GameStop（GME）股票分析
这是对 GameStop（GME）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Consumer Discretionary Distribution & Retail 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
| 资料项 | GME |
|---|---|
| 名称 | GameStop Corp. Class A |
| 国家/地区 | United States |
| GICS 板块 | Consumer Discretionary |
| GICS 行业组 | Consumer Discretionary Distribution & Retail |
| GICS 行业 | Specialty Retail |
| GICS 子行业 | Computer & Electronics Retail |
| 市值 | 126.73 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 2002年2月13日 |
| 证券类型 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: GME | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 18.74% | 9.80% |
| 总回报率（3 年，年化） | 26.21% | 9.74% |
| 总回报率（5 年，年化） | -13.14% | -0.72% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: GME | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 39.09% | 48.29% |
| Beta（5 年） | 1.63 | 1.08 |
| 最大回撤（5 年） | -83.83% | -68.45% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: GME | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.37 | 0.10 |
| 索提诺比率（1 年） | 0.53 | 0.16 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
GameStop（GME）的 净资产收益率 为 15.79%，大致处在同业常见区间。股东权益产生的回报看起来接近行业通常水平。
GME
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
15.79%
同业组分布
- 最大值
- 62.17%
- 上四分位数
- 29.44%
- GME
- 15.79%
- 中位数
- 15.69%
- 下四分位数
- 6.73%
- 最小值
- -12.16%
最大同业
- HD
- 104.30%
- TJX
- 62.17%
- AMZN
- 27.42%
- PDD
- 22.75%
- GME
- 15.79%
- BABA
- 6.36%
- LOW
- --
净利润率（TTM）
GameStop（GME）的 净利润率 为 25.16%，高于行业基准区间。每一元收入最终留下的净利比例异常突出，但仍要确认税项、资产出售或其他一次性收益没有美化读数。
GME
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
25.16%
同业组分布
- GME
- 25.16%
- 最大值
- 16.94%
- 上四分位数
- 8.69%
- 中位数
- 3.55%
- 下四分位数
- 1.14%
- 最小值
- -9.41%
最大同业
- GME
- 25.16%
- PDD
- 20.43%
- AMZN
- 16.90%
- TJX
- 9.73%
- HD
- 8.41%
- LOW
- 7.35%
- BABA
- 7.04%
营业利润率（TTM）
GameStop（GME）的 营业利润率 为 19.98%，落在同业较高四分位。在融资成本和税项影响之前，日常经营从每一元销售额中留下的营业利润高于多数同业。
GME
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
19.98%
同业组分布
- 最大值
- 21.45%
- GME
- 19.98%
- 上四分位数
- 10.89%
- 中位数
- 5.57%
- 下四分位数
- 2.28%
- 最小值
- -7.12%
最大同业
- PDD
- 24.71%
- GME
- 19.98%
- AMZN
- 13.90%
- LOW
- 13.37%
- HD
- 12.86%
- TJX
- 10.91%
- BABA
- 7.30%
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: GME | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 15.79% | 15.69% |
| 总资产收益率（TTM） | 2.87% | 5.18% |
| 净利润率（TTM） | 25.16% | 3.55% |
| 营业利润率（TTM） | 19.98% | 5.57% |
| 毛利率（TTM） | 37.89% | 38.87% |
成长性
营收增长
GameStop（GME）的营收同比增长为 -5.05%，落在同业较低四分位。收入端扩张慢于多数同业，可能反映需求转弱、份额流失或定价能力不足。
每股收益增长
GameStop（GME）的每股收益同比增长为 133.33%，高于行业基准区间。每股盈利的复合速度快于任何典型同业；不过基数偏低的年份会放大百分比，增速要和盈利的绝对水平一起看。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: GME | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | -5.05% | 5.64% |
| 营收 3 年 CAGR | -15.08% | 3.32% |
| 每股收益同比增长 | 133.33% | 0.28% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -- | -5.08% |
财务实力
流动比率（MRQ）
