Logitech（LOGI）股票分析
这是对 Logitech（LOGI）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Technology Hardware & Equipment 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
| 资料项 | LOGI |
|---|---|
| 名称 | Logitech International S.A. |
| 国家/地区 | Switzerland |
| GICS 板块 | Information Technology |
| GICS 行业组 | Technology Hardware & Equipment |
| GICS 行业 | Technology Hardware, Storage & Peripherals |
| GICS 子行业 | Technology Hardware, Storage & Peripherals |
| 市值 | 136.50 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 1997年3月27日 |
| 证券类型 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: LOGI | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -18.29% | 19.81% |
| 总回报率（3 年，年化） | 7.81% | 26.50% |
| 总回报率（5 年，年化） | 5.80% | 9.52% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: LOGI | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 40.24% | 55.75% |
| Beta（5 年） | 1.17 | 1.39 |
| 最大回撤（5 年） | -48.55% | -58.83% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: LOGI | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.56 | 0.28 |
| 索提诺比率（1 年） | -0.75 | 0.40 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Logitech（LOGI）的 净资产收益率 为 38.16%，落在同业较高四分位。公司从每一元股东权益中赚到的利润高于多数同业，是一个较强的资本效率信号。
LOGI
Technology Hardware & Equipment 行业组
38.16%
同业组分布
- 最大值
- 42.47%
- LOGI
- 38.16%
- 上四分位数
- 19.13%
- 中位数
- 11.00%
- 下四分位数
- 1.63%
- 最小值
- -20.62%
最大同业
- AAPL
- 142.26%
- SNDK
- 141.17%
- APH
- 40.08%
- LOGI
- 38.16%
- ANET
- 33.52%
- CSCO
- 27.32%
- DELL
- --
净利润率（TTM）
Logitech（LOGI）的 净利润率 为 16.36%，落在同业较高四分位。扣除经营成本、利息和税项之后，每一元销售额能留给股东的部分高于多数同业。
LOGI
Technology Hardware & Equipment 行业组
16.36%
同业组分布
- 最大值
- 27.60%
- LOGI
- 16.36%
- 上四分位数
- 11.66%
- 中位数
- 4.08%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -11.02%
最大同业
- SNDK
- 67.04%
- ANET
- 39.97%
- AAPL
- 27.60%
- CSCO
- 20.95%
- APH
- 17.95%
- LOGI
- 16.36%
- DELL
- 7.53%
营业利润率（TTM）
Logitech（LOGI）的 营业利润率 为 16.74%，大致处在同业常见区间。核心业务的成本结构看起来接近该行业正常水平。
LOGI
Technology Hardware & Equipment 行业组
16.74%
同业组分布
- 最大值
- 36.27%
- 上四分位数
- 18.36%
- LOGI
- 16.74%
- 中位数
- 8.84%
- 下四分位数
- 1.46%
- 最小值
- -21.39%
最大同业
- SNDK
- 79.59%
- ANET
- 44.90%
- AAPL
- 31.13%
- APH
- 29.68%
- CSCO
- 27.72%
- LOGI
- 16.74%
- DELL
- 12.02%
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: LOGI | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 38.16% | 11.00% |
| 总资产收益率（TTM） | 14.60% | 4.78% |
| 净利润率（TTM） | 16.36% | 4.08% |
| 营业利润率（TTM） | 16.74% | 8.84% |
| 毛利率（TTM） | 45.56% | 39.87% |
成长性
营收增长
Logitech（LOGI）的营收同比增长为 6.28%，大致处于同业常见区间。收入端动能与行业典型水平相当。
每股收益增长
Logitech（LOGI）的每股收益同比增长为 16.22%，大致处于同业常见区间。盈利端动能与行业典型水平相当。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: LOGI | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 6.28% | 10.87% |
| 营收 3 年 CAGR | 2.17% | 2.79% |
| 每股收益同比增长 | 16.22% | 14.29% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 29.12% | 3.49% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Logitech（LOGI）的 流动比率 为 2.13，落在行业较健康的中段区间。相对同业，它的短期资产缓冲看起来比较均衡，没有显得过薄。
