Yum China（YUMC）股票分析
这是对 Yum China（YUMC）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Consumer Services 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
| 资料项 | YUMC |
|---|---|
| 名称 | Yum China Holdings, Inc. |
| 国家/地区 | China |
| GICS 板块 | Consumer Discretionary |
| GICS 行业组 | Consumer Services |
| GICS 行业 | Hotels, Restaurants & Leisure |
| GICS 子行业 | Restaurants |
| 市值 | 167.85 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 2016年10月17日 |
| 证券类型 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: YUMC | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 17.02% | 2.96% |
| 总回报率（3 年，年化） | 6.80% | 9.94% |
| 总回报率（5 年，年化） | -0.60% | 1.66% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: YUMC | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 25.40% | 42.89% |
| Beta（5 年） | 0.01 | 1.05 |
| 最大回撤（5 年） | -53.84% | -59.81% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: YUMC | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.50 | -0.04 |
| 索提诺比率（1 年） | 0.77 | -0.08 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Yum China（YUMC）的 净资产收益率 为 17.35%，大致处在同业常见区间。股东权益产生的回报看起来接近行业通常水平。
YUMC
Consumer Services 行业组
17.35%
同业组分布
- 最大值
- 76.75%
- 上四分位数
- 34.07%
- YUMC
- 17.35%
- 中位数
- 15.90%
- 下四分位数
- 3.23%
- 最小值
- -40.61%
最大同业
- RCL
- 41.29%
- ABNB
- 35.79%
- YUMC
- 17.35%
- MCD
- --
- SBUX
- --
- BKNG
- --
- MAR
- --
净利润率（TTM）
Yum China（YUMC）的 净利润率 为 7.90%，大致处在同业常见区间。完整成本链条吃掉收入的比例，看起来接近该行业的正常水平。
YUMC
Consumer Services 行业组
7.90%
同业组分布
- 最大值
- 25.52%
- 上四分位数
- 12.95%
- YUMC
- 7.90%
- 中位数
- 6.63%
- 下四分位数
- 1.46%
- 最小值
- -14.36%
最大同业
- MAR
- 35.00%
- MCD
- 32.38%
- BKNG
- 25.52%
- RCL
- 23.79%
- ABNB
- 23.02%
- YUMC
- 7.90%
- SBUX
- 6.67%
营业利润率（TTM）
Yum China（YUMC）的 营业利润率 为 13.09%，大致处在同业常见区间。核心业务的成本结构看起来接近该行业正常水平。
YUMC
Consumer Services 行业组
13.09%
同业组分布
- 最大值
- 49.05%
- 上四分位数
- 24.35%
- 中位数
- 14.23%
- YUMC
- 13.09%
- 下四分位数
- 5.67%
- 最小值
- -16.47%
最大同业
- MAR
- 66.18%
- MCD
- 48.29%
- ABNB
- 41.51%
- BKNG
- 38.69%
- RCL
- 33.61%
- YUMC
- 13.09%
- SBUX
- 12.76%
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: YUMC | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 17.35% | 15.90% |
| 总资产收益率（TTM） | 7.81% | 5.29% |
| 净利润率（TTM） | 7.90% | 6.63% |
| 营业利润率（TTM） | 13.09% | 14.23% |
| 毛利率（TTM） | 20.45% | 44.51% |
成长性
营收增长
Yum China（YUMC）的营收同比增长为 4.37%，大致处于同业常见区间。收入端动能与行业典型水平相当。
每股收益增长
Yum China（YUMC）的每股收益同比增长为 7.73%，大致处于同业常见区间。盈利端动能与行业典型水平相当。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: YUMC | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 4.37% | 6.55% |
| 营收 3 年 CAGR | 7.23% | 10.51% |
| 每股收益同比增长 | 7.73% | 10.50% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 34.14% | 14.33% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Yum China（YUMC）的 流动比率 为 0.67，落在行业流动性较紧的四分位。它的短期缓冲比多数同业更薄，但绝对安全程度仍要结合商业模式判断。
