VeriSign（VRSN）股票分析
这是对 VeriSign（VRSN）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Software & Services 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
| 资料项 | VRSN |
|---|---|
| 名称 | VeriSign, Inc. |
| 国家/地区 | United States |
| GICS 板块 | Information Technology |
| GICS 行业组 | Software & Services |
| GICS 行业 | IT Services |
| GICS 子行业 | Internet Services & Infrastructure |
| 市值 | 276.88 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 1998年1月30日 |
| 证券类型 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: VRSN | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 28.37% | -3.00% |
| 总回报率（3 年，年化） | 15.25% | 8.28% |
| 总回报率（5 年，年化） | 5.98% | -7.91% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: VRSN | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 28.25% | 61.69% |
| Beta（5 年） | 0.67 | 1.06 |
| 最大回撤（5 年） | -38.85% | -76.52% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: VRSN | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.85 | -0.13 |
| 索提诺比率（1 年） | 1.24 | -0.19 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
VeriSign（VRSN）本期没有可用的 净资产收益率，因此这里跳过股东权益回报判断。
VRSN
Software & Services 行业组
--
同业组分布
- 最大值
- 53.85%
- 上四分位数
- 17.90%
- 中位数
- 6.59%
- 下四分位数
- -9.59%
- 最小值
- -50.52%
- VRSN
- --
最大同业
- ORCL
- 41.19%
- PLTR
- 40.91%
- IBM
- 34.77%
- MSFT
- 34.22%
- SAP
- 18.18%
- PANW
- 1.74%
- VRSN
- --
净利润率（TTM）
VeriSign（VRSN）的 净利润率 为 49.07%，高于行业基准区间。每一元收入最终留下的净利比例异常突出，但仍要确认税项、资产出售或其他一次性收益没有美化读数。
VRSN
Software & Services 行业组
49.07%
同业组分布
- VRSN
- 49.07%
- 最大值
- 41.17%
- 上四分位数
- 15.28%
- 中位数
- 4.63%
- 下四分位数
- -5.42%
- 最小值
- -33.17%
最大同业
- PLTR
- 50.34%
- VRSN
- 49.07%
- MSFT
- 41.17%
- ORCL
- 26.36%
- SAP
- 20.41%
- IBM
- 15.99%
- PANW
- 2.67%
营业利润率（TTM）
VeriSign（VRSN）的 营业利润率 为 68.62%，高于行业基准区间。核心经营在利息和税项之前留下了异常高比例的收入，如果这种水平可持续，通常指向定价权或成本控制优势。
VRSN
Software & Services 行业组
68.62%
同业组分布
- VRSN
- 68.62%
- 最大值
- 46.89%
- 上四分位数
- 17.64%
- 中位数
- 8.73%
- 下四分位数
- -2.13%
- 最小值
- -30.45%
最大同业
- VRSN
- 68.62%
- MSFT
- 49.76%
- PLTR
- 46.89%
- ORCL
- 35.63%
- SAP
- 29.50%
- IBM
- 16.97%
- PANW
- 5.40%
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: VRSN | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | -- | 6.59% |
| 总资产收益率（TTM） | 54.90% | 2.45% |
| 净利润率（TTM） | 49.07% | 4.63% |
| 营业利润率（TTM） | 68.62% | 8.73% |
| 毛利率（TTM） | 88.57% | 70.07% |
成长性
营收增长
VeriSign（VRSN）的营收同比增长为 6.37%，落在同业较低四分位。收入端扩张慢于多数同业，可能反映需求转弱、份额流失或定价能力不足。
每股收益增长
VeriSign（VRSN）的每股收益同比增长为 10.13%，大致处于同业常见区间。盈利端动能与行业典型水平相当。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: VRSN | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 6.37% | 14.22% |
| 营收 3 年 CAGR | 5.15% | 13.52% |
| 每股收益同比增长 | 10.13% | 7.85% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 12.18% | 18.19% |
财务实力
流动比率（MRQ）
