Analog Devices（ADI）与 Celestica（CLS）

公司概况

Analog Devices（ADI）和 Celestica（CLS）同属 Information Technology 板块，但分处不同行业组——ADI 属于 Semiconductors & Semiconductor Equipment，CLS 属于 Technology Hardware & Equipment。

估值

Analog Devices（ADI）和 Celestica（CLS）的市盈率（TTM）分别为 61.77 和 46.71，都接近行业中位水平——两家公司相对同业的 TTM 盈利倍数没有明显偏离。

在市销率（TTM）上，Analog Devices（ADI，15.82）和 Celestica（CLS，3.21）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。

Analog Devices（ADI，5.97）相对账面接近行业典型水平，而 Celestica（CLS，21.12）高于其 benchmark 区间——CLS 相对账面明显偏贵。

估值概览

盈利能力

Celestica（CLS）的净资产收益率（TTM）为 52.45%，高于其行业 benchmark 区间；而 Analog Devices（ADI）的净资产收益率（TTM）为 9.64%，更接近行业中位区间。

Analog Devices（ADI，26.01%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Celestica（CLS，6.95%），后者大致是行业典型比例。

Analog Devices（ADI，38.08%）运行在前四分位的营业利润率，领先于 Celestica（CLS，6.62%），后者的经营效率大致与行业持平。

盈利能力概览

成长性

营收增长

营收增长概览

每股收益增长

每股收益增长概览

财务实力

Analog Devices（ADI）和 Celestica（CLS）的流动比率（MRQ）分别为 1.75 和 1.26，都处于行业流动性较紧的四分位，应对流动负债的缓冲低于典型同业。

Analog Devices（ADI）和 Celestica（CLS）的债务权益比（MRQ）分别为 0.26 和 0.45，都接近行业中位区间——两家公司的杠杆水平相对行业无显著差异。

财务实力概览

股息

Analog Devices（ADI）的股息率（TTM）为 1.06%，可与行业同业对标；而 Celestica（CLS）本期无股息率（TTM）数据，无法直接对比。

Celestica（CLS）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Analog Devices（ADI）的派息率为 60.57%，可正常与行业同业对标。

股息概览

表现与风险

Celestica（CLS）的 beta 为 2.04，属高度激进档位，代表对大盘变动明显更敏感；而 Analog Devices（ADI）的 beta 为 1.18，更接近大盘同步——两者市场敏感度特征差异明显。

表现与风险概览