Verizon Communications（VZ）股票分析
这是对 Verizon Communications（VZ）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Telecommunication Services 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
| 资料项 | VZ |
|---|---|
| 名称 | Verizon Communications Inc. |
| 国家/地区 | United States |
| GICS 板块 | Communication Services |
| GICS 行业组 | Telecommunication Services |
| GICS 行业 | Diversified Telecommunication Services |
| GICS 子行业 | Integrated Telecommunication Services |
| 市值 | 2,102.73 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1983年11月21日 |
| 证券类型 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: VZ | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 22.49% | 8.20% |
| 总回报率（3 年，年化） | 22.17% | 14.88% |
| 总回报率（5 年，年化） | 5.06% | 4.46% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: VZ | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 24.99% | 39.72% |
| Beta（5 年） | 0.25 | 0.69 |
| 最大回撤（5 年） | -38.38% | -57.04% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: VZ | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.73 | 0.13 |
| 索提诺比率（1 年） | 1.20 | 0.16 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Verizon Communications（VZ）的 净资产收益率 为 15.84%，大致处在同业常见区间。股东权益产生的回报看起来接近行业通常水平。
VZ
Telecommunication Services 行业组
15.84%
同业组分布
- 最大值
- 30.92%
- 上四分位数
- 18.34%
- VZ
- 15.84%
- 中位数
- 7.49%
- 下四分位数
- -6.39%
- 最小值
- -26.46%
最大同业
- AMX
- 21.58%
- T
- 18.34%
- TMUS
- 17.99%
- VZ
- 15.84%
- CHT
- 10.92%
- VOD
- 0.11%
- SPCX
- --
净利润率（TTM）
Verizon Communications（VZ）的 净利润率 为 11.64%，大致处在同业常见区间。完整成本链条吃掉收入的比例，看起来接近该行业的正常水平。
VZ
Telecommunication Services 行业组
11.64%
同业组分布
- 最大值
- 33.20%
- 上四分位数
- 12.38%
- VZ
- 11.64%
- 中位数
- 5.57%
- 下四分位数
- -4.99%
- 最小值
- -18.49%
最大同业
- T
- 16.94%
- CHT
- 16.13%
- VZ
- 11.64%
- TMUS
- 11.46%
- AMX
- 9.37%
- VOD
- -0.98%
- SPCX
- -35.66%
营业利润率（TTM）
Verizon Communications（VZ）的 营业利润率 为 23.00%，落在同业较高四分位。在融资成本和税项影响之前，日常经营从每一元销售额中留下的营业利润高于多数同业。
VZ
Telecommunication Services 行业组
23.00%
同业组分布
- 最大值
- 36.58%
- VZ
- 23.00%
- 上四分位数
- 20.68%
- 中位数
- 11.82%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -15.11%
最大同业
- TMUS
- 25.22%
- T
- 24.79%
- VZ
- 23.00%
- CHT
- 21.61%
- AMX
- 21.49%
- VOD
- 7.78%
- SPCX
- -1.80%
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: VZ | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 15.84% | 7.49% |
| 总资产收益率（TTM） | 5.05% | 2.64% |
| 净利润率（TTM） | 11.64% | 5.57% |
| 营业利润率（TTM） | 23.00% | 11.82% |
| 毛利率（TTM） | 59.45% | 58.41% |
成长性
营收增长
Verizon Communications（VZ）的营收同比增长为 2.52%，大致处于同业常见区间。收入端动能与行业典型水平相当。
每股收益增长
Verizon Communications（VZ）的每股收益同比增长为 -1.93%，大致处于同业常见区间。盈利端动能与行业典型水平相当。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: VZ | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 2.52% | 4.62% |
| 营收 3 年 CAGR | 0.33% | 3.53% |
| 每股收益同比增长 | -1.93% | -0.66% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -7.08% | 16.88% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Verizon Communications（VZ）的 流动比率 为 0.60，落在行业流动性较紧的四分位。它的短期缓冲比多数同业更薄，但绝对安全程度仍要结合商业模式判断。