VeriSign（VRSN）的 流动比率 为 0.42，落在行业流动性较紧的四分位。它的短期缓冲比多数同业更薄，但绝对安全程度仍要结合商业模式判断。
VRSN
Software & Services 行业组
0.42
同业组分布
- 最大值
- 5.11
- 上四分位数
- 2.77
- 中位数
- 1.67
- 下四分位数
- 1.01
- VRSN
- 0.42
- 最小值
- 0.03
最大同业
- PLTR
- 7.10
- MSFT
- 1.23
- ORCL
- 1.17
- SAP
- 1.16
- PANW
- 0.87
- IBM
- 0.86
- VRSN
- 0.42
债务 / 权益（MRQ）
VeriSign（VRSN）本期没有可用的 债务权益比，因此这里跳过资产负债表杠杆判断。
VRSN
Software & Services 行业组
--
同业组分布
- 最大值
- 2.52
- 上四分位数
- 1.13
- 中位数
- 0.40
- 下四分位数
- 0.07
- 最小值
- 0.00
- VRSN
- --
最大同业
- ORCL
- 2.52
- IBM
- 1.85
- MSFT
- 0.28
- SAP
- 0.23
- PANW
- 0.09
- PLTR
- 0.02
- VRSN
- --
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: VRSN | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 0.42 | 1.67 |
| 债务 / 权益（MRQ） | -- | 0.40 |
| 净债务/EBITDA | 1.09 | 0.17 |
股息
股息率（TTM）
VeriSign（VRSN）的 股息率 为 1.03%，高于整个行业区间。表面收益很高，但这种远超同业的股息率常来自股价下跌或派息风险，优先要检查分红安全性，而不是只看百分比。
VRSN
Software & Services 行业组
1.03%
同业组分布
- VRSN
- 1.03%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- IBM
- 2.73%
- ORCL
- 1.74%
- SAP
- 1.03%
- VRSN
- 1.03%
- MSFT
- 0.69%
- PLTR
- 0.00%
- PANW
- 0.00%
股息支付率（TTM）
VeriSign（VRSN）的 股息支付率 为 34.45%，高于其行业同业分布。股息消耗的报告盈利比例超过同业常态，盈利覆盖显得异常偏薄。
VRSN
Software & Services 行业组
34.45%
同业组分布
- VRSN
- 34.45%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- IBM
- 57.51%
- SAP
- 36.45%
- VRSN
- 34.45%
- ORCL
- 31.35%
- MSFT
- 19.00%
- PLTR
- 0.00%
- PANW
- 0.00%
股息指标
| 指标 | 当前股票: VRSN | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 1.03% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 34.45% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
VeriSign（VRSN）的 市盈率 为 33.23，接近行业常见盈利倍数。按 TTM 盈利看，它相对同业没有明显折价或溢价。
VRSN
Software & Services 行业组
33.23
同业组分布
- 最大值
- 112.94
- 上四分位数
- 60.32
- VRSN
- 33.23
- 中位数
- 32.91
- 下四分位数
- 18.77
- 最小值
- 6.69
最大同业
- PANW
- 784.60
- PLTR
- 112.94
- VRSN
- 33.23
- SAP
- 29.07
- MSFT
- 27.69
- IBM
- 20.90
- ORCL
- 18.20
市销率（TTM）
VeriSign（VRSN）的 市销率 为 15.99，落在行业较高的销售估值四分位。投资者为每一元营收支付了更高价格，需要更好的利润率、增长质量或收入可持续性来支撑。
VRSN
Software & Services 行业组
15.99
同业组分布
- 最大值
- 17.91
- VRSN
- 15.99
- 上四分位数
- 8.78
- 中位数
- 4.25
- 下四分位数
- 2.23
- 最小值
- 0.02
最大同业
- PLTR
- 53.02
- PANW
- 22.37
- VRSN
- 15.99
- MSFT
- 11.37
- SAP
- 6.84
- ORCL
- 5.04
- IBM
- 3.31
市净率（MRQ）
VeriSign（VRSN）的 市净率 为负值 -12.13，意味着账面股东权益为负。此时市净率已经失去正常估值含义，不应作为估值信号使用。
VRSN
Software & Services 行业组
-12.13
同业组分布
- 最大值
- 16.63
- 上四分位数
- 8.50
- 中位数
- 4.30
- 下四分位数
- 1.92
- 最小值
- -3.90
- VRSN
- -12.13
最大同业
- SAP
- 73.25
- PLTR
- 34.41
- PANW
- 9.30
- MSFT
- 8.38
- IBM
- 6.52
- ORCL
- 5.68
- VRSN
- -12.13
估值指标
| 指标 | 当前股票: VRSN | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 33.23 | 32.91 |
| 市销率（TTM） | 15.99 | 4.25 |
| 市净率（MRQ） | -12.13 | 4.30 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 2.89% | 3.98% |