Centene（CNC）股票分析
这是对 Centene（CNC）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Health Care Equipment & Services 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
| 资料项 | CNC |
|---|---|
| 名称 | Centene Corp. |
| 国家/地区 | United States |
| GICS 板块 | Health Care |
| GICS 行业组 | Health Care Equipment & Services |
| GICS 行业 | Health Care Providers & Services |
| GICS 子行业 | Managed Health Care |
| 市值 | 345.26 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 2001年12月13日 |
| 证券类型 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: CNC | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 84.77% | 21.53% |
| 总回报率（3 年，年化） | -0.97% | 9.81% |
| 总回报率（5 年，年化） | -1.48% | -2.76% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: CNC | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 46.34% | 50.93% |
| Beta（5 年） | 1.07 | 0.85 |
| 最大回撤（5 年） | -74.07% | -70.34% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: CNC | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 1.74 | 0.34 |
| 索提诺比率（1 年） | 2.71 | 0.54 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Centene（CNC）的 净资产收益率 为 6.74%，大致处在同业常见区间。股东权益产生的回报看起来接近行业通常水平。
CNC
Health Care Equipment & Services 行业组
6.74%
同业组分布
- 最大值
- 47.61%
- 上四分位数
- 14.36%
- CNC
- 6.74%
- 中位数
- 5.45%
- 下四分位数
- -10.67%
- 最小值
- -47.01%
最大同业
- ISRG
- 17.93%
- SYK
- 16.02%
- UNH
- 15.77%
- MDT
- 10.65%
- ABT
- 9.14%
- CNC
- 6.74%
- MCK
- --
净利润率（TTM）
Centene（CNC）的 净利润率 为 0.81%，大致处在同业常见区间。完整成本链条吃掉收入的比例，看起来接近该行业的正常水平。
CNC
Health Care Equipment & Services 行业组
0.81%
同业组分布
- 最大值
- 29.35%
- 上四分位数
- 9.33%
- 中位数
- 2.18%
- CNC
- 0.81%
- 下四分位数
- -6.29%
- 最小值
- -28.46%
最大同业
- ISRG
- 25.54%
- MDT
- 13.93%
- SYK
- 13.78%
- ABT
- 9.75%
- UNH
- 3.53%
- MCK
- 1.12%
- CNC
- 0.81%
营业利润率（TTM）
Centene（CNC）的 营业利润率 为 0.74%，大致处在同业常见区间。核心业务的成本结构看起来接近该行业正常水平。
CNC
Health Care Equipment & Services 行业组
0.74%
同业组分布
- 最大值
- 35.43%
- 上四分位数
- 14.14%
- 中位数
- 6.81%
- CNC
- 0.74%
- 下四分位数
- -0.28%
- 最小值
- -16.29%
最大同业
- ISRG
- 33.29%
- SYK
- 22.96%
- MDT
- 19.33%
- ABT
- 11.66%
- UNH
- 5.82%
- MCK
- 1.48%
- CNC
- 0.74%
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: CNC | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 6.74% | 5.45% |
| 总资产收益率（TTM） | 2.68% | 3.17% |
| 净利润率（TTM） | 0.81% | 2.18% |
| 营业利润率（TTM） | 0.74% | 6.81% |
| 毛利率（TTM） | 11.34% | 55.21% |
成长性
营收增长
Centene（CNC）的营收同比增长为 19.44%，大致处于同业常见区间。收入端动能与行业典型水平相当。
每股收益增长
Centene（CNC）的每股收益同比增长为 -314.42%，低于行业基准区间。每股盈利几乎落后于所有同业，可能来自利润率承压、一次性支出或股本稀释。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: CNC | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 19.44% | 11.55% |
| 营收 3 年 CAGR | 10.45% | 10.83% |
| 每股收益同比增长 | -314.42% | 4.88% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -- | 14.59% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Centene（CNC）的 流动比率 为 1.16，落在行业流动性较紧的四分位。它的短期缓冲比多数同业更薄，但绝对安全程度仍要结合商业模式判断。
