ADSK与MSI：股票综合比较

更新于2025年7月8日

本文对ADSK和MSI进行了全面对比，涵盖历史表现、盈利能力、财务实力、成长性、股息以及估值等方面。

公司概况

ADSK的市值约为677.48亿USD，而MSI的市值则为709.13亿USD左右，两者规模大体相当。

ADSK（Beta 1.45）与MSI（Beta 0.97）的Beta值较为接近，说明两者股价相对于整体市场的波动风险水平相似。

代码	ADSK	MSI
公司名称	Autodesk, Inc.	Motorola Solutions, Inc.
国家	US	US
板块	Technology	Technology
行业	Software - Application	Communication Equipment
首席执行官	Andrew Anagnost	Gregory Q. Brown
价格	316.66USD	424.84USD
市值	677.48亿USD	709.13亿USD
贝塔值（波动性）	1.45	0.97
交易所	NASDAQ	NYSE
IPO日期	1985年6月28日	1980年3月17日
ADR	否	否

历史表现

此图表通过追踪$10,000的初始投资在每只股票中的增长情况，来比较 ADSK 和 MSI 的表现。请使用选项卡选择所需的时间周期。

数据已根据股息和股票拆分进行调整。

ADSK 与 MSI：过去一年内$10,000投资回报对比。

盈利能力

净资产收益率

ADSK

45.55%

Software - Application 行业

最大值: 59.01%
上四分位数: 17.85%
中位数: 4.73%
下四分位数: -10.56%
最小值: -52.94%

ADSK 的净资产收益率为 45.55%，处于行业前四分之一（高于75%的同行）。这标志着与大多数同行相比，公司能更高效地利用股东的资金来创造利润。

MSI

149.56%

Communication Equipment 行业

最大值: 30.07%
上四分位数: 8.07%
中位数: 1.84%
下四分位数: -11.93%
最小值: -31.65%

MSI 的净资产收益率为 149.56%，在 Communication Equipment 行业中异常之高。这体现了公司利用股东资本创造利润的卓越能力，但投资者也需注意，极高的 ROE 有时也可能是由过高的财务杠杆（即高负债）所驱动的，这会增加风险。

ADSK 与 MSI：净资产收益率指标分别与其所属的 Software - Application 及 Communication Equipment 行业基准的对比。

投入资本回报率

ADSK

16.53%

Software - Application 行业

最大值: 35.07%
上四分位数: 9.72%
中位数: 0.76%
下四分位数: -8.68%
最小值: -34.12%

ADSK 的投入资本回报率为 16.53%，位于行业前25%。这标志着与同行相比，公司能更高效地运用其全部资本（含债务）来创造利润。

MSI

22.82%

Communication Equipment 行业

最大值: 11.59%
上四分位数: 6.61%
中位数: 2.97%
下四分位数: -2.58%
最小值: -13.18%

MSI 的投入资本回报率为 22.82%，表现极为出色，远超 Communication Equipment 行业。这证明了公司在有效配置资本和创造价值方面拥有杰出的能力。

ADSK 与 MSI：投入资本回报率指标分别与其所属的 Software - Application 及 Communication Equipment 行业基准的对比。

净利润率

ADSK

18.53%

Software - Application 行业

最大值: 48.14%
上四分位数: 16.07%
中位数: 1.83%
下四分位数: -9.60%
最小值: -45.64%

ADSK 的净利润率为 18.53%，处于 Software - Application 行业的前25%，标志着其盈利能力强劲，并且比大多数同行更有效地控制了成本。

MSI

18.67%

Communication Equipment 行业

最大值: 23.65%
上四分位数: 9.21%
中位数: 2.46%
下四分位数: -8.56%
最小值: -29.87%

MSI 的净利润率为 18.67%，处于 Communication Equipment 行业的前25%，标志着其盈利能力强劲，并且比大多数同行更有效地控制了成本。

ADSK 与 MSI：净利率指标分别与其所属的 Software - Application 及 Communication Equipment 行业基准的对比。

营业利润率

ADSK

20.29%

Software - Application 行业

最大值: 51.67%
上四分位数: 15.35%
中位数: 1.79%
下四分位数: -12.42%
最小值: -45.17%

ADSK 的营业利润率为 20.29%，位于 Software - Application 行业的前25%。这表明公司将收入转化为营业利润的能力很强，在核心业务效率方面跑赢了多数竞争对手。

MSI

25.20%

Communication Equipment 行业

最大值: 30.72%
上四分位数: 11.64%
中位数: 5.79%
下四分位数: -2.28%
最小值: -18.20%

MSI 的营业利润率为 25.20%，位于 Communication Equipment 行业的前25%。这表明公司将收入转化为营业利润的能力很强，在核心业务效率方面跑赢了多数竞争对手。

ADSK 与 MSI：营业利润率指标分别与其所属的 Software - Application 及 Communication Equipment 行业基准的对比。

