ADM与BJ：股票综合比较

更新于2025年7月8日

本文对ADM和BJ进行了全面对比，涵盖历史表现、盈利能力、财务实力、成长性、股息以及估值等方面。

公司概况

ADM的市值（265.74亿USD）显著高于BJ的市值（144.52亿USD），显示出其在公司规模上的明显领先地位。

ADM（Beta 0.66）与BJ（Beta 0.47）的Beta值较为接近，说明两者股价相对于整体市场的波动风险水平相似。

代码	ADM	BJ
公司名称	Archer-Daniels-Midland Company	BJ's Wholesale Club Holdings, Inc.
国家	US	US
板块	Consumer Defensive	Consumer Defensive
行业	Agricultural Farm Products	Discount Stores
首席执行官	Juan Ricardo Luciano	Robert W. Eddy
价格	55.31USD	109.44USD
市值	265.74亿USD	144.52亿USD
贝塔值（波动性）	0.66	0.47
交易所	NYSE	NYSE
IPO日期	1980年3月17日	2018年6月28日
ADR	否	否

历史表现

此图表通过追踪$10,000的初始投资在每只股票中的增长情况，来比较 ADM 和 BJ 的表现。请使用选项卡选择所需的时间周期。

数据已根据股息和股票拆分进行调整。

ADM 与 BJ：过去一年内$10,000投资回报对比。

盈利能力

净资产收益率

ADM

6.18%

Agricultural Farm Products 行业

最大值: 19.53%
上四分位数: 12.40%
中位数: 7.41%
下四分位数: 5.58%
最小值: 4.52%

ADM 的净资产收益率为 6.18%，与 Agricultural Farm Products 行业的标准水平持平，表明其相对于股东权益的盈利能力是该行业的典型表现。

BJ

31.68%

Discount Stores 行业

最大值: 31.68%
上四分位数: 28.60%
中位数: 15.53%
下四分位数: 12.21%
最小值: 12.12%

BJ 的净资产收益率为 31.68%，处于行业前四分之一（高于75%的同行）。这标志着与大多数同行相比，公司能更高效地利用股东的资金来创造利润。

ADM 与 BJ：净资产收益率指标分别与其所属的 Agricultural Farm Products 及 Discount Stores 行业基准的对比。

投入资本回报率

ADM

3.42%

Agricultural Farm Products 行业

最大值: 15.58%
上四分位数: 9.63%
中位数: 5.28%
下四分位数: 3.56%
最小值: 1.71%

ADM 的投入资本回报率为 3.42%，处于行业后25%的水平。这说明与大多数竞争对手相比，公司将投入的资本转化为利润的效率偏低。

BJ

12.27%

Discount Stores 行业

最大值: 20.02%
上四分位数: 12.27%
中位数: 11.13%
下四分位数: 6.51%
最小值: 5.03%

BJ 的投入资本回报率为 12.27%，与 Discount Stores 行业的基准水平一致，反映出公司从其资本基础中获取利润的效率处于行业标准水平。

ADM 与 BJ：投入资本回报率指标分别与其所属的 Agricultural Farm Products 及 Discount Stores 行业基准的对比。

净利润率

ADM

1.63%

Agricultural Farm Products 行业

最大值: 8.26%
上四分位数: 6.13%
中位数: 3.22%
下四分位数: 1.67%
最小值: 1.12%

ADM 的净利润率为 1.63%，位于 Agricultural Farm Products 行业的后25%。这说明其盈利能力相对较弱，与竞争者相比，公司从单位销售额中保留下来的利润更少。

BJ

2.76%

Discount Stores 行业

最大值: 2.92%
上四分位数: 2.92%
中位数: 2.81%
下四分位数: 2.75%
最小值: 2.75%

BJ 的净利润率为 2.76%，处于 Discount Stores 行业的核心区间（即中间50%的公司）。这表明其将销售收入转化为利润的能力与该行业的典型水平保持一致。

ADM 与 BJ：净利率指标分别与其所属的 Agricultural Farm Products 及 Discount Stores 行业基准的对比。

营业利润率

ADM

1.92%

Agricultural Farm Products 行业

最大值: 9.85%
上四分位数: 8.83%
中位数: 4.47%
下四分位数: 2.84%
最小值: 0.72%

ADM 的营业利润率为 1.92%，处于 Agricultural Farm Products 行业的后25%。这反映出其核心业务的盈利能力较弱，原因可能在于运营效率不高，或是在定价方面承受着较大的竞争压力。

BJ

3.93%

Discount Stores 行业

最大值: 5.42%
上四分位数: 5.42%
中位数: 4.33%
下四分位数: 3.93%
最小值: 2.10%

BJ 的营业利润率为 3.93%，在 Discount Stores 行业中处于中等位置，表明公司管理核心业务的效率达到了该行业的典型水平。

ADM 与 BJ：营业利润率指标分别与其所属的 Agricultural Farm Products 及 Discount Stores 行业基准的对比。

盈利能力概览

股票代码	ADM	BJ
净资产收益率 (TTM)	6.18%	31.68%
资产回报率 (TTM)	2.56%	8.01%
投入资本回报率 (TTM)	3.42%	12.27%
净利率 (TTM)	1.63%	2.76%
营业利润率 (TTM)	1.92%	3.93%
毛利率 (TTM)	6.32%	18.57%

