ADP与MMM：股票综合比较
更新于本文对ADP和MMM进行了全面对比，涵盖历史表现、盈利能力、财务实力、成长性、股息以及估值等方面。
公司概况
ADP的市值（1,255.11亿USD）显著高于MMM的市值（823.09亿USD），显示出其在公司规模上的明显领先地位。
ADP（Beta 0.80）与MMM（Beta 1.08）的Beta值较为接近，说明两者股价相对于整体市场的波动风险水平相似。
| 代码 | ADP | MMM |
|---|---|---|
| 公司名称 | Automatic Data Processing, Inc. | 3M Company |
| 国家 | US | US |
| 板块 | Industrials | Industrials |
| 行业 | Staffing & Employment Services | Conglomerates |
| 首席执行官 | Maria Black | William M. Brown |
| 价格 | 309.2USD | 152.94USD |
| 市值 | 1,255.11亿USD | 823.09亿USD |
| 贝塔值（波动性） | 0.80 | 1.08 |
| 交易所 | NASDAQ | NYSE |
| IPO日期 | 1980年3月17日 | 1946年1月14日 |
| ADR | 否 | 否 |
历史表现
此图表通过追踪$10,000的初始投资在每只股票中的增长情况，来比较 ADP 和 MMM 的表现。请使用选项卡选择所需的时间周期。
数据已根据股息和股票拆分进行调整。
盈利能力
净资产收益率
ADP
76.78%
Staffing & Employment Services 行业
- 最大值
- 76.78%
- 上四分位数
- 46.63%
- 中位数
- 19.55%
- 下四分位数
- 6.99%
- 最小值
- -1.64%
ADP 的净资产收益率为 76.78%，处于行业前四分之一（高于75%的同行）。这标志着与大多数同行相比，公司能更高效地利用股东的资金来创造利润。
MMM
103.44%
Conglomerates 行业
- 最大值
- 32.32%
- 上四分位数
- 19.13%
- 中位数
- 1.34%
- 下四分位数
- -7.64%
- 最小值
- -24.88%
MMM 的净资产收益率为 103.44%，在 Conglomerates 行业中异常之高。这体现了公司利用股东资本创造利润的卓越能力，但投资者也需注意，极高的 ROE 有时也可能是由过高的财务杠杆（即高负债）所驱动的，这会增加风险。
投入资本回报率
ADP
23.22%
Staffing & Employment Services 行业
- 最大值
- 23.22%
- 上四分位数
- 18.16%
- 中位数
- 9.93%
- 下四分位数
- 4.57%
- 最小值
- -1.94%
ADP 的投入资本回报率为 23.22%，位于行业前25%。这标志着与同行相比，公司能更高效地运用其全部资本（含债务）来创造利润。
MMM
12.96%
Conglomerates 行业
- 最大值
- 14.84%
- 上四分位数
- 10.21%
- 中位数
- 2.12%
- 下四分位数
- -1.56%
- 最小值
- -8.42%
MMM 的投入资本回报率为 12.96%，位于行业前25%。这标志着与同行相比，公司能更高效地运用其全部资本（含债务）来创造利润。
净利润率
ADP
19.79%
Staffing & Employment Services 行业
- 最大值
- 30.46%
- 上四分位数
- 17.07%
- 中位数
- 3.53%
- 下四分位数
- 0.98%
- 最小值
- -4.15%
ADP 的净利润率为 19.79%，处于 Staffing & Employment Services 行业的前25%，标志着其盈利能力强劲，并且比大多数同行更有效地控制了成本。
MMM
17.79%
Conglomerates 行业
- 最大值
- 17.79%
- 上四分位数
- 8.39%
- 中位数
- 0.20%
- 下四分位数
- -6.01%
- 最小值
- -15.20%
MMM 的净利润率为 17.79%，处于 Conglomerates 行业的前25%，标志着其盈利能力强劲，并且比大多数同行更有效地控制了成本。
营业利润率
ADP
17.38%
Staffing & Employment Services 行业
- 最大值
- 19.92%
- 上四分位数
- 12.35%
- 中位数
- 4.95%
- 下四分位数
- 2.59%
- 最小值
- -2.06%
ADP 的营业利润率为 17.38%，位于 Staffing & Employment Services 行业的前25%。这表明公司将收入转化为营业利润的能力很强，在核心业务效率方面跑赢了多数竞争对手。
MMM
20.07%
Conglomerates 行业
- 最大值
- 20.46%
- 上四分位数
- 13.14%
- 中位数
- 4.91%
- 下四分位数
- -3.97%
- 最小值
- -12.21%
MMM 的营业利润率为 20.07%，位于 Conglomerates 行业的前25%。这表明公司将收入转化为营业利润的能力很强，在核心业务效率方面跑赢了多数竞争对手。
