ADBE与ARM：股票综合比较

更新于2025年7月8日

本文对ADBE和ARM进行了全面对比，涵盖历史表现、盈利能力、财务实力、成长性、股息以及估值等方面。

公司概况

ADBE的市值约为1,616.62亿USD，而ARM的市值则为1,639.30亿USD左右，两者规模大体相当。

ARM的Beta值（4.10）较高，表明其对市场变动更为敏感，而ADBE（Beta 1.54）则展现出相对更强的稳定性。

ARM通过美国存托凭证（ADR）的方式供美国投资者交易，使其可以直接投资这家外国公司的业务。而ADBE是一家纯粹的美国本土公司。

代码	ADBE	ARM
公司名称	Adobe Inc.	Arm Holdings plc American Depositary Shares
国家	US	GB
板块	Technology	Technology
行业	Software - Infrastructure	Semiconductors
首席执行官	Shantanu Narayen	Rene Anthony Andrada Haas
价格	379.31USD	155.09USD
市值	1,616.62亿USD	1,639.30亿USD
贝塔值（波动性）	1.54	4.10
交易所	NASDAQ	NASDAQ
IPO日期	1986年8月13日	2023年9月14日
ADR	否	是

历史表现

此图表通过追踪$10,000的初始投资在每只股票中的增长情况，来比较 ADBE 和 ARM 的表现。请使用选项卡选择所需的时间周期。

数据已根据股息和股票拆分进行调整。

ADBE 与 ARM：过去一年内$10,000投资回报对比。

盈利能力

净资产收益率

ADBE

51.65%

Software - Infrastructure 行业

最大值: 80.61%
上四分位数: 29.97%
中位数: 2.84%
下四分位数: -8.35%
最小值: -56.26%

ADBE 的净资产收益率为 51.65%，处于行业前四分之一（高于75%的同行）。这标志着与大多数同行相比，公司能更高效地利用股东的资金来创造利润。

ARM

12.71%

Semiconductors 行业

最大值: 41.84%
上四分位数: 15.81%
中位数: 6.31%
下四分位数: -5.54%
最小值: -30.12%

ARM 的净资产收益率为 12.71%，与 Semiconductors 行业的标准水平持平，表明其相对于股东权益的盈利能力是该行业的典型表现。

ADBE 与 ARM：净资产收益率指标分别与其所属的 Software - Infrastructure 及 Semiconductors 行业基准的对比。

投入资本回报率

ADBE

35.47%

Software - Infrastructure 行业

最大值: 39.31%
上四分位数: 11.97%
中位数: 1.67%
下四分位数: -7.10%
最小值: -34.29%

ADBE 的投入资本回报率为 35.47%，位于行业前25%。这标志着与同行相比，公司能更高效地运用其全部资本（含债务）来创造利润。

ARM

11.37%

Semiconductors 行业

最大值: 30.91%
上四分位数: 11.34%
中位数: 4.08%
下四分位数: -2.17%
最小值: -19.59%

ARM 的投入资本回报率为 11.37%，位于行业前25%。这标志着与同行相比，公司能更高效地运用其全部资本（含债务）来创造利润。

ADBE 与 ARM：投入资本回报率指标分别与其所属的 Software - Infrastructure 及 Semiconductors 行业基准的对比。

净利润率

ADBE

30.39%

Software - Infrastructure 行业

最大值: 46.46%
上四分位数: 14.65%
中位数: 2.66%
下四分位数: -7.70%
最小值: -35.45%

ADBE 的净利润率为 30.39%，处于 Software - Infrastructure 行业的前25%，标志着其盈利能力强劲，并且比大多数同行更有效地控制了成本。

ARM

19.77%

Semiconductors 行业

最大值: 51.69%
上四分位数: 19.67%
中位数: 8.56%
下四分位数: -5.44%
最小值: -38.60%

ARM 的净利润率为 19.77%，处于 Semiconductors 行业的前25%，标志着其盈利能力强劲，并且比大多数同行更有效地控制了成本。

ADBE 与 ARM：净利率指标分别与其所属的 Software - Infrastructure 及 Semiconductors 行业基准的对比。

营业利润率

ADBE

36.37%

Software - Infrastructure 行业

最大值: 48.51%
上四分位数: 16.56%
中位数: 4.48%
下四分位数: -6.43%
最小值: -40.18%

ADBE 的营业利润率为 36.37%，位于 Software - Infrastructure 行业的前25%。这表明公司将收入转化为营业利润的能力很强，在核心业务效率方面跑赢了多数竞争对手。