LOGI
Technology Hardware & Equipment 行业组
2.13
同业组分布
- 最大值
- 5.34
- 上四分位数
- 3.02
- LOGI
- 2.13
- 中位数
- 1.95
- 下四分位数
- 1.32
- 最小值
- 0.17
最大同业
- ANET
- 3.29
- SNDK
- 2.58
- LOGI
- 2.13
- APH
- 1.94
- AAPL
- 1.02
- DELL
- 0.96
- CSCO
- 0.93
债务 / 权益（MRQ）
Logitech（LOGI）的 债务权益比 为 0.05，大致处在同业常见杠杆区间。债务与权益的搭配看起来接近行业正常水平。
LOGI
Technology Hardware & Equipment 行业组
0.05
同业组分布
- 最大值
- 1.76
- 上四分位数
- 0.78
- 中位数
- 0.24
- LOGI
- 0.05
- 下四分位数
- 0.04
- 最小值
- 0.01
最大同业
- APH
- 1.03
- AAPL
- 0.84
- CSCO
- 0.62
- LOGI
- 0.05
- SNDK
- 0.01
- ANET
- --
- DELL
- --
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: LOGI | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 2.13 | 1.95 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.05 | 0.24 |
| 净债务/EBITDA | -1.46 | 0.16 |
股息
股息率（TTM）
Logitech（LOGI）的 股息率 为 1.73%，高于整个行业区间。表面收益很高，但这种远超同业的股息率常来自股价下跌或派息风险，优先要检查分红安全性，而不是只看百分比。
LOGI
Technology Hardware & Equipment 行业组
1.73%
同业组分布
- LOGI
- 1.73%
- 最大值
- 0.73%
- 上四分位数
- 0.31%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- CSCO
- 1.73%
- LOGI
- 1.73%
- DELL
- 0.73%
- APH
- 0.70%
- AAPL
- 0.31%
- ANET
- 0.00%
- SNDK
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Logitech（LOGI）的 股息支付率 为 30.76%，高于行业常见派息带。更多盈利被用于分红，一旦利润走弱，缓冲空间会变窄。
LOGI
Technology Hardware & Equipment 行业组
30.76%
同业组分布
- 最大值
- 32.27%
- LOGI
- 30.76%
- 上四分位数
- 14.48%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- CSCO
- 49.85%
- LOGI
- 30.76%
- APH
- 21.74%
- DELL
- 13.43%
- AAPL
- 11.80%
- ANET
- 0.00%
- SNDK
- 0.00%
股息指标
| 指标 | 当前股票: LOGI | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 1.73% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 30.76% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
Logitech（LOGI）的 市盈率 为 17.34，落在行业较便宜的盈利倍数四分位。投资者为每一单位 TTM 盈利支付的价格，低于可比公司通常水平。
LOGI
Technology Hardware & Equipment 行业组
17.34
同业组分布
- 最大值
- 69.48
- 上四分位数
- 41.02
- 中位数
- 26.39
- 下四分位数
- 19.36
- LOGI
- 17.34
- 最小值
- 6.07
最大同业
- ANET
- 45.79
- AAPL
- 38.13
- APH
- 32.43
- CSCO
- 28.18
- DELL
- 19.10
- LOGI
- 17.34
- SNDK
- 6.67
市销率（TTM）
Logitech（LOGI）的 市销率 为 2.76，大致处在同业常见区间。市场对它的营收基础没有给出明显折价，也没有给出明显溢价。
LOGI
Technology Hardware & Equipment 行业组
2.76
同业组分布
- 最大值
- 11.30
- 上四分位数
- 5.82
- LOGI
- 2.76
- 中位数
- 2.56
- 下四分位数
- 1.05
- 最小值
- 0.00
最大同业
- ANET
- 18.15
- AAPL
- 10.39
- CSCO
- 5.84
- APH
- 5.57
- SNDK
- 4.10
- LOGI
- 2.76
- DELL
- 1.38
市净率（MRQ）
Logitech（LOGI）的 市净率 为 6.33，落在行业较高的账面价值估值四分位。这个市净溢价需要更强的 ROE、更干净的资产质量或更好的增长前景来支撑。
LOGI
Technology Hardware & Equipment 行业组
6.33
同业组分布
- 最大值
- 10.75
- LOGI
- 6.33
- 上四分位数
- 5.52
- 中位数
- 3.17
- 下四分位数
- 1.79
- 最小值
- 0.33
最大同业
- AAPL
- 44.39
- ANET
- 13.12
- APH
- 10.75
- CSCO
- 7.36
- SNDK
- 6.63
- LOGI
- 6.33
- DELL
- -147.32
估值指标
| 指标 | 当前股票: LOGI | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 17.34 | 26.39 |
| 市销率（TTM） | 2.76 | 2.56 |
| 市净率（MRQ） | 6.33 | 3.17 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 5.09% | 2.83% |