财务实力

流动比率

ADM

1.38

Agricultural Farm Products 行业

最大值: 3.86
上四分位数: 2.58
中位数: 1.98
下四分位数: 1.51
最小值: 1.26

ADM 的流动比率为 1.38，位于 Agricultural Farm Products 行业的后 25% 区间。这表明与众多竞争对手相比，公司的流动性相对紧张，应对短期债务的能力可能受到一定限制。

BJ

0.77

Discount Stores 行业

最大值: 1.25
上四分位数: 1.23
中位数: 1.02
下四分位数: 0.78
最小值: 0.74

BJ 的流动比率为 0.77，位于 Discount Stores 行业的后 25% 区间。这表明与众多竞争对手相比，公司的流动性相对紧张，应对短期债务的能力可能受到一定限制。

ADM 与 BJ：流动比率指标分别与其所属的 Agricultural Farm Products 及 Discount Stores 行业基准的对比。

产权比率

ADM

0.56

Agricultural Farm Products 行业

最大值: 1.00
上四分位数: 0.70
中位数: 0.53
下四分位数: 0.34
最小值: 0.07

ADM 的产权比率为 0.56，与 Agricultural Farm Products 行业的普遍水平相当。这表明公司在利用债务杠杆方面采取了与行业主流一致的策略，体现了在风险与增长之间的一种平衡。

BJ

1.37

Discount Stores 行业

最大值: 2.34
上四分位数: 1.40
中位数: 0.80
下四分位数: 0.31
最小值: 0.20

BJ 的产权比率为 1.37，与 Discount Stores 行业的普遍水平相当。这表明公司在利用债务杠杆方面采取了与行业主流一致的策略，体现了在风险与增长之间的一种平衡。

ADM 与 BJ：产权比率指标分别与其所属的 Agricultural Farm Products 及 Discount Stores 行业基准的对比。

利息保障倍数

ADM

2.31

Agricultural Farm Products 行业

最大值: 12.12
上四分位数: 9.52
中位数: 3.38
下四分位数: 2.68
最小值: 0.95

ADM 的利息保障倍数为 2.31，处于 Agricultural Farm Products 行业的后四分之一。这表明公司偿付利息的缓冲空间相对紧张，其财务弹性可能不及多数竞争对手。

BJ

17.11

Discount Stores 行业

最大值: 18.46
上四分位数: 17.45
中位数: 13.09
下四分位数: 10.49
最小值: 1.08

BJ 的利息保障倍数为 17.11，处于 Discount Stores 行业的中游位置，表明其覆盖利息支出的能力符合行业标准，财务状况稳健。

ADM 与 BJ：利息保障倍数指标分别与其所属的 Agricultural Farm Products 及 Discount Stores 行业基准的对比。

财务实力概览

股票代码	ADM	BJ
流动比率 (TTM)	1.38	0.77
速动比率 (TTM)	0.81	0.14
产权比率 (TTM)	0.56	1.37
资产负债率 (TTM)	0.23	0.38
净负债与EBITDA比率 (TTM)	3.24	2.46
利息保障倍数 (TTM)	2.31	17.11

成长性

以下图表比较了 ADM 和 BJ 的关键同比增长 (YoY) 指标。这些指标基于公司的年度财务报告。

营收同比增长率

ADM 与 BJ：年度营收同比增长率对比。

每股收益同比增长率

ADM 与 BJ：年度每股收益同比增长率对比。

自由现金流同比增长率

ADM 与 BJ：年度自由现金流同比增长率对比。

股息

股息率

ADM

3.65%

Agricultural Farm Products 行业

最大值: 7.76%
上四分位数: 5.34%
中位数: 3.60%
下四分位数: 2.88%
最小值: 0.00%

ADM 的股息率为 3.65%，与 Agricultural Farm Products 行业中同行的水平基本一致，为投资者提供了该领域标准的股息回报。

BJ

0.00%

Discount Stores 行业

最大值: 4.51%
上四分位数: 0.91%
中位数: 0.49%
下四分位数: 0.00%
最小值: 0.00%

BJ 当前不派发股息，因此其股息率为 0%。对于注重成长的公司而言，这是一种常见的策略，因为它们倾向于将全部利润再投资于业务发展。然而，在以获取稳定收入为目标的成熟行业中，这种情况可能较不典型。

