TELUS（TU）股票分析
这是对 TELUS（TU）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Telecommunication Services 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
| 资料项 | TU |
|---|---|
| 名称 | TELUS Corporation |
| 国家/地区 | Canada |
| GICS 板块 | Communication Services |
| GICS 行业组 | Telecommunication Services |
| GICS 行业 | Diversified Telecommunication Services |
| GICS 子行业 | Integrated Telecommunication Services |
| 市值 | 144.85 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1996年6月11日 |
| 证券类型 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: TU | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -35.23% | -0.39% |
| 总回报率（3 年，年化） | -14.45% | 16.26% |
| 总回报率（5 年，年化） | -12.69% | 2.38% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: TU | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 26.11% | 41.04% |
| Beta（5 年） | 0.62 | 0.68 |
| 最大回撤（5 年） | -63.49% | -57.78% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: TU | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -1.51 | -0.17 |
| 索提诺比率（1 年） | -1.88 | -0.24 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
TELUS（TU）的 净资产收益率 为负值 -6.39%。这可能来自 TTM 亏损，也可能来自负账面权益，因此它更像警示状态，而不是干净的资本效率读数。
TU
Telecommunication Services 行业组
-6.39%
同业组分布
- 最大值
- 31.74%
- 上四分位数
- 17.02%
- 中位数
- 7.32%
- 下四分位数
- -5.16%
- TU
- -6.39%
- 最小值
- -20.26%
最大同业
- AMX
- 20.98%
- TMUS
- 19.35%
- VZ
- 15.79%
- T
- 11.61%
- CHT
- 11.37%
- TU
- -6.39%
- SPCX
- --
净利润率（TTM）
TELUS（TU）的 净利润率 为负值 -4.55%。TTM 期间公司最终录得净亏损，因此这是警示状态，而不是盈利能力优势。
TU
Telecommunication Services 行业组
-4.55%
同业组分布
- 最大值
- 30.45%
- 上四分位数
- 11.78%
- 中位数
- 7.20%
- 下四分位数
- -3.86%
- TU
- -4.55%
- 最小值
- -18.49%
最大同业
- CHT
- 16.61%
- TMUS
- 12.05%
- VZ
- 11.78%
- T
- 10.19%
- AMX
- 9.36%
- TU
- -4.55%
- SPCX
- -8.61%
营业利润率（TTM）
TELUS（TU）的 营业利润率 为 15.08%，大致处在同业常见区间。核心业务的成本结构看起来接近该行业正常水平。
TU
Telecommunication Services 行业组
15.08%
同业组分布
- 最大值
- 35.53%
- 上四分位数
- 22.79%
- TU
- 15.08%
- 中位数
- 12.87%
- 下四分位数
- 0.82%
- 最小值
- -29.20%
最大同业
- SPCX
- 27.58%
- VZ
- 25.11%
- TMUS
- 24.75%
- T
- 24.65%
- AMX
- 22.79%
- CHT
- 22.75%
- TU
- 15.08%
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: TU | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | -6.39% | 7.32% |
| 总资产收益率（TTM） | 3.41% | 3.12% |
| 净利润率（TTM） | -4.55% | 7.20% |
| 营业利润率（TTM） | 15.08% | 12.87% |
| 毛利率（TTM） | 35.63% | 59.09% |
成长性
营收增长
TELUS（TU）的营收同比增长为 1.03%，大致处于同业常见区间。收入端动能与行业典型水平相当。
每股收益增长
TELUS（TU）的每股收益同比增长为 7.46%，大致处于同业常见区间。盈利端动能与行业典型水平相当。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: TU | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 1.03% | 5.16% |
| 营收 3 年 CAGR | 3.61% | 3.41% |
| 每股收益同比增长 | 7.46% | -1.93% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -14.45% | 16.50% |
财务实力