盈利能力概览
| 股票代码 | ADP | MMM |
|---|---|---|
| 净资产收益率 (TTM) | 76.78% | 103.44% |
| 资产回报率 (TTM) | 7.08% | 10.92% |
| 投入资本回报率 (TTM) | 23.22% | 12.96% |
| 净利率 (TTM) | 19.79% | 17.79% |
| 营业利润率 (TTM) | 17.38% | 20.07% |
| 毛利率 (TTM) | 47.09% | 40.96% |
财务实力
流动比率
ADP
1.02
Staffing & Employment Services 行业
- 最大值
- 2.06
- 上四分位数
- 2.01
- 中位数
- 1.65
- 下四分位数
- 1.15
- 最小值
- 1.02
ADP 的流动比率为 1.02，位于 Staffing & Employment Services 行业的后 25% 区间。这表明与众多竞争对手相比，公司的流动性相对紧张，应对短期债务的能力可能受到一定限制。
MMM
1.66
Conglomerates 行业
- 最大值
- 4.07
- 上四分位数
- 2.46
- 中位数
- 1.62
- 下四分位数
- 1.05
- 最小值
- 0.85
MMM 的流动比率为 1.66，处于 Conglomerates 行业的中位区间，表明其短期流动性水平与业内大多数公司保持一致，表现稳健。
产权比率
ADP
0.73
Staffing & Employment Services 行业
- 最大值
- 0.73
- 上四分位数
- 0.70
- 中位数
- 0.22
- 下四分位数
- 0.11
- 最小值
- 0.02
ADP 的产权比率为 0.73，处于 Staffing & Employment Services 行业的前四分之一。这说明其杠杆水平高于大部分同行。较高的杠杆有助于提升股东权益的增长潜力，但同时也使公司在面临经济下行或利率上升时更为脆弱。
MMM
3.15
Conglomerates 行业
- 最大值
- 3.15
- 上四分位数
- 1.88
- 中位数
- 1.37
- 下四分位数
- 0.53
- 最小值
- 0.08
MMM 的产权比率为 3.15，处于 Conglomerates 行业的前四分之一。这说明其杠杆水平高于大部分同行。较高的杠杆有助于提升股东权益的增长潜力，但同时也使公司在面临经济下行或利率上升时更为脆弱。
利息保障倍数
ADP
7.90
Staffing & Employment Services 行业
- 最大值
- 7.90
- 上四分位数
- 7.90
- 中位数
- 2.91
- 下四分位数
- -0.32
- 最小值
- -1.17
ADP 的利息保障倍数为 7.90，处于 Staffing & Employment Services 行业的中游位置，表明其覆盖利息支出的能力符合行业标准，财务状况稳健。
MMM
4.45
Conglomerates 行业
- 最大值
- 9.89
- 上四分位数
- 4.13
- 中位数
- 2.19
- 下四分位数
- -0.55
- 最小值
- -0.55
MMM 的利息保障倍数为 4.45，位于 Conglomerates 行业的前四分之一，标志着公司利用经营利润来支付利息的能力十分强健。
财务实力概览
| 股票代码 | ADP | MMM |
|---|---|---|
| 流动比率 (TTM) | 1.02 | 1.66 |
| 速动比率 (TTM) | 1.02 | 1.25 |
| 产权比率 (TTM) | 0.73 | 3.15 |
| 资产负债率 (TTM) | 0.08 | 0.35 |
| 净负债与EBITDA比率 (TTM) | 0.26 | 1.17 |
| 利息保障倍数 (TTM) | 7.90 | 4.45 |
成长性
以下图表比较了 ADP 和 MMM 的关键同比增长 (YoY) 指标。这些指标基于公司的年度财务报告。
营收同比增长率
每股收益同比增长率
自由现金流同比增长率
股息
股息率
ADP
1.95%
Staffing & Employment Services 行业
- 最大值
- 5.58%
- 上四分位数
- 3.50%
- 中位数
- 2.08%
- 下四分位数
- 0.83%
- 最小值
- 0.00%
ADP 的股息率为 1.95%，与 Staffing & Employment Services 行业中同行的水平基本一致，为投资者提供了该领域标准的股息回报。
MMM
1.87%
Conglomerates 行业
- 最大值
- 30.53%
- 上四分位数
- 8.27%
- 中位数
- 1.92%
- 下四分位数
- 0.96%
- 最小值
- 0.00%
MMM 的股息率为 1.87%，与 Conglomerates 行业中同行的水平基本一致，为投资者提供了该领域标准的股息回报。
股息支付率
ADP
58.73%
Staffing & Employment Services 行业
- 最大值
- 161.25%
- 上四分位数
- 109.23%
- 中位数
- 58.73%
- 下四分位数
- 15.69%
- 最小值
- 0.00%
