Okta（OKTA）股票分析
这是对 Okta（OKTA）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Software & Services 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
| 资料项 | OKTA |
|---|---|
| 名称 | Okta Inc. Class A Common Stock |
| 国家/地区 | United States |
| GICS 板块 | Information Technology |
| GICS 行业组 | Software & Services |
| GICS 行业 | IT Services |
| GICS 子行业 | Internet Services & Infrastructure |
| 市值 | 369.73 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 2017年4月7日 |
| 证券类型 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: OKTA | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 122.81% | -14.13% |
| 总回报率（3 年，年化） | 37.86% | 9.16% |
| 总回报率（5 年，年化） | -2.34% | -7.01% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: OKTA | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 66.13% | 61.49% |
| Beta（5 年） | 0.74 | 1.15 |
| 最大回撤（5 年） | -83.22% | -76.54% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: OKTA | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 1.79 | -0.33 |
| 索提诺比率（1 年） | 3.46 | -0.47 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Okta（OKTA）的 净资产收益率 为 4.31%，大致处在同业常见区间。股东权益产生的回报看起来接近行业通常水平。
OKTA
Software & Services 行业组
4.31%
同业组分布
- 最大值
- 62.27%
- 上四分位数
- 17.80%
- 中位数
- 5.22%
- OKTA
- 4.31%
- 下四分位数
- -14.31%
- 最小值
- -59.77%
最大同业
- ORCL
- 41.19%
- PLTR
- 38.10%
- MSFT
- 34.04%
- SAP
- 18.32%
- OKTA
- 4.31%
- PANW
- 1.74%
- CRWD
- 1.46%
净利润率（TTM）
Okta（OKTA）的 净利润率 为 9.63%，大致处在同业常见区间。完整成本链条吃掉收入的比例，看起来接近该行业的正常水平。
OKTA
Software & Services 行业组
9.63%
同业组分布
- 最大值
- 41.43%
- 上四分位数
- 14.59%
- OKTA
- 9.63%
- 中位数
- 3.69%
- 下四分位数
- -6.16%
- 最小值
- -35.38%
最大同业
- PLTR
- 49.01%
- MSFT
- 40.31%
- ORCL
- 26.36%
- SAP
- 20.41%
- OKTA
- 9.63%
- PANW
- 2.67%
- CRWD
- 0.83%
营业利润率（TTM）
Okta（OKTA）的 营业利润率 为 13.29%，大致处在同业常见区间。核心业务的成本结构看起来接近该行业正常水平。
OKTA
Software & Services 行业组
13.29%
同业组分布
- 最大值
- 47.12%
- 上四分位数
- 15.20%
- OKTA
- 13.29%
- 中位数
- 4.73%
- 下四分位数
- -7.53%
- 最小值
- -39.13%
最大同业
- PLTR
- 47.12%
- MSFT
- 45.11%
- ORCL
- 35.63%
- SAP
- 27.62%
- OKTA
- 13.29%
- PANW
- 5.40%
- CRWD
- -2.26%
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: OKTA | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 4.31% | 5.22% |
| 总资产收益率（TTM） | 1.58% | 2.06% |
| 净利润率（TTM） | 9.63% | 3.69% |
| 营业利润率（TTM） | 13.29% | 4.73% |
| 毛利率（TTM） | 78.13% | 69.09% |
成长性
营收增长
Okta（OKTA）的营收同比增长为 11.84%，大致处于同业常见区间。收入端动能与行业典型水平相当。
每股收益增长
Okta（OKTA）的每股收益同比增长为 2,083.33%，高于行业基准区间。每股盈利的复合速度快于任何典型同业；不过基数偏低的年份会放大百分比，增速要和盈利的绝对水平一起看。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: OKTA | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 11.84% | 14.44% |
| 营收 3 年 CAGR | 16.25% | 13.51% |
| 每股收益同比增长 | 2,083.33% | 7.79% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -- | 18.25% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Okta（OKTA）的 流动比率 为 1.53，落在行业较健康的中段区间。相对同业，它的短期资产缓冲看起来比较均衡，没有显得过薄。