盈利能力概览

股票代码	ADSK	MSI
净资产收益率 (TTM)	45.55%	149.56%
资产回报率 (TTM)	11.11%	14.18%
投入资本回报率 (TTM)	16.53%	22.82%
净利率 (TTM)	18.53%	18.67%
营业利润率 (TTM)	20.29%	25.20%
毛利率 (TTM)	90.53%	50.97%

财务实力

流动比率

ADSK

0.65

Software - Application 行业

最大值: 5.09
上四分位数: 2.84
中位数: 1.70
下四分位数: 1.12
最小值: 0.04

ADSK 的流动比率为 0.65，位于 Software - Application 行业的后 25% 区间。这表明与众多竞争对手相比，公司的流动性相对紧张，应对短期债务的能力可能受到一定限制。

MSI

1.20

Communication Equipment 行业

最大值: 3.40
上四分位数: 2.59
中位数: 1.62
下四分位数: 1.32
最小值: 0.86

MSI 的流动比率为 1.20，位于 Communication Equipment 行业的后 25% 区间。这表明与众多竞争对手相比，公司的流动性相对紧张，应对短期债务的能力可能受到一定限制。

ADSK 与 MSI：流动比率指标分别与其所属的 Software - Application 及 Communication Equipment 行业基准的对比。

产权比率

ADSK

0.90

Software - Application 行业

最大值: 1.85
上四分位数: 0.77
中位数: 0.18
下四分位数: 0.05
最小值: 0.00

ADSK 的产权比率为 0.90，处于 Software - Application 行业的前四分之一。这说明其杠杆水平高于大部分同行。较高的杠杆有助于提升股东权益的增长潜力，但同时也使公司在面临经济下行或利率上升时更为脆弱。

MSI

3.98

Communication Equipment 行业

最大值: 1.82
上四分位数: 1.00
中位数: 0.53
下四分位数: 0.20
最小值: 0.02

MSI 的产权比率高达 3.98，远超 Communication Equipment 行业的正常水平。这反映出公司在资金上高度依赖债务，这种激进的策略在可能放大股东回报的同时，也显著加剧了其财务风险。

ADSK 与 MSI：产权比率指标分别与其所属的 Software - Application 及 Communication Equipment 行业基准的对比。

利息保障倍数

ADSK

184.00

Software - Application 行业

最大值: 39.23
上四分位数: 8.55
中位数: 1.48
下四分位数: -14.59
最小值: -39.97

ADSK 的利息保障倍数为 184.00，表现优异，远超 Software - Application 行业的通常范围。这反映了公司拥有卓越的债务偿付能力，可能源于其强劲的盈利表现，或是审慎的债务管理策略。

MSI

11.80

Communication Equipment 行业

最大值: 16.12
上四分位数: 9.22
中位数: 2.52
下四分位数: -0.75
最小值: -12.07

MSI 的利息保障倍数为 11.80，位于 Communication Equipment 行业的前四分之一，标志着公司利用经营利润来支付利息的能力十分强健。

ADSK 与 MSI：利息保障倍数指标分别与其所属的 Software - Application 及 Communication Equipment 行业基准的对比。

财务实力概览

股票代码	ADSK	MSI
流动比率 (TTM)	0.65	1.20
速动比率 (TTM)	0.65	1.03
产权比率 (TTM)	0.90	3.98
资产负债率 (TTM)	0.22	0.45
净负债与EBITDA比率 (TTM)	0.35	1.57
利息保障倍数 (TTM)	184.00	11.80

成长性

以下图表比较了 ADSK 和 MSI 的关键同比增长 (YoY) 指标。这些指标基于公司的年度财务报告。

营收同比增长率

ADSK 与 MSI：年度营收同比增长率对比。

每股收益同比增长率

ADSK 与 MSI：年度每股收益同比增长率对比。

自由现金流同比增长率

ADSK 与 MSI：年度自由现金流同比增长率对比。

股息

股息率

ADSK

0.00%

Software - Application 行业

最大值: 3.66%
上四分位数: 0.00%
中位数: 0.00%
下四分位数: 0.00%
最小值: 0.00%

ADSK 当前不派发股息，因此其股息率为 0%。对于注重成长的公司而言，这是一种常见的策略，因为它们倾向于将全部利润再投资于业务发展。然而，在以获取稳定收入为目标的成熟行业中，这种情况可能较不典型。

MSI

1.00%

Communication Equipment 行业

最大值: 4.72%
上四分位数: 0.38%
中位数: 0.00%
下四分位数: 0.00%
最小值: 0.00%

MSI 的股息率为 1.00%，处于 Communication Equipment 行业的前四分之一水平。这意味着它能提供比大多数同行更具吸引力的现金回报，显示了公司对股东回报的坚定承诺。

ADSK 与 MSI：股息率指标分别与其所属的 Software - Application 及 Communication Equipment 行业基准的对比。

