司概况

AES（AES）和 Sempra（SRE）同属 Utilities 行业组，但 AES 归类于 Independent Power and Renewable Electricity Producers，而 SRE 归类于 Multi-Utilities。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

AES（AES）和 Sempra（SRE）的 净资产收益率 分别为 8.68% 和 8.73%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。

Sempra（SRE，22.53%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 AES（AES，13.16%），后者大致是行业典型比例。

AES（AES，23.89%）和 Sempra（SRE，21.06%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。

盈利能力指标

成长性

Sempra（SRE）的 营收同比增长 为 3.92%，接近同业常见水平；AES（AES）为 -0.37%，处于后四分位，收入端动能偏弱。

AES（AES）和 Sempra（SRE）的 每股收益同比增长 分别为 -46.61% 和 -37.78%，都处于行业后四分位，说明盈利动能弱于典型同业。

成长性指标

财务实力

AES（AES）的 流动比率 为 0.86，处于所在行业的典型中段区间；而 Sempra（SRE）的 流动比率 为 1.61，高于所在行业的典型中段区间——流动性宽松，但相对同业可能有更多流动资产闲置。

Sempra（SRE）的 债务权益比 为 0.85，接近行业中位区间；AES（AES）为 2.43，处于行业高杠杆四分位。

财务实力指标

股息

AES（AES）的 股息率 为 4.73%，处于行业前四分位；Sempra（SRE）为 3.27%，处于行业常见区间——两边都是可观的派息，AES 更丰厚。

Sempra（SRE）的 股息支付率 为 56.05%，处于行业典型派息带；AES（AES）为 28.27%，派息低于同业常态、留存更多——这更多是政策取向差异，而非质量差距。

股息指标

估值

AES（AES）的 市盈率 为 5.97，处于较便宜四分位；Sempra（SRE）为 16.74，更接近行业常见盈利倍数——AES 有估值折价，但仍应结合增长和盈利稳定性解读。

AES（AES，0.78）的 市销率 处于较便宜四分位，Sempra（SRE，3.76）则处于较贵四分位——每一元营收的定价存在明显差距。

在 市净率 上，AES（AES，1.86）和 Sempra（SRE，1.53）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。

估值指标