ADM 与 BJ：股息率指标分别与其所属的 Agricultural Farm Products 及 Discount Stores 行业基准的对比。

股息支付率

ADM

71.38%

Agricultural Farm Products 行业

最大值: 75.60%
上四分位数: 52.87%
中位数: 34.22%
下四分位数: 33.38%
最小值: 0.00%

ADM 的股息支付率为 71.38%，位于 Agricultural Farm Products 行业的前四分之一。这表明公司对股东回报的承诺较高，但同时也意味着用于业务再投资的留存收益比例低于许多同行。

BJ

0.00%

Discount Stores 行业

最大值: 44.99%
上四分位数: 36.65%
中位数: 19.69%
下四分位数: 0.00%
最小值: 0.00%

BJ 的股息支付率为 0.00%，处于 Discount Stores 行业的中等水平。这表明公司在股东派息与业务再投资之间采取了均衡策略，符合该行业的普遍做法。

ADM 与 BJ：股息支付率指标分别与其所属的 Agricultural Farm Products 及 Discount Stores 行业基准的对比。

股息概览

股票代码	ADM	BJ
股息率 (TTM)	3.65%	0.00%
股息支付率 (TTM)	71.38%	0.00%

估值

市盈率

ADM

19.56

Agricultural Farm Products 行业

最大值: 33.52
上四分位数: 20.70
中位数: 16.17
下四分位数: 10.00
最小值: 4.88

ADM 的市盈率为 19.56，与 Agricultural Farm Products 行业的通常水平相当。这表明其估值与同行相比，既没有明显的溢价，也没有显著的折价，处于一个公允的区间。

BJ

25.12

Discount Stores 行业

最大值: 55.76
上四分位数: 45.00
中位数: 33.38
下四分位数: 22.25
最小值: 10.79

BJ 的市盈率为 25.12，与 Discount Stores 行业的通常水平相当。这表明其估值与同行相比，既没有明显的溢价，也没有显著的折价，处于一个公允的区间。

ADM 与 BJ：市盈率指标分别与其所属的 Agricultural Farm Products 及 Discount Stores 行业基准的对比。

预期市盈增长率

ADM

2.10

Agricultural Farm Products 行业

最大值: 1.93
上四分位数: 1.81
中位数: 1.54
下四分位数: 1.32
最小值: 0.67

在 Agricultural Farm Products 行业中，预期市盈增长率（Forward PEG）通常不作为核心的估值工具。

BJ

3.18

Discount Stores 行业

最大值: 5.06
上四分位数: 3.70
中位数: 2.97
下四分位数: 2.24
最小值: 1.25

BJ 的预期市盈增长率为 3.18，处于 Discount Stores 行业的中位区间。这表明其估值与其增长预期基本匹配，符合该行业的一般标准。

ADM 与 BJ：预期市盈增长率指标分别与其所属的 Agricultural Farm Products 及 Discount Stores 行业基准的对比。

市销率

ADM

0.32

Agricultural Farm Products 行业

最大值: 2.89
上四分位数: 1.43
中位数: 0.36
下四分位数: 0.25
最小值: 0.01

ADM 的市销率为 0.32，与 Agricultural Farm Products 行业的同行水平相当。这表明市场对其销售额的估值符合行业常规，处于一个公允的估值区间。

BJ

0.70

Discount Stores 行业

最大值: 2.07
上四分位数: 1.63
中位数: 0.96
下四分位数: 0.64
最小值: 0.43

BJ 的市销率为 0.70，与 Discount Stores 行业的同行水平相当。这表明市场对其销售额的估值符合行业常规，处于一个公允的估值区间。

ADM 与 BJ：市销率指标分别与其所属的 Agricultural Farm Products 及 Discount Stores 行业基准的对比。

市净率

ADM

1.21

Agricultural Farm Products 行业

最大值: 3.19
上四分位数: 1.88
中位数: 1.10
下四分位数: 0.99
最小值: 0.77

ADM 的市净率为 1.21，处于 Agricultural Farm Products 行业的中等区间。这表明其市值相对于账面价值的水平符合行业基准，估值既不显昂贵也不显便宜。

BJ

7.30

Discount Stores 行业

最大值: 16.12
上四分位数: 9.30
中位数: 5.40
下四分位数: 3.27
最小值: 2.73

BJ 的市净率为 7.30，处于 Discount Stores 行业的中等区间。这表明其市值相对于账面价值的水平符合行业基准，估值既不显昂贵也不显便宜。

ADM 与 BJ：市净率指标分别与其所属的 Agricultural Farm Products 及 Discount Stores 行业基准的对比。

估值概览

股票代码	ADM	BJ
市盈率 (P/E, TTM)	19.56	25.12
预期市盈增长率 (PEG, TTM)	2.10	3.18
市销率 (P/S, TTM)	0.32	0.70
市净率 (P/B, TTM)	1.21	7.30
市现率 (P/FCF, TTM)	118.63	50.64
企业价值倍数 (EV/EBITDA, TTM)	10.68	15.82
企业价值与销售额比率 (EV/Sales, TTM)	0.45	0.82