OKTA
Software & Services 行业组
1.53
同业组分布
- 最大值
- 5.11
- 上四分位数
- 2.75
- 中位数
- 1.64
- OKTA
- 1.53
- 下四分位数
- 1.03
- 最小值
- 0.03
最大同业
- PLTR
- 7.23
- CRWD
- 1.57
- OKTA
- 1.53
- MSFT
- 1.23
- ORCL
- 1.17
- SAP
- 1.15
- PANW
- 0.87
债务 / 权益（MRQ）
Okta（OKTA）的 债务权益比 为 0.01，落在行业低杠杆四分位。与多数同业相比，借款相对权益较温和，资产负债表在周期中可能更有弹性。
OKTA
Software & Services 行业组
0.01
同业组分布
- 最大值
- 2.52
- 上四分位数
- 1.10
- 中位数
- 0.36
- 下四分位数
- 0.06
- OKTA
- 0.01
- 最小值
- 0.00
最大同业
- ORCL
- 2.52
- MSFT
- 0.29
- SAP
- 0.22
- CRWD
- 0.16
- PANW
- 0.09
- PLTR
- 0.02
- OKTA
- 0.01
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: OKTA | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.53 | 1.64 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.01 | 0.36 |
| 净债务/EBITDA | -7.00 | 0.04 |
股息
股息率（TTM）
Okta（OKTA）不派发股息，因此本期 股息率 为 0.00%。股东仍可能通过再投资或回购获得价值，但这里没有可比较的股息收入。
OKTA
Software & Services 行业组
0.00%
同业组分布
- OKTA
- 0.00%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- ORCL
- 1.45%
- SAP
- 1.19%
- MSFT
- 0.71%
- OKTA
- 0.00%
- PLTR
- 0.00%
- PANW
- 0.00%
- CRWD
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Okta（OKTA）本期没有把盈利用于现金分红，因此 股息支付率 为 0.00%。这里没有可与盈利对照的股息派付。
OKTA
Software & Services 行业组
0.00%
同业组分布
- OKTA
- 0.00%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- SAP
- 37.53%
- ORCL
- 31.35%
- MSFT
- 19.83%
- OKTA
- 0.00%
- PLTR
- 0.00%
- PANW
- 0.00%
- CRWD
- 0.00%
股息指标
| 指标 | 当前股票: OKTA | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.00% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 0.00% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
Okta（OKTA）的 市盈率 为 126.64，高于所属行业的同业区间。相对可比公司，市场为其 TTM 盈利支付的价格异常偏高。
OKTA
Software & Services 行业组
126.64
同业组分布
- OKTA
- 126.64
- 最大值
- 118.64
- 上四分位数
- 59.01
- 中位数
- 30.61
- 下四分位数
- 16.60
- 最小值
- 0.34
最大同业
- CRWD
- 9,001.33
- PANW
- 1,008.10
- PLTR
- 161.32
- OKTA
- 126.64
- MSFT
- 28.58
- SAP
- 27.85
- ORCL
- 21.66
市销率（TTM）
Okta（OKTA）的 市销率 为 12.03，落在行业较高的销售估值四分位。投资者为每一元营收支付了更高价格，需要更好的利润率、增长质量或收入可持续性来支撑。
OKTA
Software & Services 行业组
12.03
同业组分布
- 最大值
- 19.63
- OKTA
- 12.03
- 上四分位数
- 9.47
- 中位数
- 4.34
- 下四分位数
- 2.29
- 最小值
- 0.02
最大同业
- PLTR
- 73.68
- CRWD
- 51.24
- PANW
- 28.73
- OKTA
- 12.03
- MSFT
- 11.58
- SAP
- 6.30
- ORCL
- 6.01
市净率（MRQ）
Okta（OKTA）的 市净率 为 5.30，大致处在行业常见市净区间。市场没有明显把它的账面权益打折，也没有给出清晰溢价。
OKTA
Software & Services 行业组
5.30
同业组分布
- 最大值
- 19.52
- 上四分位数
- 9.07
- OKTA
- 5.30
- 中位数
- 4.28
- 下四分位数
- 2.04
- 最小值
- -3.49
最大同业
- SAP
- 65.65
- CRWD
- 54.19
- PLTR
- 46.40
- PANW
- 11.95
- MSFT
- 8.69
- ORCL
- 6.96
- OKTA
- 5.30
估值指标
| 指标 | 当前股票: OKTA | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 126.64 | 30.61 |
| 市销率（TTM） | 12.03 | 4.34 |
| 市净率（MRQ） | 5.30 | 4.28 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 2.81% | 3.78% |