ADSK与DELL：股票综合比较

更新于2025年7月8日

本文对ADSK和DELL进行了全面对比，涵盖历史表现、盈利能力、财务实力、成长性、股息以及估值等方面。

公司概况

ADSK的市值约为677.48亿USD，而DELL的市值则为850.06亿USD左右，两者规模大体相当。

ADSK（Beta 1.45）与DELL（Beta 1.09）的Beta值较为接近，说明两者股价相对于整体市场的波动风险水平相似。

代码	ADSK	DELL
公司名称	Autodesk, Inc.	Dell Technologies Inc.
国家	US	US
板块	Technology	Technology
行业	Software - Application	Computer Hardware
首席执行官	Andrew Anagnost	Michael Saul Dell
价格	316.66USD	125.22USD
市值	677.48亿USD	850.06亿USD
贝塔值（波动性）	1.45	1.09
交易所	NASDAQ	NYSE
IPO日期	1985年6月28日	2016年8月17日
ADR	否	否

历史表现

此图表通过追踪$10,000的初始投资在每只股票中的增长情况，来比较 ADSK 和 DELL 的表现。请使用选项卡选择所需的时间周期。

数据已根据股息和股票拆分进行调整。

ADSK 与 DELL：过去一年内$10,000投资回报对比。

盈利能力

净资产收益率

ADSK

45.55%

Software - Application 行业

最大值: 59.01%
上四分位数: 17.85%
中位数: 4.73%
下四分位数: -10.56%
最小值: -52.94%

ADSK 的净资产收益率为 45.55%，处于行业前四分之一（高于75%的同行）。这标志着与大多数同行相比，公司能更高效地利用股东的资金来创造利润。

DELL

-189.86%

Computer Hardware 行业

最大值: 123.03%
上四分位数: 15.78%
中位数: -13.44%
下四分位数: -119.16%
最小值: -227.95%

DELL 的净资产收益率（ROE）为负数 -189.86%。这说明公司正在为股东创造亏损。其原因可能是公司经营不善导致亏损，也可能是公司净资产为负（即资不抵债），这通常是财务困境的一个信号。

ADSK 与 DELL：净资产收益率指标分别与其所属的 Software - Application 及 Computer Hardware 行业基准的对比。

投入资本回报率

ADSK

16.53%

Software - Application 行业

最大值: 35.07%
上四分位数: 9.72%
中位数: 0.76%
下四分位数: -8.68%
最小值: -34.12%

ADSK 的投入资本回报率为 16.53%，位于行业前25%。这标志着与同行相比，公司能更高效地运用其全部资本（含债务）来创造利润。

DELL

12.89%

Computer Hardware 行业

最大值: 30.37%
上四分位数: 20.44%
中位数: 7.03%
下四分位数: -12.47%
最小值: -31.70%

DELL 的投入资本回报率为 12.89%，与 Computer Hardware 行业的基准水平一致，反映出公司从其资本基础中获取利润的效率处于行业标准水平。

ADSK 与 DELL：投入资本回报率指标分别与其所属的 Software - Application 及 Computer Hardware 行业基准的对比。

净利润率

ADSK

18.53%

Software - Application 行业

最大值: 48.14%
上四分位数: 16.07%
中位数: 1.83%
下四分位数: -9.60%
最小值: -45.64%

ADSK 的净利润率为 18.53%，处于 Software - Application 行业的前25%，标志着其盈利能力强劲，并且比大多数同行更有效地控制了成本。

DELL

4.75%

Computer Hardware 行业

最大值: 40.72%
上四分位数: 10.87%
中位数: 4.33%
下四分位数: -378.64%
最小值: -753.20%

DELL 的净利润率为 4.75%，处于 Computer Hardware 行业的核心区间（即中间50%的公司）。这表明其将销售收入转化为利润的能力与该行业的典型水平保持一致。

ADSK 与 DELL：净利率指标分别与其所属的 Software - Application 及 Computer Hardware 行业基准的对比。

营业利润率

ADSK

20.29%

Software - Application 行业

最大值: 51.67%
上四分位数: 15.35%
中位数: 1.79%
下四分位数: -12.42%
最小值: -45.17%

ADSK 的营业利润率为 20.29%，位于 Software - Application 行业的前25%。这表明公司将收入转化为营业利润的能力很强，在核心业务效率方面跑赢了多数竞争对手。

DELL

6.70%

Computer Hardware 行业

最大值: 42.27%
上四分位数: 13.53%
中位数: 4.56%
下四分位数: -295.01%
最小值: -592.84%

DELL 的营业利润率为 6.70%，在 Computer Hardware 行业中处于中等位置，表明公司管理核心业务的效率达到了该行业的典型水平。

ADSK 与 DELL：营业利润率指标分别与其所属的 Software - Application 及 Computer Hardware 行业基准的对比。

盈利能力概览

股票代码	ADSK	DELL
净资产收益率 (TTM)	45.55%	-189.86%
资产回报率 (TTM)	11.11%	5.29%
投入资本回报率 (TTM)	16.53%	12.89%
净利率 (TTM)	18.53%	4.75%
营业利润率 (TTM)	20.29%	6.70%
毛利率 (TTM)	90.53%	22.11%

