Baidu（BIDU）股票分析
这是对 Baidu（BIDU）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Media & Entertainment 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
Baidu（BIDU）以 ADR（美国存托凭证）形式交易，而非本地普通股——解读时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。
| 资料项 | BIDU |
|---|---|
| 名称 | Baidu Inc. ADR |
| 国家/地区 | China |
| GICS 板块 | Communication Services |
| GICS 行业组 | Media & Entertainment |
| GICS 行业 | Interactive Media & Services |
| GICS 子行业 | Interactive Media & Services |
| 市值 | 278.70 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 2005年8月5日 |
| 证券类型 | ADR（美国存托凭证） |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: BIDU | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -36.07% | 8.37% |
| 总回报率（3 年，年化） | -8.51% | 9.50% |
| 总回报率（5 年，年化） | -13.01% | -6.51% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: BIDU | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 46.96% | 43.78% |
| Beta（5 年） | 0.56 | 0.92 |
| 最大回撤（5 年） | -55.39% | -69.17% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: BIDU | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.86 | 0.10 |
| 索提诺比率（1 年） | -1.25 | 0.15 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Baidu（BIDU）的 净资产收益率 为负值 -1.39%。这可能来自 TTM 亏损，也可能来自负账面权益，因此它更像警示状态，而不是干净的资本效率读数。
BIDU
Media & Entertainment 行业组
-1.39%
同业组分布
- 最大值
- 49.92%
- 上四分位数
- 17.95%
- 中位数
- 7.20%
- BIDU
- -1.39%
- 下四分位数
- -4.53%
- 最小值
- -26.31%
最大同业
- NFLX
- 53.46%
- GOOGL
- 44.29%
- GOOG
- 44.29%
- SPOT
- 35.81%
- META
- 32.26%
- DIS
- 8.01%
- BIDU
- -1.39%
净利润率（TTM）
Baidu（BIDU）的 净利润率 为负值 -2.90%。TTM 期间公司最终录得净亏损，因此这是警示状态，而不是盈利能力优势。
BIDU
Media & Entertainment 行业组
-2.90%
同业组分布
- 最大值
- 32.91%
- 上四分位数
- 11.75%
- 中位数
- 5.04%
- BIDU
- -2.90%
- 下四分位数
- -4.17%
- 最小值
- -25.14%
最大同业
- GOOGL
- 50.03%
- GOOG
- 50.03%
- META
- 31.15%
- NFLX
- 29.69%
- SPOT
- 15.73%
- DIS
- 8.70%
- BIDU
- -2.90%
营业利润率（TTM）
Baidu（BIDU）的 营业利润率 为 9.65%，大致处在同业常见区间。核心业务的成本结构看起来接近该行业正常水平。
BIDU
Media & Entertainment 行业组
9.65%
同业组分布
- 最大值
- 40.16%
- 上四分位数
- 18.72%
- BIDU
- 9.65%
- 中位数
- 8.63%
- 下四分位数
- 1.90%
- 最小值
- -22.08%
最大同业
- META
- 35.41%
- NFLX
- 34.63%
- GOOGL
- 31.81%
- GOOG
- 31.81%
- DIS
- 19.30%
- SPOT
- 13.52%
- BIDU
- 9.65%
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: BIDU | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | -1.39% | 7.20% |
| 总资产收益率（TTM） | 1.20% | 3.36% |
| 净利润率（TTM） | -2.90% | 5.04% |
| 营业利润率（TTM） | 9.65% | 8.63% |
| 毛利率（TTM） | 40.87% | 50.97% |
成长性
营收增长
Baidu（BIDU）的营收同比增长为 -3.04%，落在同业较低四分位。收入端扩张慢于多数同业，可能反映需求转弱、份额流失或定价能力不足。
每股收益增长
Baidu（BIDU）的每股收益同比增长为 -82.16%，落在同业较低四分位。每股盈利的增长慢于多数同业，利润率、成本或股本数量值得进一步观察。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: BIDU | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | -3.04% | 4.57% |
| 营收 3 年 CAGR | 1.44% | 5.19% |
