Credicorp（BAP）股票分析
这是对 Credicorp（BAP）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Banks 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
| 资料项 | BAP |
|---|---|
| 名称 | Credicorp Ltd. |
| 国家/地区 | Peru |
| GICS 板块 | Financials |
| GICS 行业组 | Banks |
| GICS 行业 | Banks |
| GICS 子行业 | Diversified Banks |
| 市值 | 276.32 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1995年10月25日 |
| 证券类型 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: BAP | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 44.06% | 30.28% |
| 总回报率（3 年，年化） | 52.62% | 26.57% |
| 总回报率（5 年，年化） | 29.84% | 9.43% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: BAP | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 34.92% | 24.34% |
| Beta（5 年） | 0.87 | 0.72 |
| 最大回撤（5 年） | -33.33% | -43.36% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: BAP | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 1.14 | 1.08 |
| 索提诺比率（1 年） | 1.75 | 1.61 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Credicorp（BAP）的 净资产收益率 为 20.41%，高于行业基准区间。股东权益被转化为利润的效率非常突出，但过高的 ROE 仍要对照杠杆、回购和权益基数大小来判断质量。
BAP
Banks 行业组
20.41%
同业组分布
- BAP
- 20.41%
- 最大值
- 19.84%
- 上四分位数
- 13.67%
- 中位数
- 11.49%
- 下四分位数
- 9.50%
- 最小值
- 3.64%
最大同业
- BAP
- 20.41%
- JPM
- 18.01%
- RY
- 16.21%
- HSBC
- 14.22%
- WFC
- 12.91%
- BAC
- 10.73%
- MUFG
- 9.46%
净利润率（TTM）
Credicorp（BAP）的 净利润率 为 33.10%，大致处在同业常见区间。完整成本链条吃掉收入的比例，看起来接近该行业的正常水平。
BAP
Banks 行业组
33.10%
同业组分布
- 最大值
- 47.19%
- 上四分位数
- 35.25%
- BAP
- 33.10%
- 中位数
- 31.21%
- 下四分位数
- 27.11%
- 最小值
- 14.93%
最大同业
- HSBC
- 41.16%
- JPM
- 34.59%
- RY
- 33.87%
- BAP
- 33.10%
- BAC
- 28.06%
- WFC
- 27.64%
- MUFG
- 27.45%
营业利润率（TTM）
Credicorp（BAP）所在的 Banks 行业不适合用 营业利润率 来衡量盈利能力：营业利润线并不是这类业务干净的经营分界，净利率、ROE、FFO 或行业特定指标可能更有参考意义。
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: BAP | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 20.41% | 11.49% |
| 总资产收益率（TTM） | 2.84% | 1.24% |
| 净利润率（TTM） | 33.10% | 31.21% |
| 营业利润率（TTM） | -- | -- |
| 毛利率（TTM） | -- | -- |
成长性
营收增长
Credicorp（BAP）的营收同比增长为 11.57%，大致处于同业常见区间。收入端动能与行业典型水平相当。
每股收益增长
Credicorp（BAP）的每股收益同比增长为 26.04%，大致处于同业常见区间。盈利端动能与行业典型水平相当。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: BAP | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 11.57% | 11.23% |
| 营收 3 年 CAGR | 12.30% | 6.33% |
| 每股收益同比增长 | 26.04% | 16.14% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 14.42% | 3.15% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Credicorp（BAP）所在的 Banks 行业不适合用 流动比率 来衡量流动性：这类资产负债表通常不能简单按流动/非流动拆分，监管、资金端或流动性覆盖指标通常更重要。
债务 / 权益（MRQ）
Credicorp（BAP）所在的 Banks 行业不适合用 债务权益比 来衡量杠杆风险：杠杆本身就是这类业务模式的一部分，资本充足、资金结构和监管指标通常更有参考意义。
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: BAP | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | -- | -- |
| 债务 / 权益（MRQ） | -- | -- |
| 净债务/EBITDA | -- | -- |
股息
股息率（TTM）
Credicorp（BAP）的 股息率 为 14.37%，高于整个行业区间。表面收益很高，但这种远超同业的股息率常来自股价下跌或派息风险，优先要检查分红安全性，而不是只看百分比。
BAP
Banks 行业组
14.37%
同业组分布
- BAP
- 14.37%
- 最大值
- 5.79%
- 上四分位数
- 3.18%
- 中位数
- 2.39%
- 下四分位数
- 1.20%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- MUFG
- 406.81%
- BAP
- 14.37%
- RY
- 3.23%
- BAC
- 2.33%
- WFC
- 2.19%
- JPM
- 1.82%
- HSBC
- 0.86%
股息支付率（TTM）
Credicorp（BAP）的 股息支付率 为 53.95%，高于行业常见派息带。更多盈利被用于分红，一旦利润走弱，缓冲空间会变窄。
BAP
Banks 行业组
53.95%
同业组分布
- 最大值
- 70.75%
- BAP
- 53.95%
- 上四分位数
- 41.28%
- 中位数
- 29.26%
- 下四分位数
- 18.98%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- BAP
- 53.95%
- HSBC
- 53.57%
- RY
- 41.49%
- MUFG
- 34.74%
- BAC
- 27.62%
- WFC
- 26.09%
- JPM
- 25.80%
股息指标
| 指标 | 当前股票: BAP | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 14.37% | 2.39% |
| 股息支付率（TTM） | 53.95% | 29.26% |
估值
市盈率（TTM）
Credicorp（BAP）的 市盈率 为 13.10，接近行业常见盈利倍数。按 TTM 盈利看，它相对同业没有明显折价或溢价。
BAP
Banks 行业组
13.10
同业组分布
- 最大值
- 18.16
- 上四分位数
- 13.75
- BAP
- 13.10
- 中位数
- 11.81
- 下四分位数
- 10.64
- 最小值
- 6.49
最大同业
- RY
- 17.58
- JPM
- 14.03
- MUFG
- 13.71
- BAP
- 13.10
- WFC
- 11.84
- BAC
- 11.79
- HSBC
- 11.38
市销率（TTM）
Credicorp（BAP）所在的 Banks 行业不适合用基于销售额的 市销率 来评估：收入更多反映利差或金融业务口径，而不是常规商品或服务销售，估值通常更依赖市净率或盈利指标。
市净率（MRQ）
Credicorp（BAP）的 市净率 为 2.57，高于行业基准区间。相对同业，投资者为每一元账面权益支付的价格明显偏高。
BAP
Banks 行业组
2.57
同业组分布
- BAP
- 2.57
- 最大值
- 2.28
- 上四分位数
- 1.58
- 中位数
- 1.32
- 下四分位数
- 1.10
- 最小值
- 0.59
最大同业
- HSBC
- 6.87
- RY
- 2.92
- BAP
- 2.57
- JPM
- 2.53
- MUFG
- 1.64
- WFC
- 1.59
- BAC
- 1.26
估值指标
| 指标 | 当前股票: BAP | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 13.10 | 11.81 |
| 市销率（TTM） | -- | -- |
| 市净率（MRQ） | 2.57 | 1.32 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -- | -- |