CubeSmart（CUBE）股票分析
这是对 CubeSmart（CUBE）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Equity Real Estate Investment Trusts (REITs) 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
CubeSmart（CUBE）是 REIT（房地产投资信托），属分配导向结构——其派息率与市盈率应结合 FFO（运营资金）等指标解读，而非按字面理解。
| 资料项 | CUBE |
|---|---|
| 名称 | CubeSmart |
| 国家/地区 | United States |
| GICS 板块 | Real Estate |
| GICS 行业组 | Equity Real Estate Investment Trusts (REITs) |
| GICS 行业 | Specialized REITs |
| GICS 子行业 | Self-Storage REITs |
| 市值 | 101.02 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 2004年10月22日 |
| 证券类型 | REIT（房地产投资信托） |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: CUBE | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 28.16% | 12.32% |
| 总回报率（3 年，年化） | 12.98% | 12.70% |
| 总回报率（5 年，年化） | 1.18% | 0.76% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: CUBE | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 22.12% | 23.60% |
| Beta（5 年） | 0.95 | 0.93 |
| 最大回撤（5 年） | -36.93% | -42.02% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: CUBE | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 1.08 | 0.37 |
| 索提诺比率（1 年） | 1.71 | 0.55 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
CubeSmart（CUBE）的 净资产收益率 为 12.78%，落在同业较高四分位。公司从每一元股东权益中赚到的利润高于多数同业，是一个较强的资本效率信号。
CUBE
Equity Real Estate Investment Trusts (REITs) 行业组
12.78%
同业组分布
- 最大值
- 22.74%
- CUBE
- 12.78%
- 上四分位数
- 10.54%
- 中位数
- 6.38%
- 下四分位数
- 1.69%
- 最小值
- -10.86%
最大同业
- SPG
- 129.35%
- AMT
- 32.96%
- CUBE
- 12.78%
- EQIX
- 11.45%
- PLD
- 7.71%
- WELL
- 3.92%
- DLR
- 3.34%
净利润率（TTM）
CubeSmart（CUBE）所在的 Equity Real Estate Investment Trusts (REITs) 行业不适合用 净利润率 来衡量盈利能力：大额折旧可能让净利润难以反映现金盈利，FFO 类指标通常更有参考意义。
营业利润率（TTM）
CubeSmart（CUBE）所在的 Equity Real Estate Investment Trusts (REITs) 行业不适合用 营业利润率 来衡量盈利能力：营业利润线并不是这类业务干净的经营分界，净利率、ROE、FFO 或行业特定指标可能更有参考意义。
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: CUBE | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 12.78% | 6.38% |
| 总资产收益率（TTM） | 4.42% | 2.44% |
| 净利润率（TTM） | -- | -- |
| 营业利润率（TTM） | -- | -- |
| 毛利率（TTM） | -- | -- |
成长性
营收增长
CubeSmart（CUBE）的营收同比增长为 5.33%，大致处于同业常见区间。收入端动能与行业典型水平相当。
每股收益增长
CubeSmart（CUBE）所在的 Equity Real Estate Investment Trusts (REITs) 行业不适合用每股收益同比增长作为每股盈利的标尺，因此这里需要换用其他衡量方式。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: CUBE | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 5.33% | 5.25% |
| 营收 3 年 CAGR | 3.61% | 5.09% |
| 每股收益同比增长 | -- | -- |
| 每股收益 3 年 CAGR | -- | -- |
财务实力
流动比率（MRQ）
