ADBE与XYZ：股票综合比较

更新于2025年7月7日

本文对ADBE和XYZ进行了全面对比，涵盖历史表现、盈利能力、财务实力、成长性、股息以及估值等方面。

公司概况

ADBE的市值（1,616.62亿USD）显著高于XYZ的市值（425.80亿USD），显示出其在公司规模上的明显领先地位。

XYZ的Beta值（2.74）较高，表明其对市场变动更为敏感，而ADBE（Beta 1.54）则展现出相对更强的稳定性。

代码	ADBE	XYZ
公司名称	Adobe Inc.	Block, Inc.
国家	US	US
板块	Technology	Technology
行业	Software - Infrastructure	Software - Infrastructure
首席执行官	Shantanu Narayen	Jack Dorsey
价格	379.31USD	69.23USD
市值	1,616.62亿USD	425.80亿USD
贝塔值（波动性）	1.54	2.74
交易所	NASDAQ	NYSE
IPO日期	1986年8月13日	2015年11月19日
ADR	否	否

历史表现

此图表通过追踪$10,000的初始投资在每只股票中的增长情况，来比较 ADBE 和 XYZ 的表现。请使用选项卡选择所需的时间周期。

数据已根据股息和股票拆分进行调整。

ADBE 与 XYZ：过去一年内$10,000投资回报对比。

盈利能力

净资产收益率

ADBE

51.65%

Software - Infrastructure 行业

最大值: 80.61%
上四分位数: 29.97%
中位数: 2.84%
下四分位数: -8.35%
最小值: -56.26%

ADBE 的净资产收益率为 51.65%，处于行业前四分之一（高于75%的同行）。这标志着与大多数同行相比，公司能更高效地利用股东的资金来创造利润。

XYZ

12.76%

Software - Infrastructure 行业

最大值: 80.61%
上四分位数: 29.97%
中位数: 2.84%
下四分位数: -8.35%
最小值: -56.26%

XYZ 的净资产收益率为 12.76%，与 Software - Infrastructure 行业的标准水平持平，表明其相对于股东权益的盈利能力是该行业的典型表现。

ADBE 与 XYZ：净资产收益率指标与 Software - Infrastructure 行业基准的对比。

投入资本回报率

ADBE

35.47%

Software - Infrastructure 行业

最大值: 39.31%
上四分位数: 11.97%
中位数: 1.67%
下四分位数: -7.10%
最小值: -34.29%

ADBE 的投入资本回报率为 35.47%，位于行业前25%。这标志着与同行相比，公司能更高效地运用其全部资本（含债务）来创造利润。

XYZ

10.35%

Software - Infrastructure 行业

最大值: 39.31%
上四分位数: 11.97%
中位数: 1.67%
下四分位数: -7.10%
最小值: -34.29%

XYZ 的投入资本回报率为 10.35%，与 Software - Infrastructure 行业的基准水平一致，反映出公司从其资本基础中获取利润的效率处于行业标准水平。

ADBE 与 XYZ：投入资本回报率指标与 Software - Infrastructure 行业基准的对比。

净利润率

ADBE

30.39%

Software - Infrastructure 行业

最大值: 46.46%
上四分位数: 14.65%
中位数: 2.66%
下四分位数: -7.70%
最小值: -35.45%

ADBE 的净利润率为 30.39%，处于 Software - Infrastructure 行业的前25%，标志着其盈利能力强劲，并且比大多数同行更有效地控制了成本。

XYZ

10.92%

Software - Infrastructure 行业

最大值: 46.46%
上四分位数: 14.65%
中位数: 2.66%
下四分位数: -7.70%
最小值: -35.45%

XYZ 的净利润率为 10.92%，处于 Software - Infrastructure 行业的核心区间（即中间50%的公司）。这表明其将销售收入转化为利润的能力与该行业的典型水平保持一致。

ADBE 与 XYZ：净利率指标与 Software - Infrastructure 行业基准的对比。

营业利润率

ADBE

36.37%

Software - Infrastructure 行业

最大值: 48.51%
上四分位数: 16.56%
中位数: 4.48%
下四分位数: -6.43%
最小值: -40.18%

ADBE 的营业利润率为 36.37%，位于 Software - Infrastructure 行业的前25%。这表明公司将收入转化为营业利润的能力很强，在核心业务效率方面跑赢了多数竞争对手。

XYZ

5.00%

Software - Infrastructure 行业

最大值: 48.51%
上四分位数: 16.56%
中位数: 4.48%
下四分位数: -6.43%
最小值: -40.18%

XYZ 的营业利润率为 5.00%，在 Software - Infrastructure 行业中处于中等位置，表明公司管理核心业务的效率达到了该行业的典型水平。