财务实力

流动比率

ADSK

0.65

Software - Application 行业

最大值: 5.09
上四分位数: 2.84
中位数: 1.70
下四分位数: 1.12
最小值: 0.04

ADSK 的流动比率为 0.65，位于 Software - Application 行业的后 25% 区间。这表明与众多竞争对手相比，公司的流动性相对紧张，应对短期债务的能力可能受到一定限制。

DELL

0.85

Computer Hardware 行业

最大值: 20.73
上四分位数: 11.54
中位数: 2.69
下四分位数: 1.40
最小值: 0.73

DELL 的流动比率为 0.85，位于 Computer Hardware 行业的后 25% 区间。这表明与众多竞争对手相比，公司的流动性相对紧张，应对短期债务的能力可能受到一定限制。

ADSK 与 DELL：流动比率指标分别与其所属的 Software - Application 及 Computer Hardware 行业基准的对比。

产权比率

ADSK

0.90

Software - Application 行业

最大值: 1.85
上四分位数: 0.77
中位数: 0.18
下四分位数: 0.05
最小值: 0.00

ADSK 的产权比率为 0.90，处于 Software - Application 行业的前四分之一。这说明其杠杆水平高于大部分同行。较高的杠杆有助于提升股东权益的增长潜力，但同时也使公司在面临经济下行或利率上升时更为脆弱。

DELL

-9.52

Computer Hardware 行业

最大值: 1.36
上四分位数: 0.67
中位数: 0.04
下四分位数: 0.03
最小值: 0.00

DELL 的产权比率为 -9.52，这表明其股东权益为负，即总负债已超过总资产（资不抵债）。这是一个公司陷入严重财务困境的关键信号。

ADSK 与 DELL：产权比率指标分别与其所属的 Software - Application 及 Computer Hardware 行业基准的对比。

利息保障倍数

ADSK

184.00

Software - Application 行业

最大值: 39.23
上四分位数: 8.55
中位数: 1.48
下四分位数: -14.59
最小值: -39.97

ADSK 的利息保障倍数为 184.00，表现优异，远超 Software - Application 行业的通常范围。这反映了公司拥有卓越的债务偿付能力，可能源于其强劲的盈利表现，或是审慎的债务管理策略。

DELL

4.56

Computer Hardware 行业

最大值: 32.50
上四分位数: 21.85
中位数: 4.98
下四分位数: -7.71
最小值: -34.24

DELL 的利息保障倍数为 4.56，处于 Computer Hardware 行业的中游位置，表明其覆盖利息支出的能力符合行业标准，财务状况稳健。

ADSK 与 DELL：利息保障倍数指标分别与其所属的 Software - Application 及 Computer Hardware 行业基准的对比。

财务实力概览

股票代码	ADSK	DELL
流动比率 (TTM)	0.65	0.85
速动比率 (TTM)	0.65	0.70
产权比率 (TTM)	0.90	-9.52
资产负债率 (TTM)	0.22	0.33
净负债与EBITDA比率 (TTM)	0.35	2.09
利息保障倍数 (TTM)	184.00	4.56

成长性

以下图表比较了 ADSK 和 DELL 的关键同比增长 (YoY) 指标。这些指标基于公司的年度财务报告。

营收同比增长率

ADSK 与 DELL：年度营收同比增长率对比。

每股收益同比增长率

ADSK 与 DELL：年度每股收益同比增长率对比。

自由现金流同比增长率

ADSK 与 DELL：年度自由现金流同比增长率对比。

股息

股息率

ADSK

0.00%

Software - Application 行业

最大值: 3.66%
上四分位数: 0.00%
中位数: 0.00%
下四分位数: 0.00%
最小值: 0.00%

ADSK 当前不派发股息，因此其股息率为 0%。对于注重成长的公司而言，这是一种常见的策略，因为它们倾向于将全部利润再投资于业务发展。然而，在以获取稳定收入为目标的成熟行业中，这种情况可能较不典型。