VZ
Telecommunication Services 行业组
0.60
同业组分布
- 最大值
- 2.78
- 上四分位数
- 1.73
- 中位数
- 1.19
- 下四分位数
- 0.85
- VZ
- 0.60
- 最小值
- 0.17
最大同业
- SPCX
- 5.12
- CHT
- 1.22
- VOD
- 1.14
- T
- 0.97
- TMUS
- 0.92
- AMX
- 0.71
- VZ
- 0.60
债务 / 权益（MRQ）
Verizon Communications（VZ）的 债务权益比 为 1.84，大致处在同业常见杠杆区间。债务与权益的搭配看起来接近行业正常水平。
VZ
Telecommunication Services 行业组
1.84
同业组分布
- 最大值
- 3.79
- 上四分位数
- 2.19
- VZ
- 1.84
- 中位数
- 0.99
- 下四分位数
- 0.67
- 最小值
- 0.00
最大同业
- TMUS
- 2.14
- VZ
- 1.84
- AMX
- 1.58
- T
- 1.29
- VOD
- 1.00
- SPCX
- 0.31
- CHT
- 0.10
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: VZ | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 0.60 | 1.19 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 1.84 | 0.99 |
| 净债务/EBITDA | 3.76 | 3.69 |
股息
股息率（TTM）
Verizon Communications（VZ）的 股息率 为 5.59%，落在同业较高股息率四分位，同时仍处于行业正常区间内。相对股价，它提供的现金股息收入高于多数同业，但仍要看派息覆盖和可持续性。
VZ
Telecommunication Services 行业组
5.59%
同业组分布
- 最大值
- 11.83%
- VZ
- 5.59%
- 上四分位数
- 5.30%
- 中位数
- 0.13%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- CHT
- 11.68%
- VZ
- 5.59%
- T
- 4.34%
- AMX
- 2.37%
- TMUS
- 2.30%
- VOD
- 0.27%
- SPCX
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Verizon Communications（VZ）的 股息支付率 为 72.79%，高于行业常见派息带。更多盈利被用于分红，一旦利润走弱，缓冲空间会变窄。
VZ
Telecommunication Services 行业组
72.79%
同业组分布
- 最大值
- 101.44%
- VZ
- 72.79%
- 上四分位数
- 47.45%
- 中位数
- 1.70%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- VOD
- 101.44%
- VZ
- 72.79%
- TMUS
- 41.21%
- T
- 36.63%
- AMX
- 35.16%
- SPCX
- 0.00%
- CHT
- 0.00%
股息指标
| 指标 | 当前股票: VZ | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 5.59% | 0.13% |
| 股息支付率（TTM） | 72.79% | 1.70% |
估值
市盈率（TTM）
Verizon Communications（VZ）的 市盈率 为 13.18，接近行业常见盈利倍数。按 TTM 盈利看，它相对同业没有明显折价或溢价。
VZ
Telecommunication Services 行业组
13.18
同业组分布
- 最大值
- 27.86
- 上四分位数
- 21.15
- VZ
- 13.18
- 中位数
- 12.88
- 下四分位数
- 8.72
- 最小值
- 2.62
最大同业
- CHT
- 27.86
- TMUS
- 19.09
- VZ
- 13.18
- AMX
- 12.97
- T
- 8.60
- SPCX
- --
- VOD
- --
市销率（TTM）
Verizon Communications（VZ）的 市销率 为 1.51，大致处在同业常见区间。市场对它的营收基础没有给出明显折价，也没有给出明显溢价。
VZ
Telecommunication Services 行业组
1.51
同业组分布
- 最大值
- 3.43
- 上四分位数
- 2.14
- VZ
- 1.51
- 中位数
- 0.88
- 下四分位数
- 0.39
- 最小值
- 0.00
最大同业
- SPCX
- 86.45
- TMUS
- 2.12
- VZ
- 1.51
- T
- 1.40
- VOD
- 0.99
- CHT
- 0.14
- AMX
- 0.07
市净率（MRQ）
Verizon Communications（VZ）的 市净率 为 2.02，大致处在行业常见市净区间。市场没有明显把它的账面权益打折，也没有给出清晰溢价。
VZ
Telecommunication Services 行业组
2.02
同业组分布
- 最大值
- 5.62
- 上四分位数
- 3.45
- VZ
- 2.02
- 中位数
- 1.75
- 下四分位数
- 0.70
- 最小值
- 0.01
最大同业
- SPCX
- 15.66
- CHT
- 12.02
- TMUS
- 3.48
- AMX
- 3.10
- VZ
- 2.02
- T
- 1.62
- VOD
- 1.38
估值指标
| 指标 | 当前股票: VZ | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 13.18 | 12.88 |
| 市销率（TTM） | 1.51 | 0.88 |
| 市净率（MRQ） | 2.02 | 1.75 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 8.31% | 11.76% |