股息支付率

ADSK

0.00%

Software - Application 行业

最大值: 81.09%
上四分位数: 0.00%
中位数: 0.00%
下四分位数: 0.00%
最小值: 0.00%

ADSK 的股息支付率为 0%，表明公司目前不派发股息。这种策略在成长型公司中较为常见，它们倾向于将所有利润进行再投资以支持业务扩张。

MSI

32.89%

Communication Equipment 行业

最大值: 91.96%
上四分位数: 26.44%
中位数: 0.00%
下四分位数: 0.00%
最小值: 0.00%

MSI 的股息支付率为 32.89%，位于 Communication Equipment 行业的前四分之一。这表明公司对股东回报的承诺较高，但同时也意味着用于业务再投资的留存收益比例低于许多同行。

ADSK 与 MSI：股息支付率指标分别与其所属的 Software - Application 及 Communication Equipment 行业基准的对比。

股息概览

股票代码	ADSK	MSI
股息率 (TTM)	0.00%	1.00%
股息支付率 (TTM)	0.00%	32.89%

估值

市盈率

ADSK

57.62

Software - Application 行业

最大值: 194.31
上四分位数: 98.56
中位数: 51.87
下四分位数: 22.76
最小值: 1.02

ADSK 的市盈率为 57.62，与 Software - Application 行业的通常水平相当。这表明其估值与同行相比，既没有明显的溢价，也没有显著的折价，处于一个公允的区间。

MSI

34.66

Communication Equipment 行业

最大值: 44.37
上四分位数: 41.98
中位数: 30.61
下四分位数: 23.44
最小值: 2.14

MSI 的市盈率为 34.66，与 Communication Equipment 行业的通常水平相当。这表明其估值与同行相比，既没有明显的溢价，也没有显著的折价，处于一个公允的区间。

ADSK 与 MSI：市盈率指标分别与其所属的 Software - Application 及 Communication Equipment 行业基准的对比。

预期市盈增长率

ADSK

4.33

Software - Application 行业

最大值: 15.44
上四分位数: 6.57
中位数: 2.78
下四分位数: 0.55
最小值: 0.00

ADSK 的预期市盈增长率为 4.33，处于 Software - Application 行业的中位区间。这表明其估值与其增长预期基本匹配，符合该行业的一般标准。

MSI

4.11

Communication Equipment 行业

最大值: 15.97
上四分位数: 6.99
中位数: 2.78
下四分位数: 0.66
最小值: 0.05

在 Communication Equipment 行业中，预期市盈增长率（Forward PEG）通常不作为核心的估值工具。

ADSK 与 MSI：预期市盈增长率指标分别与其所属的 Software - Application 及 Communication Equipment 行业基准的对比。

市销率

ADSK

10.67

Software - Application 行业

最大值: 23.49
上四分位数: 11.14
中位数: 5.62
下四分位数: 2.84
最小值: 0.33

ADSK 的市销率为 10.67，与 Software - Application 行业的同行水平相当。这表明市场对其销售额的估值符合行业常规，处于一个公允的估值区间。

MSI

6.47

Communication Equipment 行业

最大值: 6.38
上四分位数: 3.88
中位数: 2.17
下四分位数: 1.15
最小值: 0.37

MSI 的市销率为 6.47，远超 Communication Equipment 行业的普遍范围。这反映出市场对其销售额给予了极高的溢价，其估值已计入了非常乐观的增长预期，因此伴随着较高的风险。

ADSK 与 MSI：市销率指标分别与其所属的 Software - Application 及 Communication Equipment 行业基准的对比。

市净率

ADSK

25.89

Software - Application 行业

最大值: 21.03
上四分位数: 10.49
中位数: 6.36
下四分位数: 2.89
最小值: 0.12

对于 Software - Application 行业而言，市净率（P/B Ratio）通常不被视为核心的估值指标。

MSI

43.21

Communication Equipment 行业

最大值: 14.42
上四分位数: 7.01
中位数: 3.09
下四分位数: 1.38
最小值: 0.41

MSI 的市净率为 43.21，极高，远超 Communication Equipment 行业的普遍估值范围。这表明市场对其估值主要基于未来的高增长预期或品牌等无形资产，而非其当前的净资产价值，这可能伴随着较高的估值风险。

ADSK 与 MSI：市净率指标分别与其所属的 Software - Application 及 Communication Equipment 行业基准的对比。

估值概览

股票代码	ADSK	MSI
市盈率 (P/E, TTM)	57.62	34.66
预期市盈增长率 (PEG, TTM)	4.33	4.11
市销率 (P/S, TTM)	10.67	6.47
市净率 (P/B, TTM)	25.89	43.21
市现率 (P/FCF, TTM)	42.18	31.23
企业价值倍数 (EV/EBITDA, TTM)	45.70	24.03
企业价值与销售额比率 (EV/Sales, TTM)	10.76	6.92