流动比率（MRQ）
TELUS（TU）的 流动比率 为 0.67，落在行业流动性较紧的四分位。它的短期缓冲比多数同业更薄，但绝对安全程度仍要结合商业模式判断。
TU
Telecommunication Services 行业组
0.67
同业组分布
- 最大值
- 2.85
- 上四分位数
- 1.64
- 中位数
- 0.97
- 下四分位数
- 0.78
- TU
- 0.67
- 最小值
- 0.26
最大同业
- SPCX
- 3.08
- CHT
- 1.36
- TMUS
- 0.91
- T
- 0.87
- AMX
- 0.75
- TU
- 0.67
- VZ
- 0.63
债务 / 权益（MRQ）
TELUS（TU）的 债务权益比 为 2.24，落在行业高杠杆四分位。对借款的依赖更高，会让盈利、利率或再融资环境的变化更重要。
TU
Telecommunication Services 行业组
2.24
同业组分布
- 最大值
- 3.94
- TU
- 2.24
- 上四分位数
- 2.11
- 中位数
- 1.32
- 下四分位数
- 0.65
- 最小值
- 0.00
最大同业
- TU
- 2.24
- TMUS
- 2.11
- VZ
- 1.82
- AMX
- 1.50
- T
- 1.45
- SPCX
- 0.22
- CHT
- 0.07
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: TU | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 0.67 | 0.97 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 2.24 | 1.32 |
| 净债务/EBITDA | 6.07 | 3.56 |
股息
股息率（TTM）
TELUS（TU）不派发股息，因此本期 股息率 为 0.00%。股东仍可能通过再投资或回购获得价值，但这里没有可比较的股息收入。
TU
Telecommunication Services 行业组
0.00%
同业组分布
- 最大值
- 6.10%
- 上四分位数
- 2.63%
- TU
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- VZ
- 6.10%
- T
- 5.09%
- TMUS
- 2.63%
- AMX
- 2.15%
- TU
- 0.00%
- SPCX
- 0.00%
- CHT
- 0.00%
股息支付率（TTM）
TELUS（TU）的 股息支付率 为 282.95%，意味着分红超过当期盈利。差额需要由现金、留存收益、融资或其他来源补足，单靠本期盈利无法支撑这次派付。
TU
Telecommunication Services 行业组
282.95%
同业组分布
- TU
- 282.95%
- 最大值
- 121.72%
- 上四分位数
- 68.18%
- 中位数
- 4.06%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- TU
- 282.95%
- VZ
- 71.75%
- T
- 59.36%
- TMUS
- 39.34%
- AMX
- 36.38%
- SPCX
- 0.00%
- CHT
- 0.00%
股息指标
| 指标 | 当前股票: TU | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.00% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 282.95% | 4.06% |
估值
市盈率（TTM）
TELUS（TU）本期没有可用的 市盈率，因此这里跳过 TTM 盈利估值判断。
TU
Telecommunication Services 行业组
--
同业组分布
- 最大值
- 30.40
- 上四分位数
- 23.75
- 中位数
- 13.30
- 下四分位数
- 8.65
- 最小值
- 2.50
- TU
- --
最大同业
- SPCX
- 583.78
- CHT
- 30.40
- TMUS
- 15.62
- AMX
- 14.95
- VZ
- 11.66
- T
- 11.57
- TU
- --
市销率（TTM）
TELUS（TU）的 市销率 为 0.72，大致处在同业常见区间。市场对它的营收基础没有给出明显折价，也没有给出明显溢价。
TU
Telecommunication Services 行业组
0.72
同业组分布
- 最大值
- 3.01
- 上四分位数
- 1.73
- 中位数
- 0.81
- TU
- 0.72
- 下四分位数
- 0.36
- 最小值
- 0.00
最大同业
- SPCX
- 56.91
- TMUS
- 1.83
- VZ
- 1.36
- T
- 1.13
- TU
- 0.72
- CHT
- 0.15
- AMX
- 0.08
市净率（MRQ）
TELUS（TU）的 市净率 为 1.26，大致处在行业常见市净区间。市场没有明显把它的账面权益打折，也没有给出清晰溢价。
TU
Telecommunication Services 行业组
1.26
同业组分布
- 最大值
- 8.10
- 上四分位数
- 3.98
- 中位数
- 1.53
- TU
- 1.26
- 下四分位数
- 0.65
- 最小值
- -2.39
最大同业
- CHT
- 13.30
- SPCX
- 10.31
- AMX
- 3.57
- TMUS
- 3.06
- VZ
- 1.79
- T
- 1.37
- TU
- 1.26
估值指标
| 指标 | 当前股票: TU | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | -- | 13.30 |
| 市销率（TTM） | 0.72 | 0.81 |
| 市净率（MRQ） | 1.26 | 1.53 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 16.54% | 10.87% |