GameStop（GME）的 流动比率 为 8.72，高于行业典型中段区间。流动性相对同业较宽松，但异常高的缓冲也可能意味着流动资产闲置或营运资本效率偏低。
GME
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
8.72
同业组分布
- GME
- 8.72
- 最大值
- 2.62
- 上四分位数
- 1.75
- 中位数
- 1.35
- 下四分位数
- 1.00
- 最小值
- 0.48
最大同业
- GME
- 8.72
- PDD
- 2.62
- BABA
- 1.36
- TJX
- 1.15
- LOW
- 1.11
- HD
- 1.08
- AMZN
- 0.99
债务 / 权益（MRQ）
GameStop（GME）的 债务权益比 为 0.71，落在行业低杠杆四分位。与多数同业相比，借款相对权益较温和，资产负债表在周期中可能更有弹性。
GME
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
0.71
同业组分布
- 最大值
- 3.93
- 上四分位数
- 2.14
- 中位数
- 1.25
- 下四分位数
- 0.73
- GME
- 0.71
- 最小值
- 0.01
最大同业
- HD
- 3.80
- TJX
- 1.34
- GME
- 0.71
- AMZN
- 0.50
- BABA
- 0.24
- PDD
- 0.01
- LOW
- --
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: GME | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 8.72 | 1.35 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.71 | 1.25 |
| 净债务/EBITDA | -1.44 | 2.50 |
股息
股息率（TTM）
GameStop（GME）不派发股息，因此本期 股息率 为 0.00%。股东仍可能通过再投资或回购获得价值，但这里没有可比较的股息收入。
GME
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
0.00%
同业组分布
- 最大值
- 5.84%
- 上四分位数
- 2.50%
- GME
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- BABA
- 6.70%
- LOW
- 2.13%
- HD
- 1.32%
- TJX
- 1.31%
- GME
- 0.00%
- AMZN
- 0.00%
- PDD
- 0.00%
股息支付率（TTM）
GameStop（GME）本期没有把盈利用于现金分红，因此 股息支付率 为 0.00%。这里没有可与盈利对照的股息派付。
GME
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
0.00%
同业组分布
- 最大值
- 72.73%
- 上四分位数
- 32.44%
- GME
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- HD
- 64.80%
- LOW
- 41.00%
- TJX
- 32.50%
- BABA
- 25.44%
- GME
- 0.00%
- AMZN
- 0.00%
- PDD
- 0.00%
股息指标
| 指标 | 当前股票: GME | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.00% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 0.00% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
GameStop（GME）的 市盈率 为 16.53，接近行业常见盈利倍数。按 TTM 盈利看，它相对同业没有明显折价或溢价。
GME
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
16.53
同业组分布
- 最大值
- 40.50
- 上四分位数
- 24.26
- 中位数
- 19.23
- GME
- 16.53
- 下四分位数
- 12.64
- 最小值
- 4.67
最大同业
- BABA
- 26.50
- TJX
- 25.06
- HD
- 24.04
- AMZN
- 20.96
- LOW
- 18.98
- GME
- 16.53
- PDD
- 9.34
市销率（TTM）
GameStop（GME）的 市销率 为 3.57，落在行业较高的销售估值四分位。投资者为每一元营收支付了更高价格，需要更好的利润率、增长质量或收入可持续性来支撑。
GME
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
3.57
同业组分布
- 最大值
- 4.32
- GME
- 3.57
- 上四分位数
- 1.99
- 中位数
- 0.70
- 下四分位数
- 0.26
- 最小值
- 0.03
最大同业
- GME
- 3.57
- AMZN
- 3.52
- TJX
- 2.39
- HD
- 2.03
- LOW
- 1.39
- PDD
- 0.26
- BABA
- 0.26
市净率（MRQ）
GameStop（GME）的 市净率 为 1.84，大致处在行业常见市净区间。市场没有明显把它的账面权益打折，也没有给出清晰溢价。
GME
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
1.84
同业组分布
- 最大值
- 10.96
- 上四分位数
- 5.26
- 中位数
- 2.16
- GME
- 1.84
- 下四分位数
- 1.08
- 最小值
- -4.45
最大同业
- HD
- 20.63
- TJX
- 13.99
- AMZN
- 4.57
- GME
- 1.84
- PDD
- 1.74
- BABA
- 1.63
- LOW
- -16.94
估值指标
| 指标 | 当前股票: GME | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 16.53 | 19.23 |
| 市销率（TTM） | 3.57 | 0.70 |
| 市净率（MRQ） | 1.84 | 2.16 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 0.67% | 3.57% |