ADP 的股息支付率为 58.73%，处于 Staffing & Employment Services 行业的中等水平。这表明公司在股东派息与业务再投资之间采取了均衡策略，符合该行业的普遍做法。
MMM
35.38%
Conglomerates 行业
- 最大值
- 1,392.58%
- 上四分位数
- 51.50%
- 中位数
- 35.38%
- 下四分位数
- 13.88%
- 最小值
- 0.00%
MMM 的股息支付率为 35.38%，处于 Conglomerates 行业的中等水平。这表明公司在股东派息与业务再投资之间采取了均衡策略，符合该行业的普遍做法。
股息概览
| 股票代码 | ADP | MMM |
|---|---|---|
| 股息率 (TTM) | 1.95% | 1.87% |
| 股息支付率 (TTM) | 58.73% | 35.38% |
估值
市盈率
ADP
31.47
Staffing & Employment Services 行业
- 最大值
- 35.74
- 上四分位数
- 30.98
- 中位数
- 20.51
- 下四分位数
- 15.65
- 最小值
- 7.85
ADP 的市盈率为 31.47，位列 Staffing & Employment Services 行业前25%。这种高估值意味着市场对其未来增长寄予厚望，但同时也带来了风险：如果未来的盈利无法达到预期，股价可能面临较大的回调压力。
MMM
19.07
Conglomerates 行业
- 最大值
- 63.95
- 上四分位数
- 37.12
- 中位数
- 22.66
- 下四分位数
- 17.80
- 最小值
- 12.89
MMM 的市盈率为 19.07，与 Conglomerates 行业的通常水平相当。这表明其估值与同行相比，既没有明显的溢价，也没有显著的折价，处于一个公允的区间。
预期市盈增长率
ADP
3.56
Staffing & Employment Services 行业
- 最大值
- 3.23
- 上四分位数
- 1.89
- 中位数
- 1.18
- 下四分位数
- 1.00
- 最小值
- 0.39
ADP 的预期市盈增长率为 3.56，远高于 Staffing & Employment Services 行业的普遍水平。这暗示其股价相对于盈利增长预期而言可能被严重高估，构成了显著的估值风险。
MMM
2.15
Conglomerates 行业
- 最大值
- 3.39
- 上四分位数
- 2.48
- 中位数
- 1.54
- 下四分位数
- 1.36
- 最小值
- 0.00
MMM 的预期市盈增长率为 2.15，处于 Conglomerates 行业的中位区间。这表明其估值与其增长预期基本匹配，符合该行业的一般标准。
市销率
ADP
6.21
Staffing & Employment Services 行业
- 最大值
- 3.70
- 上四分位数
- 2.09
- 中位数
- 0.86
- 下四分位数
- 0.59
- 最小值
- 0.09
ADP 的市销率为 6.21，远超 Staffing & Employment Services 行业的普遍范围。这反映出市场对其销售额给予了极高的溢价，其估值已计入了非常乐观的增长预期，因此伴随着较高的风险。
MMM
3.36
Conglomerates 行业
- 最大值
- 3.75
- 上四分位数
- 1.98
- 中位数
- 0.99
- 下四分位数
- 0.45
- 最小值
- 0.06
MMM 的市销率为 3.36，位于 Conglomerates 行业的前四分之一。这表明其股价相对于销售收入而言较为昂贵，市场可能已经提前计入了未来的高增长。若公司业绩无法支撑这一高估值，股价则面临回调风险。
市净率
ADP
21.49
Staffing & Employment Services 行业
- 最大值
- 21.09
- 上四分位数
- 12.56
- 中位数
- 3.17
- 下四分位数
- 1.96
- 最小值
- 0.33
对于 Staffing & Employment Services 行业而言，市净率（P/B Ratio）通常不被视为核心的估值指标。
MMM
18.63
Conglomerates 行业
- 最大值
- 8.49
- 上四分位数
- 4.09
- 中位数
- 1.23
- 下四分位数
- 0.97
- 最小值
- 0.36
MMM 的市净率为 18.63，极高，远超 Conglomerates 行业的普遍估值范围。这表明市场对其估值主要基于未来的高增长预期或品牌等无形资产，而非其当前的净资产价值，这可能伴随着较高的估值风险。
估值概览
| 股票代码 | ADP | MMM |
|---|---|---|
| 市盈率 (P/E, TTM) | 31.47 | 19.07 |
| 预期市盈增长率 (PEG, TTM) | 3.56 | 2.15 |
| 市销率 (P/S, TTM) | 6.21 | 3.36 |
| 市净率 (P/B, TTM) | 21.49 | 18.63 |
| 市现率 (P/FCF, TTM) | 27.77 | -1192.89 |
| 企业价值倍数 (EV/EBITDA, TTM) | 20.57 | 13.65 |
| 企业价值与销售额比率 (EV/Sales, TTM) | 6.29 | 3.67 |