DELL

1.49%

Computer Hardware 行业

最大值: 9.24%
上四分位数: 1.58%
中位数: 0.00%
下四分位数: 0.00%
最小值: 0.00%

DELL 的股息率为 1.49%，与 Computer Hardware 行业中同行的水平基本一致，为投资者提供了该领域标准的股息回报。

ADSK 与 DELL：股息率指标分别与其所属的 Software - Application 及 Computer Hardware 行业基准的对比。

股息支付率

ADSK

0.00%

Software - Application 行业

最大值: 81.09%
上四分位数: 0.00%
中位数: 0.00%
下四分位数: 0.00%
最小值: 0.00%

ADSK 的股息支付率为 0%，表明公司目前不派发股息。这种策略在成长型公司中较为常见，它们倾向于将所有利润进行再投资以支持业务扩张。

DELL

29.04%

Computer Hardware 行业

最大值: 193.79%
上四分位数: 30.72%
中位数: 0.00%
下四分位数: 0.00%
最小值: 0.00%

DELL 的股息支付率为 29.04%，处于 Computer Hardware 行业的中等水平。这表明公司在股东派息与业务再投资之间采取了均衡策略，符合该行业的普遍做法。

ADSK 与 DELL：股息支付率指标分别与其所属的 Software - Application 及 Computer Hardware 行业基准的对比。

股息概览

股票代码	ADSK	DELL
股息率 (TTM)	0.00%	1.49%
股息支付率 (TTM)	0.00%	29.04%

估值

市盈率

ADSK

57.62

Software - Application 行业

最大值: 194.31
上四分位数: 98.56
中位数: 51.87
下四分位数: 22.76
最小值: 1.02

ADSK 的市盈率为 57.62，与 Software - Application 行业的通常水平相当。这表明其估值与同行相比，既没有明显的溢价，也没有显著的折价，处于一个公允的区间。

DELL

18.85

Computer Hardware 行业

最大值: 24.60
上四分位数: 24.01
中位数: 20.31
下四分位数: 18.24
最小值: 13.38

DELL 的市盈率为 18.85，与 Computer Hardware 行业的通常水平相当。这表明其估值与同行相比，既没有明显的溢价，也没有显著的折价，处于一个公允的区间。

ADSK 与 DELL：市盈率指标分别与其所属的 Software - Application 及 Computer Hardware 行业基准的对比。

预期市盈增长率

ADSK

4.33

Software - Application 行业

最大值: 15.44
上四分位数: 6.57
中位数: 2.78
下四分位数: 0.55
最小值: 0.00

ADSK 的预期市盈增长率为 4.33，处于 Software - Application 行业的中位区间。这表明其估值与其增长预期基本匹配，符合该行业的一般标准。

DELL

1.58

Computer Hardware 行业

最大值: 9.77
上四分位数: 5.18
中位数: 1.77
下四分位数: 1.17
最小值: 0.02

在 Computer Hardware 行业中，预期市盈增长率（Forward PEG）通常不作为核心的估值工具。

ADSK 与 DELL：预期市盈增长率指标分别与其所属的 Software - Application 及 Computer Hardware 行业基准的对比。

市销率

ADSK

10.67

Software - Application 行业

最大值: 23.49
上四分位数: 11.14
中位数: 5.62
下四分位数: 2.84
最小值: 0.33

ADSK 的市销率为 10.67，与 Software - Application 行业的同行水平相当。这表明市场对其销售额的估值符合行业常规，处于一个公允的估值区间。

DELL

0.88

Computer Hardware 行业

最大值: 57.61
上四分位数: 47.40
中位数: 3.37
下四分位数: 1.56
最小值: 0.43

DELL 的市销率为 0.88，处于 Computer Hardware 行业的后四分之一。这是一个积极的估值信号，表明其股价相对于它所产生的销售收入可能被低估，为投资者提供了潜在的价值发现机会。

ADSK 与 DELL：市销率指标分别与其所属的 Software - Application 及 Computer Hardware 行业基准的对比。

市净率

ADSK

25.89

Software - Application 行业

最大值: 21.03
上四分位数: 10.49
中位数: 6.36
下四分位数: 2.89
最小值: 0.12

对于 Software - Application 行业而言，市净率（P/B Ratio）通常不被视为核心的估值指标。

DELL

-28.65

Computer Hardware 行业

最大值: 21.21
上四分位数: 14.71
中位数: 9.28
下四分位数: 3.74
最小值: 0.43

DELL 的市净率（P/B）为负数 -28.65，这表示其股东权益为负值，即公司的总负债已超过其总资产。这是财务状况极不稳定的一个关键危险信号。

ADSK 与 DELL：市净率指标分别与其所属的 Software - Application 及 Computer Hardware 行业基准的对比。

估值概览

股票代码	ADSK	DELL
市盈率 (P/E, TTM)	57.62	18.85
预期市盈增长率 (PEG, TTM)	4.33	1.58
市销率 (P/S, TTM)	10.67	0.88
市净率 (P/B, TTM)	25.89	-28.65
市现率 (P/FCF, TTM)	42.18	23.29
企业价值倍数 (EV/EBITDA, TTM)	45.70	10.54
企业价值与销售额比率 (EV/Sales, TTM)	10.76	1.10