YUMC
Consumer Services 行业组
0.67
同业组分布
- 最大值
- 3.41
- 上四分位数
- 1.85
- 中位数
- 1.06
- 下四分位数
- 0.72
- YUMC
- 0.67
- 最小值
- 0.22
最大同业
- ABNB
- 1.73
- BKNG
- 1.12
- SBUX
- 0.76
- YUMC
- 0.67
- MAR
- 0.53
- RCL
- 0.22
- MCD
- --
债务 / 权益（MRQ）
Yum China（YUMC）的 债务权益比 为 0.54，大致处在同业常见杠杆区间。债务与权益的搭配看起来接近行业正常水平。
YUMC
Consumer Services 行业组
0.54
同业组分布
- 最大值
- 6.12
- 上四分位数
- 2.93
- 中位数
- 1.29
- YUMC
- 0.54
- 下四分位数
- 0.37
- 最小值
- 0.01
最大同业
- RCL
- 1.94
- YUMC
- 0.54
- ABNB
- 0.27
- MCD
- --
- SBUX
- --
- BKNG
- --
- MAR
- --
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: YUMC | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 0.67 | 1.06 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.54 | 1.29 |
| 净债务/EBITDA | 0.85 | 3.12 |
股息
股息率（TTM）
Yum China（YUMC）的 股息率 为 2.23%，落在同业较高股息率四分位，同时仍处于行业正常区间内。相对股价，它提供的现金股息收入高于多数同业，但仍要看派息覆盖和可持续性。
YUMC
Consumer Services 行业组
2.23%
同业组分布
- 最大值
- 4.10%
- YUMC
- 2.23%
- 上四分位数
- 1.82%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- MCD
- 2.68%
- SBUX
- 2.35%
- YUMC
- 2.23%
- RCL
- 1.70%
- BKNG
- 0.98%
- MAR
- 0.67%
- ABNB
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Yum China（YUMC）的 股息支付率 为 38.54%，高于行业常见派息带。更多盈利被用于分红，一旦利润走弱，缓冲空间会变窄。
YUMC
Consumer Services 行业组
38.54%
同业组分布
- 最大值
- 89.80%
- YUMC
- 38.54%
- 上四分位数
- 36.83%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- SBUX
- 142.77%
- MCD
- 58.86%
- YUMC
- 38.54%
- RCL
- 32.54%
- MAR
- 27.92%
- BKNG
- 17.84%
- ABNB
- 0.00%
股息指标
| 指标 | 当前股票: YUMC | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 2.23% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 38.54% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
Yum China（YUMC）的 市盈率 为 17.34，接近行业常见盈利倍数。按 TTM 盈利看，它相对同业没有明显折价或溢价。
YUMC
Consumer Services 行业组
17.34
同业组分布
- 最大值
- 71.70
- 上四分位数
- 37.12
- 中位数
- 21.88
- YUMC
- 17.34
- 下四分位数
- 13.00
- 最小值
- 5.72
最大同业
- SBUX
- 47.70
- MAR
- 41.52
- ABNB
- 35.65
- MCD
- 21.88
- RCL
- 19.36
- BKNG
- 17.43
- YUMC
- 17.34
市销率（TTM）
Yum China（YUMC）的 市销率 为 1.32，大致处在同业常见区间。市场对它的营收基础没有给出明显折价，也没有给出明显溢价。
YUMC
Consumer Services 行业组
1.32
同业组分布
- 最大值
- 6.40
- 上四分位数
- 3.01
- 中位数
- 1.54
- YUMC
- 1.32
- 下四分位数
- 0.74
- 最小值
- 0.08
最大同业
- MAR
- 14.15
- ABNB
- 8.14
- MCD
- 7.02
- RCL
- 4.57
- BKNG
- 4.25
- SBUX
- 3.17
- YUMC
- 1.32
市净率（MRQ）
Yum China（YUMC）的 市净率 为 3.19，大致处在行业常见市净区间。市场没有明显把它的账面权益打折，也没有给出清晰溢价。
YUMC
Consumer Services 行业组
3.19
同业组分布
- 最大值
- 12.02
- 上四分位数
- 5.58
- YUMC
- 3.19
- 中位数
- 2.37
- 下四分位数
- 1.09
- 最小值
- -4.51
最大同业
- ABNB
- 12.02
- RCL
- 7.47
- YUMC
- 3.19
- BKNG
- -11.52
- SBUX
- -15.67
- MAR
- -21.17
- MCD
- -191.23
估值指标
| 指标 | 当前股票: YUMC | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 17.34 | 21.88 |
| 市销率（TTM） | 1.32 | 1.54 |
| 市净率（MRQ） | 3.19 | 2.37 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -2.30% | 4.54% |