ADBE 与 XYZ：营业利润率指标与 Software - Infrastructure 行业基准的对比。

盈利能力概览

股票代码	ADBE	XYZ
净资产收益率 (TTM)	51.65%	12.76%
资产回报率 (TTM)	24.44%	7.18%
投入资本回报率 (TTM)	35.47%	10.35%
净利率 (TTM)	30.39%	10.92%
营业利润率 (TTM)	36.37%	5.00%
毛利率 (TTM)	89.25%	38.02%

财务实力

流动比率

ADBE

0.99

Software - Infrastructure 行业

最大值: 3.80
上四分位数: 2.25
中位数: 1.51
下四分位数: 1.10
最小值: 0.23

ADBE 的流动比率为 0.99，位于 Software - Infrastructure 行业的后 25% 区间。这表明与众多竞争对手相比，公司的流动性相对紧张，应对短期债务的能力可能受到一定限制。

XYZ

2.27

Software - Infrastructure 行业

最大值: 3.80
上四分位数: 2.25
中位数: 1.51
下四分位数: 1.10
最小值: 0.23

XYZ 的流动比率为 2.27，处于 Software - Infrastructure 行业的前 25% 水平。这说明公司的短期偿债能力强于大多数同行，财务流动性状况良好。

ADBE 与 XYZ：流动比率指标与 Software - Infrastructure 行业基准的对比。

产权比率

ADBE

0.03

Software - Infrastructure 行业

最大值: 2.56
上四分位数: 1.12
中位数: 0.33
下四分位数: 0.05
最小值: 0.00

ADBE 的产权比率为 0.03，位于 Software - Infrastructure 行业的后四分之一。这反映了公司保守的融资策略，对债务融资的依赖度低。这种做法虽然降低了财务风险，但也可能使其在业务扩张和战略投资的规模上，不及那些杠杆更高的竞争对手。

XYZ

0.28

Software - Infrastructure 行业

最大值: 2.56
上四分位数: 1.12
中位数: 0.33
下四分位数: 0.05
最小值: 0.00

XYZ 的产权比率为 0.28，与 Software - Infrastructure 行业的普遍水平相当。这表明公司在利用债务杠杆方面采取了与行业主流一致的策略，体现了在风险与增长之间的一种平衡。

ADBE 与 XYZ：产权比率指标与 Software - Infrastructure 行业基准的对比。

利息保障倍数

ADBE

-283.48

Software - Infrastructure 行业

最大值: 32.21
上四分位数: 5.24
中位数: 0.95
下四分位数: -17.99
最小值: -50.82

ADBE 的利息保障倍数为负数 -283.48。这表明公司产生了经营性亏损，其盈利甚至不足以覆盖自身的运营成本，更不用说支付利息，是公司陷入严重财务困境的信号。

XYZ

25.40

Software - Infrastructure 行业

最大值: 32.21
上四分位数: 5.24
中位数: 0.95
下四分位数: -17.99
最小值: -50.82

XYZ 的利息保障倍数为 25.40，位于 Software - Infrastructure 行业的前四分之一，标志着公司利用经营利润来支付利息的能力十分强健。

ADBE 与 XYZ：利息保障倍数指标与 Software - Infrastructure 行业基准的对比。

财务实力概览

股票代码	ADBE	XYZ
流动比率 (TTM)	0.99	2.27
速动比率 (TTM)	0.99	2.26
产权比率 (TTM)	0.03	0.28
资产负债率 (TTM)	0.01	0.17
净负债与EBITDA比率 (TTM)	-0.52	-3.67
利息保障倍数 (TTM)	-283.48	25.40

成长性

以下图表比较了 ADBE 和 XYZ 的关键同比增长 (YoY) 指标。这些指标基于公司的年度财务报告。

营收同比增长率

ADBE 与 XYZ：年度营收同比增长率对比。

每股收益同比增长率

ADBE 与 XYZ：年度每股收益同比增长率对比。

自由现金流同比增长率

ADBE 与 XYZ：年度自由现金流同比增长率对比。

股息

股息率

ADBE

0.00%

Software - Infrastructure 行业

最大值: 4.07%
上四分位数: 0.00%
中位数: 0.00%
下四分位数: 0.00%
最小值: 0.00%

ADBE 当前不派发股息，因此其股息率为 0%。对于注重成长的公司而言，这是一种常见的策略，因为它们倾向于将全部利润再投资于业务发展。然而，在以获取稳定收入为目标的成熟行业中，这种情况可能较不典型。

XYZ

0.00%

Software - Infrastructure 行业

最大值: 4.07%
上四分位数: 0.00%
中位数: 0.00%
下四分位数: 0.00%
最小值: 0.00%

XYZ 当前不派发股息，因此其股息率为 0%。对于注重成长的公司而言，这是一种常见的策略，因为它们倾向于将全部利润再投资于业务发展。然而，在以获取稳定收入为目标的成熟行业中，这种情况可能较不典型。