CubeSmart（CUBE）的 流动比率 为 0.17，落在行业流动性较紧的四分位。它的短期缓冲比多数同业更薄，但绝对安全程度仍要结合商业模式判断。
CUBE
Equity Real Estate Investment Trusts (REITs) 行业组
0.17
同业组分布
- 最大值
- 4.19
- 上四分位数
- 2.11
- 中位数
- 1.31
- 下四分位数
- 0.62
- CUBE
- 0.17
- 最小值
- 0.06
最大同业
- WELL
- 1.66
- EQIX
- 1.04
- PLD
- 0.73
- DLR
- 0.58
- SPG
- 0.39
- AMT
- 0.35
- CUBE
- 0.17
债务 / 权益（MRQ）
CubeSmart（CUBE）的 债务权益比 为 1.42，大致处在同业常见杠杆区间。债务与权益的搭配看起来接近行业正常水平。
CUBE
Equity Real Estate Investment Trusts (REITs) 行业组
1.42
同业组分布
- 最大值
- 2.72
- 上四分位数
- 1.59
- CUBE
- 1.42
- 中位数
- 0.99
- 下四分位数
- 0.72
- 最小值
- 0.20
最大同业
- SPG
- 5.67
- AMT
- 4.64
- EQIX
- 1.81
- CUBE
- 1.42
- DLR
- 0.69
- PLD
- 0.62
- WELL
- 0.42
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: CUBE | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 0.17 | 1.31 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 1.42 | 0.99 |
| 净债务/EBITDA | 5.06 | 5.82 |
股息
股息率（TTM）
CubeSmart（CUBE）的 股息率 为 4.67%，处在行业常见收益区间。它提供了有意义的股息收入，又没有高到需要立刻警惕的程度。
CUBE
Equity Real Estate Investment Trusts (REITs) 行业组
4.67%
同业组分布
- 最大值
- 8.62%
- 上四分位数
- 5.95%
- CUBE
- 4.67%
- 中位数
- 4.34%
- 下四分位数
- 3.26%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- CUBE
- 4.67%
- AMT
- 3.64%
- PLD
- 3.28%
- DLR
- 2.79%
- EQIX
- 2.02%
- WELL
- 1.30%
- SPG
- 0.97%
股息支付率（TTM）
CubeSmart（CUBE）所在的 Equity Real Estate Investment Trusts (REITs) 行业不适合用 股息支付率 来评估分红覆盖；这类分配更适合对照 FFO 或现金流指标，而不是会计盈利。
股息指标
| 指标 | 当前股票: CUBE | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 4.67% | 4.34% |
| 股息支付率（TTM） | -- | -- |
估值
市盈率（TTM）
CubeSmart（CUBE）所在的 Equity Real Estate Investment Trusts (REITs) 行业不适合评估 市盈率：折旧可能压低这类业务的会计盈利，更相关的估值标尺是价格/FFO。
市销率（TTM）
CubeSmart（CUBE）的 市销率 为 8.80，落在行业较高的销售估值四分位。投资者为每一元营收支付了更高价格，需要更好的利润率、增长质量或收入可持续性来支撑。
CUBE
Equity Real Estate Investment Trusts (REITs) 行业组
8.80
同业组分布
- 最大值
- 14.47
- CUBE
- 8.80
- 上四分位数
- 8.02
- 中位数
- 5.98
- 下四分位数
- 3.27
- 最小值
- 0.43
最大同业
- WELL
- 13.03
- PLD
- 12.48
- SPG
- 12.09
- EQIX
- 9.88
- DLR
- 9.47
- CUBE
- 8.80
- AMT
- 7.95
市净率（MRQ）
CubeSmart（CUBE）的 市净率 为 4.06，落在行业较高的账面价值估值四分位。这个市净溢价需要更强的 ROE、更干净的资产质量或更好的增长前景来支撑。
CUBE
Equity Real Estate Investment Trusts (REITs) 行业组
4.06
同业组分布
- CUBE
- 4.06
- 最大值
- 4.06
- 上四分位数
- 2.53
- 中位数
- 1.64
- 下四分位数
- 1.06
- 最小值
- 0.21
最大同业
- AMT
- 24.92
- SPG
- 19.38
- EQIX
- 6.90
- CUBE
- 4.06
- WELL
- 3.69
- DLR
- 2.39
- PLD
- 2.16
估值指标
| 指标 | 当前股票: CUBE | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | -- | -- |
| 市销率（TTM） | 8.80 | 5.98 |
| 市净率（MRQ） | 4.06 | 1.64 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -- | -- |