| 每股收益同比增长 | -82.16% | 1.00% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -16.00% | 25.23% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Baidu（BIDU）的 流动比率 为 2.33，落在行业较健康的中段区间。相对同业，它的短期资产缓冲看起来比较均衡，没有显得过薄。
BIDU
Media & Entertainment 行业组
2.33
同业组分布
- 最大值
- 4.69
- 上四分位数
- 2.53
- BIDU
- 2.33
- 中位数
- 1.52
- 下四分位数
- 0.95
- 最小值
- 0.28
最大同业
- GOOGL
- 2.79
- GOOG
- 2.79
- BIDU
- 2.33
- SPOT
- 2.13
- META
- 1.90
- NFLX
- 1.08
- DIS
- 0.71
债务 / 权益（MRQ）
Baidu（BIDU）的 债务权益比 为 0.38，大致处在同业常见杠杆区间。债务与权益的搭配看起来接近行业正常水平。
BIDU
Media & Entertainment 行业组
0.38
同业组分布
- 最大值
- 3.65
- 上四分位数
- 1.69
- 中位数
- 0.46
- BIDU
- 0.38
- 下四分位数
- 0.17
- 最小值
- 0.00
最大同业
- NFLX
- 0.60
- META
- 0.42
- DIS
- 0.39
- BIDU
- 0.38
- GOOGL
- 0.22
- GOOG
- 0.22
- SPOT
- 0.05
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: BIDU | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 2.33 | 1.52 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.38 | 0.46 |
| 净债务/EBITDA | -2.28 | 1.29 |
股息
股息率（TTM）
Baidu（BIDU）不派发股息，因此本期 股息率 为 0.00%。股东仍可能通过再投资或回购获得价值，但这里没有可比较的股息收入。
BIDU
Media & Entertainment 行业组
0.00%
同业组分布
- 最大值
- 1.33%
- 上四分位数
- 0.65%
- BIDU
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- DIS
- 1.28%
- META
- 0.35%
- GOOG
- 0.31%
- GOOGL
- 0.30%
- BIDU
- 0.00%
- NFLX
- 0.00%
- SPOT
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Baidu（BIDU）本期没有把盈利用于现金分红，因此 股息支付率 为 0.00%。这里没有可与盈利对照的股息派付。
BIDU
Media & Entertainment 行业组
0.00%
同业组分布
- 最大值
- 71.43%
- 上四分位数
- 28.98%
- BIDU
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- DIS
- 30.93%
- META
- 7.16%
- GOOGL
- 4.49%
- GOOG
- 4.49%
- BIDU
- 0.00%
- NFLX
- 0.00%
- SPOT
- 0.00%
股息指标
| 指标 | 当前股票: BIDU | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.00% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 0.00% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
Baidu（BIDU）本期没有可用的 市盈率，因此这里跳过 TTM 盈利估值判断。
BIDU
Media & Entertainment 行业组
--
同业组分布
- 最大值
- 51.21
- 上四分位数
- 28.90
- 中位数
- 17.98
- 下四分位数
- 11.53
- 最小值
- 1.64
- BIDU
- --
最大同业
- SPOT
- 36.75
- DIS
- 24.07
- META
- 20.82
- NFLX
- 18.33
- GOOGL
- 14.87
- GOOG
- 14.83
- BIDU
- --
市销率（TTM）
Baidu（BIDU）的 市销率 为 0.22，落在行业较低的销售估值四分位。它的收入基础相对同业定价更便宜，但最终仍要看利润率能否把收入转成利润。
BIDU
Media & Entertainment 行业组
0.22
同业组分布
- 最大值
- 7.43
- 上四分位数
- 3.82
- 中位数
- 1.40
- 下四分位数
- 0.70
- BIDU
- 0.22
- 最小值
- 0.00
最大同业
- GOOGL
- 7.43
- GOOG
- 7.41
- SPOT
- 6.59
- META
- 6.46
- NFLX
- 5.24
- DIS
- 2.04
- BIDU
- 0.22
市净率（MRQ）
Baidu（BIDU）的 市净率 为 0.68，落在行业较低的账面价值估值四分位。投资者为资产负债表上的每一元权益支付的价格低于多数同业，但权益回报仍是关键。
BIDU
Media & Entertainment 行业组
0.68
同业组分布
- 最大值
- 11.45
- 上四分位数
- 5.30
- 中位数
- 1.84
- 下四分位数
- 0.77
- BIDU
- 0.68
- 最小值
- -2.61
最大同业
- SPOT
- 12.62
- NFLX
- 8.89
- META
- 5.73
- GOOGL
- 5.31
- GOOG
- 5.29
- DIS
- 1.84
- BIDU
- 0.68
估值指标
| 指标 | 当前股票: BIDU | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | -- | 17.98 |
| 市销率（TTM） | 0.22 | 1.40 |
| 市净率（MRQ） | 0.68 | 1.84 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -7.52% | 7.41% |