ADBE 与 XYZ：股息率指标与 Software - Infrastructure 行业基准的对比。

股息支付率

ADBE

0.00%

Software - Infrastructure 行业

最大值: 48.68%
上四分位数: 0.00%
中位数: 0.00%
下四分位数: 0.00%
最小值: 0.00%

ADBE 的股息支付率为 0%，表明公司目前不派发股息。这种策略在成长型公司中较为常见，它们倾向于将所有利润进行再投资以支持业务扩张。

XYZ

0.00%

Software - Infrastructure 行业

最大值: 48.68%
上四分位数: 0.00%
中位数: 0.00%
下四分位数: 0.00%
最小值: 0.00%

XYZ 的股息支付率为 0%，表明公司目前不派发股息。这种策略在成长型公司中较为常见，它们倾向于将所有利润进行再投资以支持业务扩张。

ADBE 与 XYZ：股息支付率指标与 Software - Infrastructure 行业基准的对比。

股息概览

股票代码	ADBE	XYZ
股息率 (TTM)	0.00%	0.00%
股息支付率 (TTM)	0.00%	0.00%

估值

市盈率

ADBE

23.86

Software - Infrastructure 行业

最大值: 107.77
上四分位数: 54.40
中位数: 28.10
下四分位数: 18.03
最小值: 5.32

ADBE 的市盈率为 23.86，与 Software - Infrastructure 行业的通常水平相当。这表明其估值与同行相比，既没有明显的溢价，也没有显著的折价，处于一个公允的区间。

XYZ

16.40

Software - Infrastructure 行业

最大值: 107.77
上四分位数: 54.40
中位数: 28.10
下四分位数: 18.03
最小值: 5.32

XYZ 的市盈率为 16.40，位于 Software - Infrastructure 行业的后25%。这是一个值得关注的积极迹象，因为它可能表明公司的价值相对于其盈利能力被市场低估，或为投资者提供了一个具吸引力的潜在买入点。

ADBE 与 XYZ：市盈率指标与 Software - Infrastructure 行业基准的对比。

预期市盈增长率

ADBE

2.57

Software - Infrastructure 行业

最大值: 8.12
上四分位数: 3.94
中位数: 2.13
下四分位数: 0.94
最小值: 0.01

ADBE 的预期市盈增长率为 2.57，处于 Software - Infrastructure 行业的中位区间。这表明其估值与其增长预期基本匹配，符合该行业的一般标准。

XYZ

0.69

Software - Infrastructure 行业

最大值: 8.12
上四分位数: 3.94
中位数: 2.13
下四分位数: 0.94
最小值: 0.01

XYZ 的预期市盈增长率为 0.69，位于 Software - Infrastructure 行业的后25%，这是一个积极的信号。它表明相对于未来的盈利增长预期，其当前股价具有吸引力，可能为投资者提供了以较低成本买入增长潜力的机会。

ADBE 与 XYZ：预期市盈增长率指标与 Software - Infrastructure 行业基准的对比。

市销率

ADBE

7.15

Software - Infrastructure 行业

最大值: 18.25
上四分位数: 9.05
中位数: 4.77
下四分位数: 2.30
最小值: 0.11

ADBE 的市销率为 7.15，与 Software - Infrastructure 行业的同行水平相当。这表明市场对其销售额的估值符合行业常规，处于一个公允的估值区间。

XYZ

1.78

Software - Infrastructure 行业

最大值: 18.25
上四分位数: 9.05
中位数: 4.77
下四分位数: 2.30
最小值: 0.11

XYZ 的市销率为 1.78，处于 Software - Infrastructure 行业的后四分之一。这是一个积极的估值信号，表明其股价相对于它所产生的销售收入可能被低估，为投资者提供了潜在的价值发现机会。

ADBE 与 XYZ：市销率指标与 Software - Infrastructure 行业基准的对比。

市净率

ADBE

14.31

Software - Infrastructure 行业

最大值: 19.94
上四分位数: 10.91
中位数: 6.33
下四分位数: 2.95
最小值: 0.51

对于 Software - Infrastructure 行业而言，市净率（P/B Ratio）通常不被视为核心的估值指标。

XYZ

2.00

Software - Infrastructure 行业

最大值: 19.94
上四分位数: 10.91
中位数: 6.33
下四分位数: 2.95
最小值: 0.51

对于 Software - Infrastructure 行业而言，市净率（P/B Ratio）通常不被视为核心的估值指标。

ADBE 与 XYZ：市净率指标与 Software - Infrastructure 行业基准的对比。

估值概览

股票代码	ADBE	XYZ
市盈率 (P/E, TTM)	23.86	16.40
预期市盈增长率 (PEG, TTM)	2.57	0.69
市销率 (P/S, TTM)	7.15	1.78
市净率 (P/B, TTM)	14.31	2.00
市现率 (P/FCF, TTM)	17.13	35.56
企业价值倍数 (EV/EBITDA, TTM)	18.02	21.15
企业价值与销售额比率 (EV/Sales, TTM)	6.95	1.52