ARM

20.74%

Semiconductors 行业

最大值: 58.03%
上四分位数: 22.12%
中位数: 8.40%
下四分位数: -3.73%
最小值: -36.14%

ARM 的营业利润率为 20.74%，在 Semiconductors 行业中处于中等位置，表明公司管理核心业务的效率达到了该行业的典型水平。

ADBE 与 ARM：营业利润率指标分别与其所属的 Software - Infrastructure 及 Semiconductors 行业基准的对比。

盈利能力概览

股票代码	ADBE	ARM
净资产收益率 (TTM)	51.65%	12.71%
资产回报率 (TTM)	24.44%	8.87%
投入资本回报率 (TTM)	35.47%	11.37%
净利率 (TTM)	30.39%	19.77%
营业利润率 (TTM)	36.37%	20.74%
毛利率 (TTM)	89.25%	95.83%

财务实力

流动比率

ADBE

0.99

Software - Infrastructure 行业

最大值: 3.80
上四分位数: 2.25
中位数: 1.51
下四分位数: 1.10
最小值: 0.23

ADBE 的流动比率为 0.99，位于 Software - Infrastructure 行业的后 25% 区间。这表明与众多竞争对手相比，公司的流动性相对紧张，应对短期债务的能力可能受到一定限制。

ARM

5.20

Semiconductors 行业

最大值: 9.10
上四分位数: 5.23
中位数: 3.09
下四分位数: 2.49
最小值: 1.02

ARM 的流动比率为 5.20，处于 Semiconductors 行业的中位区间，表明其短期流动性水平与业内大多数公司保持一致，表现稳健。

ADBE 与 ARM：流动比率指标分别与其所属的 Software - Infrastructure 及 Semiconductors 行业基准的对比。

产权比率

ADBE

0.03

Software - Infrastructure 行业

最大值: 2.56
上四分位数: 1.12
中位数: 0.33
下四分位数: 0.05
最小值: 0.00

ADBE 的产权比率为 0.03，位于 Software - Infrastructure 行业的后四分之一。这反映了公司保守的融资策略，对债务融资的依赖度低。这种做法虽然降低了财务风险，但也可能使其在业务扩张和战略投资的规模上，不及那些杠杆更高的竞争对手。

ARM

0.05

Semiconductors 行业

最大值: 0.97
上四分位数: 0.46
中位数: 0.21
下四分位数: 0.05
最小值: 0.00

ARM 的产权比率为 0.05，与 Semiconductors 行业的普遍水平相当。这表明公司在利用债务杠杆方面采取了与行业主流一致的策略，体现了在风险与增长之间的一种平衡。

ADBE 与 ARM：产权比率指标分别与其所属的 Software - Infrastructure 及 Semiconductors 行业基准的对比。

利息保障倍数

ADBE

-283.48

Software - Infrastructure 行业

最大值: 32.21
上四分位数: 5.24
中位数: 0.95
下四分位数: -17.99
最小值: -50.82

ADBE 的利息保障倍数为负数 -283.48。这表明公司产生了经营性亏损，其盈利甚至不足以覆盖自身的运营成本，更不用说支付利息，是公司陷入严重财务困境的信号。

ARM

Semiconductors 行业

最大值: 36.25
上四分位数: 29.12
中位数: 7.01
下四分位数: -1.22
最小值: -18.18

ARM 的利息保障倍数数据目前不可用。

ADBE 与 ARM：利息保障倍数指标分别与其所属的 Software - Infrastructure 及 Semiconductors 行业基准的对比。

财务实力概览

股票代码	ADBE	ARM
流动比率 (TTM)	0.99	5.20
速动比率 (TTM)	0.99	5.20
产权比率 (TTM)	0.03	0.05
资产负债率 (TTM)	0.01	0.04
净负债与EBITDA比率 (TTM)	-0.52	-2.31
利息保障倍数 (TTM)	-283.48	--

成长性

以下图表比较了 ADBE 和 ARM 的关键同比增长 (YoY) 指标。这些指标基于公司的年度财务报告。

营收同比增长率

ADBE 与 ARM：年度营收同比增长率对比。

每股收益同比增长率

ADBE 与 ARM：年度每股收益同比增长率对比。

自由现金流同比增长率

ADBE 与 ARM：年度自由现金流同比增长率对比。

股息

股息率

ADBE

0.00%

Software - Infrastructure 行业

最大值: 4.07%
上四分位数: 0.00%
中位数: 0.00%
下四分位数: 0.00%
最小值: 0.00%

ADBE 当前不派发股息，因此其股息率为 0%。对于注重成长的公司而言，这是一种常见的策略，因为它们倾向于将全部利润再投资于业务发展。然而，在以获取稳定收入为目标的成熟行业中，这种情况可能较不典型。

ARM

0.00%

Semiconductors 行业

最大值: 6.48%
上四分位数: 0.93%
中位数: 0.00%
下四分位数: 0.00%
最小值: 0.00%

ARM 当前不派发股息，因此其股息率为 0%。对于注重成长的公司而言，这是一种常见的策略，因为它们倾向于将全部利润再投资于业务发展。然而，在以获取稳定收入为目标的成熟行业中，这种情况可能较不典型。