CNC
Health Care Equipment & Services 行业组
1.16
同业组分布
- 最大值
- 7.59
- 上四分位数
- 4.00
- 中位数
- 1.98
- 下四分位数
- 1.37
- CNC
- 1.16
- 最小值
- 0.30
最大同业
- ISRG
- 3.33
- SYK
- 2.18
- MDT
- 2.07
- ABT
- 1.46
- CNC
- 1.16
- MCK
- 0.90
- UNH
- 0.74
债务 / 权益（MRQ）
Centene（CNC）的 债务权益比 为 0.70，大致处在同业常见杠杆区间。债务与权益的搭配看起来接近行业正常水平。
CNC
Health Care Equipment & Services 行业组
0.70
同业组分布
- 最大值
- 1.88
- 上四分位数
- 0.91
- CNC
- 0.70
- 中位数
- 0.58
- 下四分位数
- 0.16
- 最小值
- 0.00
最大同业
- UNH
- 0.70
- CNC
- 0.70
- SYK
- 0.66
- ABT
- 0.61
- MDT
- 0.55
- ISRG
- --
- MCK
- --
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: CNC | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.16 | 1.98 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.70 | 0.58 |
| 净债务/EBITDA | -1.71 | 2.04 |
股息
股息率（TTM）
Centene（CNC）不派发股息，因此本期 股息率 为 0.00%。股东仍可能通过再投资或回购获得价值，但这里没有可比较的股息收入。
CNC
Health Care Equipment & Services 行业组
0.00%
同业组分布
- CNC
- 0.00%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- MDT
- 2.72%
- UNH
- 2.29%
- ABT
- 2.22%
- SYK
- 1.05%
- MCK
- 0.32%
- CNC
- 0.00%
- ISRG
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Centene（CNC）本期没有把盈利用于现金分红，因此 股息支付率 为 0.00%。这里没有可与盈利对照的股息派付。
CNC
Health Care Equipment & Services 行业组
0.00%
同业组分布
- CNC
- 0.00%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- ABT
- 92.54%
- MDT
- 70.02%
- UNH
- 51.71%
- SYK
- 37.49%
- MCK
- 8.77%
- CNC
- 0.00%
- ISRG
- 0.00%
股息指标
| 指标 | 当前股票: CNC | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.00% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 0.00% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
Centene（CNC）的 市盈率 为 23.97，接近行业常见盈利倍数。按 TTM 盈利看，它相对同业没有明显折价或溢价。
CNC
Health Care Equipment & Services 行业组
23.97
同业组分布
- 最大值
- 80.41
- 上四分位数
- 47.62
- 中位数
- 29.93
- CNC
- 23.97
- 下四分位数
- 21.19
- 最小值
- 4.21
最大同业
- ISRG
- 54.75
- ABT
- 41.02
- SYK
- 34.70
- MCK
- 27.36
- MDT
- 25.01
- CNC
- 23.97
- UNH
- 22.50
市销率（TTM）
Centene（CNC）的 市销率 为 0.19，落在行业较低的销售估值四分位。它的收入基础相对同业定价更便宜，但最终仍要看利润率能否把收入转成利润。
CNC
Health Care Equipment & Services 行业组
0.19
同业组分布
- 最大值
- 8.80
- 上四分位数
- 4.32
- 中位数
- 2.13
- 下四分位数
- 1.10
- CNC
- 0.19
- 最小值
- 0.03
最大同业
- ISRG
- 13.82
- SYK
- 4.72
- ABT
- 3.95
- MDT
- 3.47
- UNH
- 0.78
- MCK
- 0.29
- CNC
- 0.19
市净率（MRQ）
Centene（CNC）的 市净率 为 1.55，落在行业较低的账面价值估值四分位。投资者为资产负债表上的每一元权益支付的价格低于多数同业，但权益回报仍是关键。
CNC
Health Care Equipment & Services 行业组
1.55
同业组分布
- 最大值
- 11.68
- 上四分位数
- 6.12
- 中位数
- 3.00
- 下四分位数
- 1.73
- CNC
- 1.55
- 最小值
- -1.31
最大同业
- ISRG
- 9.82
- SYK
- 5.29
- ABT
- 3.73
- UNH
- 3.60
- MDT
- 2.59
- CNC
- 1.55
- MCK
- -30.85
估值指标
| 指标 | 当前股票: CNC | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 23.97 | 29.93 |
| 市销率（TTM） | 0.19 | 2.13 |
| 市净率（MRQ） | 1.55 | 3.00 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 8.93% | 3.50% |