ADBE 与 ARM：股息率指标分别与其所属的 Software - Infrastructure 及 Semiconductors 行业基准的对比。

股息支付率

ADBE

0.00%

Software - Infrastructure 行业

最大值: 48.68%
上四分位数: 0.00%
中位数: 0.00%
下四分位数: 0.00%
最小值: 0.00%

ADBE 的股息支付率为 0%，表明公司目前不派发股息。这种策略在成长型公司中较为常见，它们倾向于将所有利润进行再投资以支持业务扩张。

ARM

0.00%

Semiconductors 行业

最大值: 204.29%
上四分位数: 31.85%
中位数: 0.00%
下四分位数: 0.00%
最小值: 0.00%

ARM 的股息支付率为 0%，表明公司目前不派发股息。这种策略在成长型公司中较为常见，它们倾向于将所有利润进行再投资以支持业务扩张。

ADBE 与 ARM：股息支付率指标分别与其所属的 Software - Infrastructure 及 Semiconductors 行业基准的对比。

股息概览

股票代码	ADBE	ARM
股息率 (TTM)	0.00%	0.00%
股息支付率 (TTM)	0.00%	0.00%

估值

市盈率

ADBE

23.86

Software - Infrastructure 行业

最大值: 107.77
上四分位数: 54.40
中位数: 28.10
下四分位数: 18.03
最小值: 5.32

ADBE 的市盈率为 23.86，与 Software - Infrastructure 行业的通常水平相当。这表明其估值与同行相比，既没有明显的溢价，也没有显著的折价，处于一个公允的区间。

ARM

206.59

Semiconductors 行业

最大值: 86.15
上四分位数: 47.38
中位数: 27.87
下四分位数: 18.89
最小值: 4.73

ARM 的市盈率为 206.59，在 Semiconductors 行业中处于极高水平。这既可能反映了市场对其抱有强烈的信心和高增长预期，也可能暗示着股价存在被严重高估的风险。

ADBE 与 ARM：市盈率指标分别与其所属的 Software - Infrastructure 及 Semiconductors 行业基准的对比。

预期市盈增长率

ADBE

2.57

Software - Infrastructure 行业

最大值: 8.12
上四分位数: 3.94
中位数: 2.13
下四分位数: 0.94
最小值: 0.01

ADBE 的预期市盈增长率为 2.57，处于 Software - Infrastructure 行业的中位区间。这表明其估值与其增长预期基本匹配，符合该行业的一般标准。

ARM

7.75

Semiconductors 行业

最大值: 4.73
上四分位数: 2.80
中位数: 1.11
下四分位数: 0.68
最小值: 0.01

在 Semiconductors 行业中，预期市盈增长率（Forward PEG）通常不作为核心的估值工具。

ADBE 与 ARM：预期市盈增长率指标分别与其所属的 Software - Infrastructure 及 Semiconductors 行业基准的对比。

市销率

ADBE

7.15

Software - Infrastructure 行业

最大值: 18.25
上四分位数: 9.05
中位数: 4.77
下四分位数: 2.30
最小值: 0.11

ADBE 的市销率为 7.15，与 Software - Infrastructure 行业的同行水平相当。这表明市场对其销售额的估值符合行业常规，处于一个公允的估值区间。

ARM

40.91

Semiconductors 行业

最大值: 21.96
上四分位数: 10.21
中位数: 4.45
下四分位数: 2.32
最小值: 0.48

ARM 的市销率为 40.91，远超 Semiconductors 行业的普遍范围。这反映出市场对其销售额给予了极高的溢价，其估值已计入了非常乐观的增长预期，因此伴随着较高的风险。

ADBE 与 ARM：市销率指标分别与其所属的 Software - Infrastructure 及 Semiconductors 行业基准的对比。

市净率

ADBE

14.31

Software - Infrastructure 行业

最大值: 19.94
上四分位数: 10.91
中位数: 6.33
下四分位数: 2.95
最小值: 0.51

对于 Software - Infrastructure 行业而言，市净率（P/B Ratio）通常不被视为核心的估值指标。

ARM

23.92

Semiconductors 行业

最大值: 13.12
上四分位数: 6.49
中位数: 3.31
下四分位数: 1.74
最小值: 0.23

ARM 的市净率为 23.92，极高，远超 Semiconductors 行业的普遍估值范围。这表明市场对其估值主要基于未来的高增长预期或品牌等无形资产，而非其当前的净资产价值，这可能伴随着较高的估值风险。

ADBE 与 ARM：市净率指标分别与其所属的 Software - Infrastructure 及 Semiconductors 行业基准的对比。

估值概览

股票代码	ADBE	ARM
市盈率 (P/E, TTM)	23.86	206.59
预期市盈增长率 (PEG, TTM)	2.57	7.75
市销率 (P/S, TTM)	7.15	40.91
市净率 (P/B, TTM)	14.31	23.92
市现率 (P/FCF, TTM)	17.13	1011.91
企业价值倍数 (EV/EBITDA, TTM)	18.02	216.85
企业价值与销售额比率 (EV/Sales, TTM)	6.95	40.48